Clearing House - Definition, Beispiele, wie es funktioniert?

Clearing House Definition

Eine Clearingstelle ist ein Vermittler zwischen zwei Unternehmen (die sich möglicherweise kennen oder nicht kennen), die an einer Finanztransaktion beteiligt sind (wobei eine Partei ein Käufer und eine andere Partei ein Verkäufer der Transaktion ist) und genau die entgegengesetzten Positionen einnehmen jedes Unternehmen und stellt sicher, dass kein Ausfallrisiko bei der Transaktion besteht.

Erläuterung

• Angenommen, Herr A verspricht Herrn B, seine Anteile an Johnson Ltd zwei Wochen später zu verkaufen. Im Gegenzug hat Herr B ihm heute einen Vorschuss von 20% gezahlt und verspricht, ihm den Restpreis für alle Aktien an diesem Tag zu zahlen. Herr B. schließt mit Herrn C einen Vertrag ab, um ihm diese Aktien am selben Tag zu verkaufen, an dem er sie erhält.
• Welchem ​​Risiko steht Herr B hier gegenüber? Das Risiko der Nichtlieferung von Aktien von Herrn A. Welches Risiko besteht für Herrn C hier? Das Risiko der Nichtlieferung von Aktien von Herrn B. Welchem ​​Risiko steht Herr A hier gegenüber? Das Ausfallrisiko von Herrn B, dass er die Zahlung verschieben wird.
• Nun, solche Risiken werden vermieden, wenn eine Person zwischen den Transaktionen die Verantwortung für den Ausfall übernimmt. Das ist die Rolle, die ein Clearing House spielen muss. Dies erleichtert Zahlungsvorgänge oder Transaktionen in Form von Derivaten oder Wertpapieren. Der Hauptzweck besteht darin, das Ehrenrisiko bei Handelsabwicklungsverpflichtungen zu verringern.
• Wenn Sie dies beobachten, nimmt die Clearingstelle für jede Seite des Handels immer genau die entgegengesetzte Position ein. Es fungiert als Käufer für die Person, die etwas verkauft. Gleichzeitig fungiert es als Verkäufer für die Person, die das gleiche erhält. Daher hat es eine große Bedeutung auf den Finanzmärkten.

Wie funktioniert Clearing House?

Das obige Diagramm zeigt den vereinfachten Prozess, wie die Transaktion tatsächlich zwischen zwei Parteien verläuft. Der Käufer erhält die tatsächliche Ware vom angenommenen Verkäufer (dh der Clearingstelle), und der Verkäufer erhält die Gegenleistung für die an den angenommenen Käufer verkauften Waren (dh die Clearingstelle).

Es macht die Transaktion gesichert. Hier stellt sich die Frage: "Wird das Clearing dasselbe kostenlos tun?" Die Antwort lautet offensichtlich "Nein". Der Mediator berechnet von jeder Vertragspartei einen Nominalbetrag, beispielsweise 0,001% des betreffenden Handels. Ist die Marge nicht zu niedrig? Natürlich ja. Der Mediator verdient jedoch aufgrund des enormen Handelsvolumens rund um den Globus.

Die Clearingstelle ist an regelmäßigen Transaktionen mit Handelswaren (dh manueller physischer Lieferung oder kundenspezifischen Kontrakten) sowie an Terminkontrakten oder Derivatkontrakten oder Optionskontrakten (dh automatisierten börsengetriebenen Kontrakten) beteiligt.

Beispiel für Clearing House

Angenommen, die Aktie notiert bei 850 USD. Sie sehen eine Reihe von Kontrakten wie folgt:

Erläuterung

Hier kann Herr C von Herrn R nur 5000 Aktien zu 849 USD kaufen. Der Preis wird sinken. Dann können Sie sehen, dass Herr B bei Herrn Q zum Preis von 848 USD im Umfang von 10.000 Aktien kaufen kann. Herr Q wird mit 10.000 Aktien zu 848 USD belassen. Jetzt kann Herr Q seinen Preis zu 849 USD erhöhen und an Herrn C-Aktien im Umfang von 5000 verkaufen.

Der Preis ändert sich erst, wenn eine der Parteien der Transaktion ihre Preise ändert.

So können Sie all dies in Sekundenschnelle an der Börse sehen. Die Börse ist hier der Vermittler, der den Handel erleichtert.

Funktionen

• Das erste und wichtigste, was eine Clearingstelle tut, ist, dass sie einen reibungslosen Ablauf der Transaktion gewährleistet.
• Sie garantiert den Eintritt der Transaktion in der von diesen Parteien geplanten Weise.
• Diese Garantie wird durch Überprüfung der Rückzahlungskapazität und Glaubwürdigkeit der beteiligten Parteien gegeben. Dies gilt nun unabhängig davon, ob es sich bei den Parteien um natürliche oder künstliche Personen handelt.
• Es stellt sicher, dass das System während der Handelszeiten verfügbar ist. Dies stellt sicher, dass der Markt liquide ist.
• Eine Clearingstelle bietet auch standardisierte Normen in Bezug auf Qualität, Quantität, Preis, minimale Ticks, maximale Preisbewegung innerhalb eines Tages und Fälligkeit des Vertrags.

Bedeutung

• Das Grundrisiko, dem jeder Händler ausgesetzt ist, besteht darin, dass das Vertrags- und Ausfallrisiko seitens des Käufers nicht eingehalten wird.
• Die Clearingstelle eliminiert solche Risiken und bietet so eine Sicherheit für die Finanztransaktion.
• Es ist verantwortlich für die Abwicklung zwischen den Parteien, die Frist, innerhalb derer die Transaktion abgeschlossen sein soll, und die Überwachung der Angemessenheit der Margen, die auf den Konten jedes Händlers platziert werden.
• Die Clearingstelle stellt sicher, dass die variable Marge verlangt wird, wenn die Wartungsmarge von einem Händler verletzt wird.

Leistungen

• Einfache Transaktion.
• Es ist eine sichere Möglichkeit, eine Finanztransaktion zu vernachlässigbaren Kosten abzuwickeln.
• Reduzierung menschenbezogener Fehler.
• Schnellere Abwicklung von Transaktionen.
• Es ist nicht erforderlich, einen geeigneten Kontrahenten für die Transaktion zu suchen.

Nachteile

Tatsächlich hat die Clearingstelle die geringsten Nachteile. Das System der Clearingstelle ist selbst aufgrund von Mängeln im früheren physischen Siedlungssystem entstanden. Grundsätzlich wird die Clearingstelle so gestaltet, dass sie der Öffentlichkeit insgesamt zugute kommt. Es kann aufgrund strenger Vorschriften der Regierung niemals in Verzug geraten. Wir können es besser die Einschränkungen als die Nachteile nennen.

• Begrenzte Abwicklungszeiten, da der Umtausch nicht rund um die Uhr möglich ist.
• Eine bestimmte Anzahl von Aufträgen ist erforderlich. Sie können also nicht nach Belieben mit ungeraden Losen handeln.
• Eine niedrigere Internetverbindung kann die Bestellung verzögern.
• Es besteht ein sehr geringes Ausfallrisiko seitens der Subbroker bei der Clearingstelle.

Fazit

Eine Clearingstelle unterliegt den Vorschriften der Regierung. Da sie reguliert sind, verlassen sich Händler auf das System. Heute spielt die Börse die Rolle der Mediation. Wir können große Transaktionsvolumina an der Börse beobachten. Dies ist nur über das automatisierte Clearingsystem möglich.