Was ist ein Übernahmeangebot?
Das Übernahmeangebot bezieht sich im Wesentlichen auf den Preis, den das erwerbende Unternehmen dem Zielunternehmen zum Kauf des Unternehmens anbietet. Das Angebot kann in Form von Bargeld, Eigenkapital oder einer Kombination aus beiden erfolgen. Gebote werden in der Regel von größeren Unternehmen abgegeben, um die kleineren auf dem Markt zu erwerben.
Erläuterung
Die grundlegendste Form eines Übernahmeangebots ist eine freundliche, bei der beide Unternehmen dem Angebot einvernehmlich zustimmen und das Unternehmen vom erworbenen Unternehmen zum Erwerb verkauft wird. Auf diese Weise tötet der Erwerber die Konkurrenz oder erhöht seine Marktstärke, und der Erwerber erhält das Unternehmen in Bezug auf Bargeld oder Eigenkapital mit einem breiteren Markt zu erobern.
Solche Übernahmen können betriebliche Vorteile oder Leistungsverbesserungen für das Unternehmen mit sich bringen, was auf lange Sicht sowohl für das Unternehmen als auch für die Aktionäre von Vorteil ist. Es kann unter Kapitalmaßnahmen kategorisiert werden, bei denen eine Aktivität des Angebots die meisten Stakeholder wie Aktionäre, Direktoren, Anleihegläubiger usw. betrifft.
Aus Sicht des erwerbenden Unternehmens können Synergien mit zusätzlichen Steuervorteilen verbunden sein, und eine Diversifizierung kann auch ein Grund für die Abgabe des Angebots sein. Es kommt also auf das Übernahmeangebot an. Sobald das Angebot abgegeben wurde, wird es in der Regel dem Verwaltungsrat zur Genehmigung und anschließend den Aktionären vorgelegt.
Wie funktioniert das Übernahmeangebot?
- Der erste Schritt ist das übernehmende Unternehmen, wo es das Zielunternehmen erkennt und ein Angebot zum Kauf dieses Unternehmens abgibt. Der Grund für das Gebot kann von Unternehmen zu Unternehmen unterschiedlich sein. Einige häufige Gründe sind Steuervorteile, Synergien, Diversifizierung, Erhöhung des Marktanteils usw.
- Ein Gebot wird in Form von Bargeld, Eigenkapital oder einer Mischung aus beiden abgegeben. Das Angebot wird an den Verwaltungsrat des Zielunternehmens weitergeleitet, um den Deal zu genehmigen oder abzulehnen.
- Wenn alles gut geht, wird der Deal genehmigt und den Aktionären des Unternehmens zur weiteren Verhandlung und Genehmigung zugestimmt.
- Die letzte und endgültige Freigabe des Geschäfts erfolgt aus rechtlicher Sicht, wo das Justizministerium prüft, ob keine Kartellgesetze verletzt werden müssen.
- Das war's, der Deal ist abgeschlossen und der versprochene Preis und die Vorteile werden an die Aktionäre des Zielunternehmens übertragen.
Arten von Übernahmeangeboten
Es gibt vier allgemeine Arten des Angebots, die wir unten diskutieren werden:
# 1 - Freundlich
Bei einer freundlichen Übernahme vereinbaren der Erwerber und das Zielunternehmen den Preis und die Übernahme. Sie sitzen an einem Tisch, um den Preis auszuhandeln, und das Zielunternehmen überprüft die Bedingungen des Buyout-Postens, das an die Aktionäre weitergeleitet wird, um den Deal zu genehmigen oder abzulehnen.
# 2 - Feindlich
Eine feindliche Übernahme liegt vor, wenn das Zielunternehmen nicht die Absicht hat, das Unternehmen zu fusionieren oder zu verkaufen. Das übernehmende Unternehmen versucht jedoch, das Unternehmen aufzukaufen. Das erwerbende Unternehmen bietet sogar an, das Unternehmen zu kaufen, was für das Zielunternehmen und seine Aktionäre möglicherweise nicht akzeptabel ist. In den meisten Szenarien lehnen Zielunternehmen das Geschäft ab, da das Geschäft und der Preis die Ziele des Unternehmens untergraben. Die beiden sehr gebräuchlichen Methoden, mit denen das übernehmende Unternehmen versucht, das Zielunternehmen zu übernehmen, sind:
- Übernahmeangebot : Das Unternehmen bietet an, die Aktien zu einem Premiumpreis zu kaufen, der über dem Marktpreis liegt, und versucht, eine große Beteiligung an dem Unternehmen zu erwerben.
- Stimmrechtsvertretung : Versuchen Sie, die bestehenden Aktionäre davon zu überzeugen, vom Management abzustimmen und ihren Anteil an der erwerbenden Gesellschaft zu verkaufen.
# 3 - Rückwärts
Bei dieser Art von Gebot gibt ein privates Unternehmen ein Angebot zum Kauf des börsennotierten Unternehmens ab. Der Hauptgrund für diese Art der Übernahme ist, dass sich das Privatunternehmen den gesamten Börsengang erspart und von der erworbenen Aktiengesellschaft einen börsennotierten Status erhält. Da der IPO-Prozess zu langwierig und mühsam ist, entscheidet sich das übernehmende Unternehmen dafür, das börsennotierte Unternehmen zu übernehmen, anstatt seinen Börsengang durchzuführen. Am Ende wird das gewünschte Ergebnis erzielt. Das private Unternehmen erhält den Status eines börsennotierten Unternehmens.
# 4 - Backflip
Wie der Name schon sagt, handelt es sich um ein Backflip-Angebot, bei dem das übernehmende Unternehmen die Tochtergesellschaft des Zielunternehmens wird. Der Hauptgrund dafür ist, dass das Zielunternehmen möglicherweise einen sehr starken Markennamen auf dem Markt hat und das übernehmende Unternehmen möglicherweise eine Tochtergesellschaft des Zielunternehmens ist.
Beispiele für ein Übernahmeangebot
- Das klassische Beispiel für ein Übernahmeangebot, das schließlich zu einer Backflip-Übernahme zwischen Southwestern Bell, im Volksmund als SBC bekannt, und AT & T (amerikanischer Telekommunikationsbetreiber) führte. Im Jahr 2005 bot SBC an, AT & T für 16 Milliarden US-Dollar zu übernehmen. AT & T war jedoch im Vergleich zu SBC eine etablierte Marke, so dass SBC schließlich unter dem Markennamen AT & T fusionierte und operierte.
Fazit
Das Übernahmeangebot kann von jedem Unternehmen abgegeben werden, unabhängig davon, wie es das Zielunternehmen erwerben möchte. Gemäß dem historischen Trend hat sich jedoch herausgestellt, dass meistens die Aktionäre des Zielunternehmens am meisten von dem Geschäft profitieren .
