Beispiele für Kreditrisiken
Das folgende Beispiel für ein Kreditrisiko bietet einen Überblick über das häufigste Kreditrisiko. Es ist unmöglich, einen vollständigen Satz von Beispielen zu liefern, die jede Variation in jeder Situation behandeln, da es Tausende solcher Risiken gibt.
Kreditrisiken beziehen sich auf das Verlustrisiko einer Schuld, das auftritt, wenn der Kreditnehmer den Kapitalbetrag und die damit verbundenen Zinsbeträge eines Kredits nicht zu Fälligkeitsterminen an den Kreditgeber zurückzahlt. In diesem Abschnitt werden einige praktische Beispiele für Kreditrisiken aufgeführt, um sie besser zu verstehen.
- Wenn ein Kreditgeber der Gegenpartei Kredite anbietet (durch Kredite, Gutschriften auf Rechnungen, Investitionen in Anleihen oder Versicherungen), besteht für den Kreditgeber immer das Risiko, dass er den gutgeschriebenen Betrag möglicherweise nicht von der Gegenpartei zurückerhält. Solche Risiken werden als Kreditrisiken oder Kontrahentenrisiken bezeichnet.
- Es berechnet die Gesamtfähigkeit eines Kreditnehmers, die Kredite an den Kreditgeber zurückzuzahlen. Um Kreditrisiken zu vermeiden oder zu reduzieren, überprüft ein Kreditgeber im Allgemeinen die Glaubwürdigkeit und den Hintergrund des Kreditnehmers.
- Bei hoher Glaubwürdigkeit (bedeutet geringes Kreditrisiko) kann ein Kreditnehmer einen höheren Kreditbetrag erhalten, ohne dem Vertrag Sicherheiten beizufügen. Andernfalls wird das Darlehen entsprechend dem Wert der als Sicherheit beigefügten Sicherheit zugeteilt.
Top 3 Beispiele für Kreditrisiken
In jedem Beispiel des Kreditrisikos werden das Thema, die relevanten Gründe und gegebenenfalls zusätzliche Kommentare angegeben.
Beispiel 1
Angenommen, Tony möchte, dass seine Ersparnisse bei Bankeinlagen in einige Unternehmensanleihen investiert werden, da dies zu höheren Renditen führen kann. Er ist sich jedoch bewusst, dass Anleihen Kontrahentenausfallrisiken oder Kreditrisiken beinhalten, dh der Emittent der Anleihe wird in Verzug geraten und Tony wird keinen der versprochenen Cashflows erhalten.
Also beschließt Tony, diese Risiken zu bewerten, um das zusätzliche Risiko, dem er ausgesetzt sein wird, zu erstatten. Er findet, dass die zwei grundlegenden Maße der Kreditrisiken sind:
- Kreditrisikobewertung - Jedes Institut und jeder Einzelne verwendet sowohl qualitative als auch quantitative Faktoren, um das Risiko von Kreditnehmern zu messen. Kreditgeber verwenden Kreditrisiko-Scores, um den Kreditantrag zuzulassen oder abzulehnen. Ein Kredit-Score wird in einem numerischen Format ausgedrückt, das zwischen 300 und 850 liegt, wobei 850 der höchstmögliche Kredit-Score ist.
- Bonitätsratings für Anleihen - Börsennotierte Unternehmen, die Anleihen emittieren, wurden von Ratingagenturen wie Moody's, Standard and Poor (S & P), Fitch usw. bewertet. Das Rating ist eine Note in alphabetischem Format, die einer Anleihe zugewiesen wird. Beispielsweise können die Ratings von S & P von AAA (sicherstes Unternehmen) bis D (ein Unternehmen in Verzug) variieren.
Der Vorteil einer Investition in ein bewertetes Unternehmen besteht darin, dass der Anleger ein Gefühl dafür hat, was die Ratingagenturen über das Kreditrisiko des Unternehmens denken. Das Rating hilft dem Anleger auch dabei, einen angemessenen Spread für das Eingehen des zusätzlichen Risikos zu berechnen, das als Ausfallspread bezeichnet wird.
Nehmen wir zum Beispiel an, Tony hat eine 10-jährige Anleihe mit dem Rating „BBB“ gekauft. Der aktuelle Ausfallspread für eine ähnliche Anleihe beträgt 1,84% und der risikofreie Zinssatz für eine 10-jährige Anleihe beträgt 1,5%. Der von Tony geforderte Zinssatz muss also (1,84 + 1,5) 3,34% betragen.
Ratingagenturen können jedoch nicht immer genaue Vorhersagen treffen, und es liegt in der Verantwortung des Anlegers, die Kreditrisiken der Unternehmen, in die sie investieren möchten, zu überprüfen. Die folgenden grundlegenden Faktoren helfen dem Anleger, das Risiko des Unternehmens zu messen: - -
- Ein Investor kann den Jahresabschluss des Unternehmens einsehen. Wenn das Unternehmen größere Cashflows aus dem operativen Geschäft generiert, hat es eine niedrigere Bonität.
- Führen Sie eine Verhältnisanalyseformel durch. Ein wichtiges Verhältnis ist beispielsweise der Zinsdeckungsgrad, der die Fähigkeit eines Unternehmens misst, seine Schulden zurückzuzahlen.
Angenommen, Tony untersucht ein Unternehmen mit einem Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) von 3500 Millionen und Zinsaufwendungen von 700 Millionen US-Dollar.
Somit ist der Zinsdeckungsgrad = 3500/700 = 5
Nach Angaben verschiedener Agenturen haben Unternehmen mit einem Zinsdeckungsgrad zwischen 4,5% und 6% ein Rating von „A-“ und ein relatives Ausfallrisiko von 2,5%. Das heißt, Tony sollte einen um 2,5% höheren Zinssatz als die risikofreien Zinssätze verlangen.
Beispiel 2
Nehmen wir an, Herr Tony und ein Geschäftsmann betreiben ein Bekleidungsgroßhandelsgeschäft, das auf New York City of America beschränkt ist. Um das Geschäft auszubauen, begann er, seinen Kunden große Kredite ohne definitive Kreditpolitik und Glaubwürdigkeitsprüfungen zur Verfügung zu stellen.
Tony vernachlässigt es, die überhöhten Kreditrisiken zu berücksichtigen. Zum Jahresende stellt er fest, dass einige seiner Kunden ihre Rechnungen nicht zu Fälligkeitsterminen bezahlen. Bei der Untersuchung des Hintergrunds seiner Kunden stellt er fest, dass einige von ihnen eine sehr geringe Glaubwürdigkeit haben.
Bei geringer Glaubwürdigkeit des Kunden steigt das Kreditrisiko für Tony stark an, und es besteht die Möglichkeit, dass ihm die von ihm an seine Kunden gelieferten Waren nicht erstattet werden.
Keine / niedrige Zahlungen der regulären Rechnung wirken sich negativ auf den Cashflow von Tonys Unternehmen aus und verursachen Verluste für das Unternehmen, die allgemein als Forderungsausfälle bezeichnet werden.
Um solche Risiken zu vermeiden, sollte Tony eine wirksame Kreditpolitik strukturieren und die Glaubwürdigkeit seiner Kunden ordnungsgemäß prüfen, bevor er Kredite oder Kredite anbietet.
Beispiel 3
Angenommen, Mr. Tony möchte ein Auto im Wert von 120.000 US-Dollar kaufen. Er zahlte einen Betrag von 20.000 USD als Anzahlung und beschloss, ein Bankdarlehen über den verbleibenden Betrag von 100.000 USD in Höhe von 20% pro Jahr aufzunehmen, das innerhalb eines Jahres zu zahlen war.
Dies bedeutet, dass die Bank innerhalb eines Jahres 120.000 USD von Tony zurückerhalten muss. Das Risikomanagement der Bank überprüfte Tonys Kreditrisiken vor der Ausgabe des Kredits, dh die Möglichkeit, dass er den Kredit oder die Raten am Fälligkeitstag möglicherweise nicht zurückzahlen kann.
Bei höheren Kreditrisiken wird Tonys Kreditantrag möglicherweise von der Bank abgelehnt, oder die Bank weist einen niedrigeren Geldbetrag zu, der seinen Kriterien für die Glaubwürdigkeit (Fähigkeit zur Rückzahlung des Kredits) entspricht. Tony, mit einem geringen Kreditrisiko, erhält die Genehmigung für die Kreditzuteilung.
Tony zahlte erfolgreich ein paar Raten von jeweils 10.000 US-Dollar. Aber im Laufe des Jahres machte Tony einige große Verluste in seinem Geschäft, weil er Kunden mit geringer Glaubwürdigkeit Waren auf Kredit anbot und liberale Kreditrichtlinien anwendete.
Die Bank glaubt, dass Tony möglicherweise keine weiteren Zahlungen für den Kredit leisten kann. Die aktuelle Situation birgt enorme Risiken für die Bank gegenüber einem Kredit, der Tony gewährt wird.
