Risikoverschuldung (Definition, Typen) - Wie funktioniert es?

Was ist Venture Debt?

Venture Debt bezieht sich auf eine Art Fremdfinanzierungsvereinbarung, bei der Unternehmen, die sich in ihrer Gründungs- oder Frühphase befinden und durch Risikokapital abgesichert sind, von Banken oder Finanzinstituten finanziert werden, um ihren Betriebskapitalbedarf zu decken oder ihr Kapital zu finanzieren Kosten. Mit solchen Schulden ist ein hohes Risiko verbunden, und daher erwerben die Finanziers das Recht, Aktien des Unternehmens als Sicherheit zu erwerben.

Wie funktioniert Venture Debt?

• Es handelt sich um eine kurz- oder mittelfristig von den Banken oder Finanzinstituten gegenüber den Unternehmen bereitgestellte Schuld. Die Anzahl der sanktionierten Fonds basiert auf der letzten vom Unternehmen aufgenommenen Eigenkapitalrunde. In der Regel werden Beträge in Höhe von 30% der in der letzten Eigenkapitalfinanzierung eingeworbenen Mittel für die Kreditvergabe an die Unternehmen als Risikokapitalfonds genehmigt. Die mit den Kreditaufnahmen verbundenen Zinssätze können entweder ein Leitzins oder ein Referenzzinssatz wie der LIBOR-Satz sein.
• Diese Art der Finanzierung ist sehr riskant, da keine wesentlichen Sicherheiten oder potenziellen Zahlungsströme vorhanden sind. Dies ist auf das Eigenkapital des Unternehmens gerechtfertigt, um als Sicherheit gegen das Risiko zu dienen. Eine solche Garantie kann zwischen fast 5% und 20% des genehmigten Darlehensbetrags liegen. Diese Garantien können später zu dem Preis, der in der letzten Aktienrunde vorherrschte, als Aktien des Unternehmens zurückgezahlt werden.
• Abhängig von der Art des Kreditgebers kann die Finanzierungsvereinbarung auch andere spezifische Bedingungen enthalten. Während Bankunternehmen möglicherweise strenge Bedingungen auferlegen, können Nichtbanken einige Bedingungen lockern.

Arten von Risikoverschuldung

1. Gerätefinanzierung : Diese Art der Finanzierung ermöglicht es einem Unternehmen, seine Geräte zu finanzieren, die für die Durchführung seiner Operationen erforderlich sind.
2. Finanzierung von Forderungen: Diese Finanzierung wird von den Kreditgebern für die Forderungen bereitgestellt, was sich im Jahresabschluss des Kreditnehmers widerspiegelt.
3. Wachstumskapital: Solche Arten von Fonds dienen als Quelle für Betriebskapital sowie als Meilensteinfinanzierung. Diese werden als Wachstumskapital bezeichnet, da sie einer Organisation helfen, ihr Wachstum zu beschleunigen.

Wann vermeiden?

Zwar mag die Beschaffung von Geldern durch Risikoverschuldung umsichtig klingen, doch sollte sich ein Unternehmen in den folgenden Szenarien von solchen Schulden fernhalten.

• Angenommen, ein Unternehmen verfügt nicht über einen Fahrplan oder Mittel zur Rückzahlung der Schulden. Dies liegt daran, dass die Kreditgeber im Falle einer nicht fristgerechten Rückzahlung des Kredits das Vermögen des Unternehmens überholen können, um den Verlust auszugleichen.
• Man sollte diese Schulden vermeiden, wenn der in den Raten zu zahlende Betrag mehr als fast 20% der gesamten Betriebskosten des Unternehmens beträgt.
• Wenn die zusätzlichen Bedingungen, die Bestandteil der Vereinbarung sind, zu riskant sind, um ebenfalls vereinbart zu werden
• Wenn das Unternehmen keine Kapitalquelle mehr hat und die einzige Option Risikokapital ist.

Risikoverschuldung vs. Risikokapital

Die Hauptunterschiede zwischen den beiden sind unten aufgeführt.

• Der Hauptunterschied zwischen Risikokapital und Risikokapital besteht darin, dass diese Schulden zurückgezahlt werden müssen.
• Im Falle des Unternehmens wird die Kapitalkontrolle verwässert, was bei Risikokapital nicht der Fall ist, da keine Aktien ausgegeben werden.
• Die Bedingungen für Risikoverschuldung sind strenger, und die Folgen können schwerwiegend sein, wenn die Bedingungen nicht erfüllt sind.
• Es ist billiger als Risikokapital.

Vorteile

• Start-up-Unternehmen können auf einfache Weise Mittel über Schulden aufnehmen, sobald sie Risikokapital aufgenommen haben.
• Die Unternehmen können Finanzmittel erhalten, ohne ihre Kontrolle durch die Ausgabe von Aktien zu verwässern.
• Es ist ein viel billigerer Weg, um Geld aufzutreiben als im Eigenkapital.
• Es hilft den Unternehmen, ihre Wachstumsziele zu erreichen.

Nachteile

• Die Finanzierungsvereinbarung kann strenge Auflagen enthalten, deren Nichterfüllung zu Strafen führen kann.
• Wenn die Beträge nicht zurückgezahlt werden, kann der Kreditnehmer die Kontrolle über die Vermögenswerte des Unternehmens übernehmen und diese verkaufen, was zu erheblichen Insolvenzrisiken führt.

Fazit

Nachdem kürzlich eine Eigenkapitalrunde abgeschlossen wurde, wird es für die Unternehmen einfacher sein, eine Risikokapitalschuld aufzunehmen, da die Kreditwürdigkeit zu diesem Zeitpunkt am höchsten ist. Die Unternehmen sollten sicherstellen, dass sie über solide Geschäftspläne verfügen, die sicherstellen sollten, dass die Rückzahlung solcher Kredite zu diesem Zeitpunkt erfolgen kann. Diese Fonds können Unternehmen dabei helfen, ihr Wachstum und ihre Leistung zu beschleunigen.