Dawn Raid (Bedeutung, Beispiele) - Wie funktionieren solche Übernahmen?

Dawn Raid Bedeutung

Dawn Raid ist die Strategie des Erwerbs von Aktien eines Unternehmens, bei dem ein Investor am Morgen, wenn die Börse öffnet, eine erhebliche Anzahl von Aktien kauft oder erwirbt. Auf diese Weise erfolgt der Erwerb zu einem im Vergleich zu einem sehr niedrigen Preis Ankündigung des Anlegers mit der Absicht zu erwerben, was zu einer Erhöhung des Aktienkurses führen wird.

Erläuterung

Dawn Raid ist ein Begriff britischer Herkunft und wird häufig im Zusammenhang mit britischen Übernahmen verwendet. Es geht darum, innerhalb kurzer Zeit eine große Beteiligung an einem Zielunternehmen zu erwerben, bevor eine formelle Ankündigung einer feindlichen Übernahme veröffentlicht wird. Es wird verwendet, um den Versuch des potenziellen Bieters zu beschreiben, häufig bei Eröffnung des Handels einen signifikanten Anteil zu erwerben, um den Investor für ein potenzielles Übernahmeangebot zu positionieren.

Wie aus dem obigen Dawn Raid-Beispiel hervorgeht, haben Chinalco und Alcoa gemeinsam einen Anteil von 12% an den in London ansässigen Aktien von Rio Tinto gekauft.

• Im Rahmen dessen weist der Investor oder das übernehmende Unternehmen seinen Broker an, einen möglichst großen Anteil zu kaufen, indem er die im Unternehmen verfügbaren Aktien erwirbt, sobald die Börse öffnet und der Handel beginnt, ohne dass der Markt oder das Management des Ziels dies bemerken.
• Durch den Erwerb derart großer Anteile kann der Investor oder das übernehmende Unternehmen seine Übernahmekosten senken, da er möglicherweise bereits vor der offiziellen Ankündigung der Übernahme eine große Anzahl von Aktien erworben hat und nach der Ankündigung weniger Aktien erwerben muss, um zu gewinnen bedeutender Anteil für die Erlangung der Mehrheitskontrolle über das Zielunternehmen.
• Hierbei ist zu beachten, dass es dem Investor oder der Acquirer Company hilft, seine Übernahmekosten erheblich zu senken, da der Erwerb von Aktien vor einer formellen Ankündigung der Übernahme vergleichsweise kostengünstiger ist als die Kosten, die nach einer formellen Ankündigung der Übernahme als solche anfallen Informationen werden dazu führen, dass die Kurse der Aktien des Zielunternehmens steigen, was zu einem höheren Mittelabfluss für das übernehmende Unternehmen führt.
• Es handelt sich um eine Börsenoperation, bei der plötzlich ein großer Teil der Aktien eines Unternehmens gekauft wird, wobei häufig ein Übernahmeangebot erwartet wird. Mit einem erfolgreichen Dawn Raid macht die Razzia ein Übernahmeangebot, um den Rest des Unternehmens zu erwerben.

Beispiele

Heal International Limited ist ein führender Hersteller von Generika mit Sitz in London und beabsichtigt, Faze International Limited zu übernehmen, die ebenfalls in der gleichen Branche der Formulierung und Generika tätig ist und einen großen Marktanteil in Bereichen hat, die nicht von Heal International abgedeckt werden Begrenzt. Heal International beabsichtigt, Faze International Limited mit einer Übernahmestrategie von Dawn Raid zu übernehmen. Die Aktien von Faze International sind derzeit an der London Stock Exchange (LSE) notiert und werden zu 40 USD je Aktie gehandelt.

Mit dieser Strategie gelang es Heal International, bis zu 30 Prozent der Anteile durch den Erwerb von Anteilen an Faze International vom freien Markt zu erwerben, und anschließend ein offenes Angebot für den Erwerb der Mehrheitsbeteiligung (51 Prozent) abzugeben. Wenn Heal International ein formelles Angebot zum Kauf von 51 Prozent an Faze International gemacht hätte, müsste es eine Prämie auf den bestehenden Preis (in diesem Fall 40 US-Dollar) anbieten und hätte Millionen von Dollar mehr ergeben. Mit Dawn Raid gelang es Heal International, eine bedeutende Beteiligung zu erwerben und Millionen Dollar bei der Akquisition einzusparen.

Geschichte und Zweck

• Das Übernahmepanel diente früher im Rahmen seiner im Wesentlichen als SARs bezeichneten wesentlichen Akquisitionsregeln als Verzögerungsmechanismus für die Art und Weise, in der Acquirer-Unternehmen oder -Investoren im Rahmen der Dawn Raid-Strategie bis zu 29,9 Prozent der Anteile an einem Unternehmen erwerben können Verhindern Sie eine solche feindliche Übernahme und ermöglichen Sie dem Management, ihre Aktionäre zu beraten, bevor es zu spät ist, den Verlauf der Ereignisse zu beeinflussen.
• Nach diesen Regeln konnte ein Bieter jeweils nur einen Anteil von 14,9 Prozent kaufen, eine Woche warten, bevor er weitere 9,9 Prozent kaufte, und eine weitere Woche warten, bevor er weitere 4,9 Prozent erwarb. Diese Regeln wurden mit der Absicht formuliert, dem Zielunternehmen zu ermöglichen, auf das Angebot zu reagieren und seine Aktionäre zu beraten.
• Mit dem Wegfall der zuvor auferlegten Regeln kann ein Bieter (der ein erworbenes Unternehmen oder ein Investor sein kann) jedoch bis zu 30 Prozent der Anteile an dem Zielunternehmen so schnell wie möglich durch einen Dawn Raid erwerben. Sobald der Bieter jedoch einen Anteil von 30 Prozent erworben hat, muss er das Angebot offiziell bekannt geben.
• Diese sparen viel Geld für die Angreifer oder den Erwerber und sind eine gute Alternative zu einem formellen Angebot, da die Aktionäre eine Prämie aus dem gehandelten Preis der Aktie der Zielgesellschaft zahlen müssten. Diese sind auch für den Aktionär der Zielgesellschaft von Vorteil, da der Erwerber nach dem Dawn Raid auch ein formelles Übernahmeangebot abgeben muss, das in der Regel eine Prämie gegenüber dem bestehenden Preis darstellt.

Fazit

Fusionen, Übernahmen und Übernahmen sind Teil der Geschäftswelt, und Unternehmen verfolgen sie weiterhin, um den Shareholder Value zu steigern. Es handelt sich um eine in Großbritannien beliebteste Kapitalmaßnahme, bei der ein Unternehmen versucht, die Kontrolle durch ein feindliches Angebot zu erlangen, das darauf abzielt, am frühen Morgen so viele Aktien wie möglich des Zielunternehmens zu erwerben, bevor das Zielunternehmen die wahre Identität und Absicht des Erwerbers erkennt .

• Es ist eine sehr offensive Taktik und führt aufgrund der inhärenten Technik, am Morgen eine große Anzahl von Aktien zu erwerben, wenn sich der Kapitalmarkt öffnet, zu einer Zunahme der Nachfrage nach Aktien, die die Aktienkurse weiter ansteigen lassen, und dies führt zu Aktienkursen höhere Zitate, die zu einer Erhöhung der Anschaffungskosten führen. Darüber hinaus ist die Strategie nicht für alle Länder geeignet, da die Vorschriften einiger Länder vorschreiben, dass Dawn Raid nicht mehr als 15 Prozent betragen darf (indischer Kontext). Darüber hinaus ist ein offenes Angebot obligatorisch.
• Zweitens erfordert der Erwerb einer so großen Anzahl von Aktien vom freien Markt eine ausreichende Liquidität, die ebenfalls situativ ist und möglicherweise nicht immer verfügbar ist, was sich auf die Aktienkurse auswirkt.
• Wir können also sagen, dass Dawn Raid als Übernahmestrategie ihre eigenen Vor- und Nachteile hat, und das übernehmende Unternehmen kann sich aufgrund seines aktuellen Zustands und des Zielunternehmens, das es erwerben möchte, für dasselbe entscheiden.

Dawn Raid Übernahmevideo