Was ist der Employee Stock Options Plan (ESOP)?
Der Employee Stock Option Plan (ESOP) ist eine dem Mitarbeiter des Unternehmens gewährte „Option“, die das Recht, aber nicht die Verpflichtung zum Kauf einer versprochenen Anzahl von Aktien zu einem festgelegten Preis (als Ausübungspreis bezeichnet) beinhaltet. Hierbei handelt es sich um komplexe Call-Optionen, die von den Unternehmen im Rahmen des Vergütungspakets gewährt werden. Wenn Aktienoptionen in großen Mengen ausgeübt werden, kann dies einen erheblichen Einfluss auf die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien haben, wodurch das EPS verwässert und die Bewertungen des Unternehmens negativ beeinflusst werden.
Mitarbeiteraktienoptionen unterscheiden sich von börsengehandelten Optionen, da sie nicht gehandelt werden und keine Put-Komponente enthalten. Bitte beachten Sie auch, dass der festgelegte Preis auch als Ausübungspreis oder Ausübungspreis bezeichnet wird.
Wie funktionieren Mitarbeiteraktienoptionen?
Schauen Sie sich diese Optionstabelle aus Colgates 10K 2014 an. Diese Tabelle enthält Einzelheiten zu den ausstehenden Aktienoptionen von Colgate sowie den gewichteten durchschnittlichen Ausübungspreis.
Quelle - Colgate SEC-Einreichungen
- Arbeitgeber geben Aktienoptionen im Rahmen des Aktienoptionsvergütungsplans aus
- Aktienoptionen können ausgeübt werden, wenn der Marktpreis höher als der Ausübungspreis oder der Ausübungspreis ist. ( im Geld )
- Sobald Aktienoptionen ausgeübt werden, gibt das Unternehmen dem Inhaber der Option „Aktien“ aus.
- Dies erhöht wiederum die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien.
- Das Ergebnis je Aktie (Nettogewinn / Anzahl der ausgegebenen Aktien) sinkt mit zunehmendem Nenner.
Wie wirken sich Mitarbeiteraktienoptionen auf das EPS aus?
Um dieses Konzept zu verstehen, sollten Sie zwei wichtige Begriffe kennen: Options Outstanding und Options Exercisable.
- Ausstehende Optionen ist die Gesamtzahl der ausstehenden Optionen, die von der Gesellschaft ausgegeben, aber nicht unbedingt unverfallbar sind. Diese Optionen können im Geld oder außerhalb des Geldes sein. In Colgate stehen 42,902 Millionen ausstehende Optionen zur Verfügung.
- Ausübbare Optionen - Optionen, die ab sofort unverfallbar sind. Diese Optionen können wiederum im Geld oder außerhalb des Geldes sein. Für Colgate betragen die ausübbaren Optionen 24,946 Millionen.
Nehmen wir das Beispiel von Colgate 2014 10K; Wie oben erwähnt, können 24,946 Millionen Mitarbeiteraktienoptionen ausgeübt werden. Um den Effekt der Verwässerung zu berücksichtigen, nehmen wir nur die „ausübbaren Optionen“ und nicht die „ausstehenden Optionen“, da viele der ausstehenden Optionen möglicherweise nicht unverfallbar sind.
Vergleichen wir den durchschnittlichen Ausübungspreis von 46 USD mit dem aktuellen Marktpreis von Colgate. Zum Abschluss des 13. Juni 2016 notierte Colgate bei 76,67 USD. Da der Marktpreis höher als der Ausübungspreis ist, sind alle 24,946 Millionen im Geld und erhöhen daher die Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien auf 24,946 .
Grundlegendes EPS von Colgate
- Jahresüberschuss 2014 von Colgate = 2.180 Millionen
- Grundaktien = 915,1 Millionen
- Formel von Basic EPS = 2180/915 = 2,38 USD
Einfluss von Aktienoptionen auf das verwässerte EPS von Colgate
- Jahresüberschuss 2014 von Colgate = 2.180 Millionen
- Herausragende Aktien = 915,1 Millionen + 24,946 Millionen = 940,046
- Verdünntes EPS = 2180 / 940,046 = 2,31 USD
Wie Sie sehen, sank der Gewinn je Aktie aufgrund der Auswirkungen von Aktienoptionen von 2,38 USD auf 2,31 USD.
Wenn die Anzahl der vom Unternehmen ausgegebenen Aktienoptionen groß ist, kann dies erhebliche Auswirkungen auf das EPS des Unternehmens haben und sich negativ auf die Bewertung des Unternehmens auswirken. Schauen Sie sich das PE-Verhältnis für weitere Details an.
Steuern auf Mitarbeiteraktienoptionsplan
Hier werden wir die Steuern auf den Mitarbeiteraktienoptionsplan diskutieren -
# 1 - Wenn die Option zugewiesen ist
Zum Zeitpunkt der Zuteilung des Anteils am Ausübungstag wurde die Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert zum Zeitpunkt der Ausübung und dem Preis, den der Mitarbeiter zum Zeitpunkt der Zeichnung oder zum Zeitpunkt der Ausübung gezahlt hatte, entsprechend berechnet. Der Wert, den wir nach Berechnung der Differenz zwischen dem Marktwert und dem Wert zum Zeitpunkt der Zeichnung und dem steuerpflichtigen Wert erhalten, der als vorausgesetzter Wert bezeichnet wird. Die Differenz, die als steuerpflichtig an der Quelle abgezogen berechnet wurde.
# 2 - Wenn ein Mitarbeiter seine Aktien verkauft
In der zweiten Situation, wenn sich ein Mitarbeiter für den Verkauf seines Anteils entscheidet, wird der vom Mitarbeiter erzielte Gewinn als Kapitalgewinn betrachtet. Steuern gelten für Kapitalgewinne und werden anhand der Differenz zwischen dem beizulegenden Zeitwert am Ausübungstag und dem Verkaufswert der Aktie berechnet.
Beispiele für ESOPs
Weitere Informationen finden Sie im folgenden Beispiel
Beispiel 1
ESOP-Besteuerung - bei Ausübung der Option - Erste Besteuerungsbedingung
- Voraussetzungswert von ESOP (zum Zeitpunkt der Zuteilung)
- Marktwert = 120
- Ausübungspreis = 70
- und die Anzahl der im Rahmen von ESOP zugeteilten Aktien beträgt 6000
Berechnung des vorausgesetzten Wertes von ESOP
Voraussetzungswert von ESOP = (Marktwert zum Zeitpunkt der Ausübung) * Anzahl der Aktien
= (120-70) * 6000 = 300000
Der oben genannte Wert ist der vorausgesetzte Wert von ESOP, der 300000 beträgt, und dieser 300000 ist Teil des Gehalts des Arbeitnehmers und wird zum Zeitpunkt der Zuteilung des Anteils steuerpflichtig.
Beispiel 2
ESOP-Besteuerung - Zum Zeitpunkt des Verkaufs (Kapitalgewinn)
- Verkaufserlös zu einem Preis = 100
- beizulegender Zeitwert zum Zeitpunkt der Zuteilung der Aktie = 80
- Anzahl der Aktien 6000
Berechnung der Kapitalgewinne
Kapitalgewinn = (Verkaufserlös - Fairer Marktwert zum Zeitpunkt der Zuteilung der Aktie) * Anzahl der Aktien
= (100-80) * 6000 = 120000
In diesem Fall gilt die Steuer also für den Kapitalgewinn von 120000, und der Steuersatz hängt von der Haltedauer ab.
