Was ist die revolvierende Kreditfazilität?
Die revolvierende Kreditfazilität ist eine der Formen der Unternehmensfinanzierung, bei der den Unternehmen Flexibilität geboten wird, die Mittel des Finanzinstituts entsprechend ihren Cashflow-Anforderungen zu leihen und zu verwenden, indem eine in der Vereinbarung mit dem Finanzinstitut vereinbarte Bereitstellungsgebühr gezahlt wird.
Revolving Credit Facilities sind im Grunde vorab genehmigte Unternehmenskreditfazilitäten (genau wie Kreditkarten), bei denen Unternehmen einen Kredit ohne weitere Unterlagen in Anspruch nehmen können und für die es keine festen Rückzahlungspläne gibt.
Wie funktionieren revolvierende Kreditfazilitäten?
- Der Inhaber eines Kleinunternehmens wird mit der Bank über eine Kreditfazilität sprechen. Die Bank wird um eine Hypothek bitten. Für Unternehmer fungieren Vorräte oder Forderungen in der Regel als Hypotheken.
- Die Bank übergibt den Geschäftsinhabern ein revolvierendes Konto, auf dem das vorab genehmigte Limit gilt. Wenn die Geschäftsinhaber wenig verwenden möchten, kann sie dies tun. Für den Rest des Betrags werden Zinsen von der Bank berechnet. Wenn das vorab genehmigte Limit beispielsweise 30.000 US-Dollar beträgt und der Inhaber eines Kleinunternehmens nur etwa 3000 US-Dollar benötigt, berechnet die Bank Zinsen für den ausstehenden Betrag.
- Und wenn die Geschäftsinhaberin keine weiteren Kreditfazilitäten in Anspruch nimmt, kann sie den Betrag nach Belieben zurückzahlen. Es gibt keine feste monatliche Zahlung. Der Geschäftsinhaber kann den Betrag in 6 Raten (Kapitalbetrag zuzüglich Zinsen) oder auf einmal zurückzahlen.
Nun fragen Sie sich vielleicht, was die Bank tut, wenn der Kleinunternehmer den Betrag nicht abbezahlt.
Die Bank bewertet die Vorräte oder Forderungen mit 80% und verkauft dann die Vorräte oder Forderungen, wenn der Geschäftsinhaber den von ihm aufgenommenen Darlehensbetrag nicht zurückzahlt.
Wie sind revolvierende Kreditfazilitäten zu interpretieren?
Viele Unternehmen in den USA nutzen die Flexibilität solcher Kredite, und in der Regel werden Sie feststellen, dass sie in ihrer Bilanz Bericht erstatten.
Angenommen, ein Unternehmen hat einer Bank eine revolvierende Kreditfazilität abgenommen. Wo würde das Unternehmen nun seinen revolvierenden Kredit im Jahresabschluss ausweisen?
Sie würden zuerst ihre Bilanz aufstellen. Sie gehen zum Abschnitt Schulden und erwähnen dann normalerweise einen Hinweis unter der Bilanz, in dem sie darüber berichten, was genau in Bezug auf eine revolvierende Kreditlinie passiert.
Was ist, wenn sie nicht erwähnen?
Dann wäre es für einen Investor schwierig herauszufinden, woher die Schulden (die Zahl) stammen. Wenn das Unternehmen die Berechnung durchgeführt hat, aber die Berechnung und die genaue Darstellung der Bilanz nicht anzeigt, kann der Anleger sie nicht verstehen.
Das Ablagesystem unter Sec Filings wird durchgeführt, um sicherzustellen, dass das Interesse der Anleger gesichert ist. Das Nichtvorhandensein oder Erwähnen einer revolvierenden Kreditlinie wird als Geheimhaltung behandelt und hilft dem Anleger überhaupt nicht.
Im folgenden Beispiel zeigen wir Ihnen, wie Sie dies tun können.
Beispiel für eine revolvierende Kreditfazilität
Bilanz der ABC Company
| 2016 (in US $) | 2015 (in US $) | |
| Vermögenswerte | ||
| Umlaufvermögen | 300.000 | 400.000 |
| Investitionen | 45,00,000 | 41,00,000 |
| Maschinen und Anlagen | 13,00,000 | 16,00,000 |
| Immaterielle Vermögenswerte | 15.000 | 10.000 |
| Gesamtvermögen | 61,15,000 | 61,10,000 |
| Verbindlichkeiten | ||
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | ||
| Kurzfristige Schulden einschließlich laufender Laufzeiten | 50.000 | 80.000 |
| Abbrechnungsverbindlichkeiten | 60.000 | 70.000 |
| Rechnungsabgrenzungsposten | 30.000 | 45.000 |
| Aufgelaufene Kosten | 60.000 | 75.000 |
| Langfristige Verbindlichkeiten | ||
| Langfristige Verbindlichkeiten* | 95.000 | 125.000 |
| Rechnungsabgrenzungsposten | 20.000 | 15.000 |
| Verbindlichkeiten insgesamt | 3,15,000 | 4,10,000 |
| Eigenkapital | ||
| Vorzugsaktien | 550.000 | 550.000 |
| Stammaktien | 50,00,000 | 50,00,000 |
| Gewinnrücklagen | 250.000 | 150.000 |
| Eigenkapital insgesamt | 58,00,000 | 57,00,000 |
| Verbindlichkeiten und Eigenkapital | 61,15,000 | 61,10,000 |
Dies ist die Bilanz, die wir haben. Jetzt werden wir sehen, wie die revolvierende Kreditfazilität dargestellt wird. Sie können ein Sternchen auf langfristigen Schulden sehen.
Schauen wir uns die Notiz an.
| Einzelheiten | 2016 (in US $) | 2015 (in US $) |
| Anmerkungen fällig im Jahr 2020 | 120.000 | 140.000 |
| Revolvierende Kreditfazilität | 25.000 | 20.000 |
| 145.000 | 160.000 | |
| (-) Kurzfristige Schulden einschließlich Kreditfazilität | (50.000) | (80.000) |
| Langfristige Verbindlichkeiten | 95.000 | 80.000 |
Im Jahr 2015 hat die ABC Company eine revolvierende Kreditfazilität in Höhe von 50.000 USD von der RVS Commercial Bank in Anspruch genommen. Sie wollten ihre Geschäftstätigkeit erweitern, indem sie eine neue Maschine für ihr Produktionshaus kauften. Im Jahr 2015 nahmen sie 20.000 US-Dollar auf, die innerhalb von drei Monaten nach der Kreditaufnahme zu zahlen waren. Das ist der Grund, warum es unter kurzfristigen Schulden behandelt wurde. Auch im Jahr 2016 nahmen sie von derselben Bank einen revolvierenden Kredit in Höhe von 25.000 US-Dollar auf, und die Zahlung war innerhalb von 90 Tagen nach der Kreditaufnahme fällig. Auch in diesem Fall war der revolvierende Kredit in der kurzfristigen Verschuldung enthalten.
In Wirklichkeit ist es viel komplexer (wir werden in den praktischen Beispielen sehen).
Nestle Beispiel
Eine Konzernbilanz zum 31. st Dezember 2016 & 2015
Quelle - Nestle-Geschäftsbericht
Die obige Bilanz ist die Darstellung der langfristigen und kurzfristigen Schulden von Nestle in den Jahren 2015 und 2016.
Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, wie sie die revolvierende Kreditfazilität in ihrem Jahresbericht unter „Anmerkungen“ ausweisen. Sie haben es unter Liquiditätsrisikomanagement erwähnt.
Sie haben erwähnt, dass sie keine Refinanzierungsprobleme erwartet haben und zwei revolvierende Kredite haben. Im Jahr 2016 hätten sie beide revolvierenden Kredite um ein Jahr verlängert. Zusammen mit dem sind die Schlüsselfaktoren der Note -
- Erstens hatten sie zwei neue revolvierende Kredite (in Höhe von 4,1 Mrd. USD und 2,3 Mrd. EUR) mit einem anfänglichen Fälligkeitsdatum von Oktober 2017 erwähnt. Es wurde auch erwähnt, dass die Gruppe die Möglichkeit hat, (wenn überhaupt) in umzuwandeln ein einjähriges Darlehen.
- Zweitens hatten sie auch die bestehenden Einrichtungen und ihr verlängertes Fälligkeitsdatum erwähnt. Der neue Fälligkeitstermin dieser revolvierenden Kreditfazilitäten (einer von 3,0 Mrd. USD und einer von 1,8 Mrd. EUR) wurde als Oktober 2021 angegeben.
- Drittens hatten sie auch bemerkt, dass diese Fazilitäten als Rückschlag für ihre kurzfristigen Schulden behandelt werden sollten.
WalMart Beispiel
Eine Konzernbilanz von Wal-Mart zum 31. st Januar 2017 & 2016
Quelle: WalMart 10K-Bericht
Nun werden wir sehen, wie sie die revolvierenden Kreditfazilitäten dargestellt haben. Die obige Bilanz von Wal-Mart hat die kurzfristigen Kredite und langfristigen Schulden dargestellt.
In ihrem Jahresbericht hatten sie einen Hinweis zu kurzfristigen Kreditaufnahmen und langfristigen Schulden. Unter diesem Hinweis haben sie über ihre Kreditfazilitäten gesprochen.
Zunächst hatten sie über ihre kurzfristigen Kredite gesprochen, die in der folgenden Darstellung dargestellt sind:
Quelle: WalMart 10K-Bericht
Wal-Mart hatte mit 23 Institutionen begangen worden ist , um sie zu den 15 Mrd. US $ zum 31. Kombination st unter Januar 2017 und 2016. Werfen wir einen Blick auf die in der Tabelle -
Quelle: WalMart 10K-Bericht
Sie hatten in der Notiz auch erwähnt, dass sie im Juni 2016 sowohl eine fünfjährige Kreditfazilität als auch eine 364-tägige revolvierende Kreditfazilität verlängert hatten.
Revolving Credit Facility vs Kreditkarten - Hauptunterschiede
Es mag wie eine Kreditkarte für Kleinunternehmer erscheinen, ist es aber nicht. Es gibt viele Unterschiede. Schauen wir sie uns einzeln an -
- Im Falle einer Kreditkarte muss die Person diese tragen. Bei revolvierenden Kreditfazilitäten muss die Person jedoch keine Karte mit sich führen.
- Bei Verwendung einer Kreditkarte muss die Person einen Kauf tätigen. Bei revolvierenden Kreditfazilitäten muss die Person jedoch keine Transaktion durchführen. Sie kann das Geld direkt auf ihr Geschäftskonto einzahlen, aus welchem Grund auch immer sie es benötigt.
- Die Gebühren für eine Kreditkarte sind oft viel höher als die Gebühren für die revolvierenden Kreditfazilitäten.
- Flexibilität in Bezug auf Kredite ist bei revolvierenden Kreditfazilitäten viel mehr als bei einer Kreditkarte.
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Letztendlich
Die revolvierende Kreditfazilität ist ein Segen für viele Kleinunternehmer. Auch Riesenunternehmen nutzen diese Sache.
Wenn Sie als Anleger wissen möchten, wo das Unternehmen seine revolvierende Kreditfazilität gemeldet hat, lesen Sie den Jahresbericht und finden Sie Hinweise zum Risikomanagement, zu einer Kreditvereinbarung oder zu kurzfristigen oder langfristigen Kreditaufnahmen.
