Unterschied zwischen Anlagenkauf und Aktienkauf
Im Falle des Kaufs von Vermögenswerten kauft der Käufer die spezifischen Vermögenswerte und die spezifischen Verbindlichkeiten des Unternehmens, die er möchte, und es findet keine Übertragung des Geschäftseigentums statt, während im Falle des Aktienkaufs die Übernahme durch den Käufer obligatorisch ist alle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Verkäuferunternehmens und es erfolgt eine vollständige Übertragung des Geschäftseigentums.
Fusionen und Übernahmen, die sich auch auf anorganisches Wachstum beziehen, sind der Kauf und Verkauf von Unternehmen, die ihre Vorteile haben. Bei jeder Transaktion von Fusionen und Übernahmen haben der Eigentümer und die Investoren die Wahl, ob sie die Transaktion bei einem Kauf von Vermögenswerten oder beim Kauf der Stammaktien des Unternehmens durchführen möchten. Der Käufer des Vermögenswerts, der der Erwerber ist, und der Verkäufer des Vermögenswerts, der das Ziel ist, können ihre Gründe und Erklärungen haben, um sich entweder für die eine oder die andere Art von Transaktion zu entscheiden.
- Kauftransaktion von Vermögenswerten, bei der der Käufer einzelne Vermögenswerte des Unternehmens wie Goodwill, Ausrüstungsbestand usw. kauft. Die Vermögenswerte werden von den vom Unternehmen ernannten Bewertungsexperten bewertet. Bei dieser Methode können die Parteien jedoch diskutieren, welche Vermögenswerte erworben und welche Verbindlichkeiten übernommen werden sollen, was die Methode strukturierter und komplizierter macht, da mehr Verhandlungen über den Ladentisch stattfinden und das Geschäft manchmal nicht ganz ausrangiert wird, weil die Parteien dies nicht tun Ich komme nicht zum gegenseitigen Einvernehmen.
- Der Aktienkauf steht hauptsächlich im Zusammenhang mit dem Erwerb von Aktien des Unternehmens, bei dem der Käufer Eigentümer des Unternehmens wird. Bei dieser Kaufmethode erwirbt das Unternehmen die Stammaktien des Zielunternehmens und genießt somit das Stimmrecht und das Eigentum am Unternehmen.
Infografiken zum Kauf von Vermögenswerten im Vergleich zum Aktienkauf
Hauptunterschiede
- Im Rahmen der Transaktion zum Kauf von Vermögenswerten erfolgt keine Übertragung des Eigentums an dem Unternehmen auf den Käufer, und der Verkäufer bleibt im vollen Eigentum des Unternehmens. Im Gegensatz dazu geht bei einer Aktienkaufmethode das Eigentum an dem Geschäft in dem Fall auf den Käufer über.
- Die Transaktion zum Kauf von Vermögenswerten ist im Vergleich zu einer Transaktion zum Kauf von Aktien im Allgemeinen recht einfach und unkompliziert.
- Bei einem Kauf von Vermögenswerten hat der Käufer die Möglichkeit, die Verbindlichkeiten auszuwählen, die er in seiner Bilanz zu tragen bereit ist. Bei einem Aktienkaufgeschäft muss der Käufer oder der Erwerber jedoch jede Haftung des Unternehmens in seiner Bilanz beachten.
- Bei der Aktienkauftransaktion kann der Käufer die Zahlung von Übertragungssteuern vermeiden, bei einer Vermögenskauftransaktion ist der Käufer jedoch zur Zahlung von Steuern verpflichtet.
- Beim Erwerb von Vermögenswerten kann der vom Unternehmen erworbene Goodwill über einen Zeitraum von fünf Jahren abgeschrieben werden. Daher kann ein Unternehmen Steuervorteile daraus ziehen, dies kann jedoch nicht nach der Aktienkaufmethode erfolgen.
- Der Käufer kann nach der Asset-Methode auswählen, welchen Mitarbeiter er behalten möchte, ohne die Arbeitslosenquote zu beeinflussen.
- Der Hauptvorteil des Kaufs von Überbeständen durch den Kauf von Vermögenswerten besteht darin, dass der Käufer einen Steuerabzug für Abschreibungen auf die von ihm erworbenen Vermögenswerte erhalten kann.
Vergleichstabelle
| Kaufmethode für Vermögenswerte | Aktienkaufmethode | |
| Keine Übertragung des Eigentums an dem Geschäft | Vollständige Übertragung des Eigentums an dem Unternehmen | |
| Unternehmen können nach dieser Methode Steuervorteile geltend machen. | Unternehmen können mit dieser Methode keine Steuervorteile geltend machen. | |
| Eine geringere Komplexität der Methode kann dazu führen, dass Unternehmen das Wertpapiergeschäft nicht einhalten müssen. | Eine komplexere Methode, da die Einhaltung von Vorschriften beim Kauf eines Unternehmens obligatorisch ist. | |
| Mitarbeitervereinbarungen mit wichtigen Mitarbeitern müssen möglicherweise neu ausgehandelt werden | Mitarbeitervereinbarung muss nicht neu ausgehandelt werden | |
| Der Käufer hat das Recht, die Risiken und Verbindlichkeiten zu wählen, die er zu tragen bereit ist | Darunter muss der Käufer alle Risiken und Verbindlichkeiten des Geschäfts tragen. | |
| Das Eigentum bei dieser Methode geht nicht verloren und tauscht keine Hände. | Bei dieser Methode geht das Eigentum verloren und tauscht die Hände. | |
| Weniger verbreitet auf dem Markt | Stärker auf dem Markt |
Vorteile des Aktienkaufs
- Der Kauf nach der Aktienkaufmethode spart die Kosten für kostspielige Neubewertungen von Vermögenswerten und anderen Dingen im Geschäft
- Der Käufer kann möglicherweise auch eine Haftung für Übertragungssteuern vermeiden
- Wird häufiger verwendet als der Erwerb von Vermögenswerten und ist im Vergleich zu einem Kauf von Vermögenswerten weniger komplex
Vorteile des Kaufs von Vermögenswerten
- Der Käufer kann einen Steuervorteil erhalten, da er den Goodwill über die Jahre amortisieren kann
- Abgesehen von den Aktien beim Kauf eines Vermögenswerts neigt der Käufer dazu, sich mit den Problemen der Minderheitsaktionäre, die sich weigern, ihre Aktien zu verkaufen, klar zu machen
- Bei einem Kauf eines Vermögenswerts kann der Käufer die Verbindlichkeiten angeben, die er übernehmen möchte, während er die anderen Verbindlichkeiten zurücklässt. Andererseits kauft der Käufer bei einem Aktienkauf Aktien eines Unternehmens, das möglicherweise ungewohnte oder ungewisse Verbindlichkeiten hat.
Fazit
Bei Asset Purchase vs. Stock Purchase hängt es von den Unternehmenszielen und -zielen ab, ob eine Asset-Kauftransaktion oder eine Aktienerwerbsmethode durchgeführt werden soll, und auch von dem Zielunternehmen, das man erwirbt. Wenn das Unternehmen mehr Verbindlichkeiten als gute wertvolle Vermögenswerte hat, ist es besser, einen Aktienerwerb zu tätigen, als einen Kauf von Vermögenswerten. Wenn das Unternehmen jedoch mehr Verbindlichkeiten hat, aber die Vermögenswerte, die das Unternehmen in seiner Bilanz hat, für den Käufer wertvoll sind, ist es ratsamer, einen Kauf von Vermögenswerten zu tätigen. Es wird auf lange Sicht einen Vorteil für das Unternehmen haben.
Unternehmen können auch professionelle Berater wie Investmentbanker oder Bewertungsexperten suchen, die viele Optionen für Unternehmen haben, die nach anorganischem Wachstum in ihrer Branche suchen oder sogar ganz in eine neue Branche eintreten möchten. Anorganisches Wachstum ist heutzutage dasjenige, nach dem Unternehmen suchen, um ihre Geschäftstätigkeit zu erweitern und Vorteile zu erzielen.
