Was ist Spotpreis?
Ein Kassakurs ist der aktuelle Marktpreis einer Ware, eines Finanzprodukts oder eines Derivats. Ein Investor oder Händler kann den gegebenen Vermögenswert oder das gegebene Wertpapier zur sofortigen Lieferung zum gleichen Preis kaufen oder verkaufen. Um die eigene Sicherheit zu gewährleisten, muss ein Käufer sofort den Kassakurs zahlen, und der Verkäufer sollte die Sicherheit in diesem Moment liefern. Ein Kassakurs wird durch die Anzahl der Käufer und Verkäufer definiert, die am Handel mit diesem Wertpapier interessiert sind, was üblicherweise als Tiefe bezeichnet wird.
- Es gibt keine mathematische Formel für den Spotpreis. Es ist eher ein wirtschaftliches Konzept als ein mathematischer Teil. Zu jedem Zeitpunkt spielen Nachfrage- und Angebotskräfte eine wesentliche Rolle bei der Bestimmung des Marktpreises. Aus buchhalterischen Gründen wird dies weltweit einigermaßen einheitlich sein. Es unterscheidet sich stark von Terminkontrakten oder Terminkontrakten, da diese auf der Grundlage eines Geschäfts zu einem vereinbarten Preis vereinbart werden.
- Es ist die Referenz oder der Ausgangspunkt für die Preisgestaltung vieler Finanzprodukte. Für Waren wird der Spotpreis mit den Lager- und anderen materiellen Kosten addiert. Auf der anderen Seite wird für Finanzprodukte wie Futures der Kassakurs mit den Buchkosten dieses Produkts auf der Grundlage des geltenden zinslosen Zinssatzes addiert. Es werden andere Faktoren beteiligt sein, wie das Kreditrisiko und das Marktrisiko, aber der Preis ist meistens der Bezugspunkt für all diese Analysen.
Beispiel für einen Spotpreis
Betrachten Sie das Beispiel des Aktienkurses des Alphabets, der bei 1200 USD notiert. Dies bedeutet, dass ein Händler, der an dieser Aktie interessiert ist, 1200 USD ausgeben muss, um sie jetzt zu besitzen. Sobald der Händler dies tut, werden Alphabet-Anteile innerhalb von zwei Tagen auf sein Konto überwiesen.
Die Vertragsdetails werden aufgezeichnet und der Handel wird in diesem Moment eingeleitet. Es gibt auch eine andere Möglichkeit, wie der Händler diese Aktien erhalten kann. Dies kann durch den Kauf des Terminkontrakts erfolgen, der je nach Ablauf unterschiedlich sein wird.
Zum vertraglichen Ablaufdatum wird eine vorab festgelegte Menge auf das Konto des Händlers überwiesen. Das erstere Konzept bezieht sich, wenn der Händler einen bestimmten Betrag zahlt und eine sofortige Lieferung erhält, auf den Spotpreis, während sich der letztere Preis auf den Futures-Preis bezieht.
Wie oben gezeigt, ändern sich die Marktpreise mit der Zeit. Tatsächlich ändert es sich mit der Zeit und hängt von der Anzahl der Käufer und Verkäufer ab. Wenn es mehr Käufer gibt, steigt der Preis, und wenn es mehr Verkäufer gibt, sinkt der Spot. Man kann also sagen, dass der Spotpreis-Trend das Verhalten der Marktteilnehmer widerspiegelt.
Spot Price - Contango und Backwardation
Der Kassakurs wird von Händlern verwendet, um die Entwicklung des Wertpapiers oder des Finanzprodukts zu bestimmen. Dies erfolgt durch Analyse des aktuellen Preises, des Futures-Preises und der Differenz zwischen beiden, die als Basis bezeichnet wird. Unter normalen Umständen würde man annehmen, dass der zukünftige Preis höher als der Spotpreis ist. Dies liegt daran, dass alle Faktoren außer Acht gelassen werden und es etwas gibt, das als Zeitwert des Geldes bezeichnet wird. Einfach, weil Sie immer einen positiven risikofreien Zinssatz haben und ihn einfach zum Spotpreis addieren, um andere Preise abzuleiten. Dieses Szenario, wenn der zukünftige Preis höher als der Spotpreis ist, wird als Contango bezeichnet.
Backwardation ist dagegen das Szenario, in dem der zukünftige Preis unter dem Spotpreis liegt. Letztendlich werden beide Preise am Ablaufdatum konvergieren. Ersteres vermittelt ein optimistisches Bild des Wertpapiers, während letzteres darauf hinweist, dass der Wertpapierpreis nach Süden geht. Händler werden versuchen, die Sicherheit in einem solchen Szenario zu verkürzen.
Spotpreis und Arbitrage
Der Kassakurs für alle Buchhaltungs- und Berechnungszwecke ist weltweit einheitlich. Es kann jedoch Zeiten geben, in denen diese Preise abweichen. Betrachten wir zum Beispiel ein Szenario, in dem der Aktienkurs der Muttergesellschaft von Google - Alphabet - an der NYSE und an der NASDAQ unterschiedlich ist. Obwohl dies unerwartet ist, werden Händler in einem solchen Szenario das gleiche voll ausnutzen. Sie bleiben lange an der Aktie, an der sie notiert, und an der Börse, an der sie höher bewertet wird.
Sobald mehr Händler dies versuchen, konvergiert der Preis an beiden Börsen und wird schließlich zueinander passen. Diese Situation wird als Arbitrage bezeichnet, und solche Gelegenheiten sind für Händler reines Gold, das sie niemals verpassen möchten. In der Tat existieren solche Gelegenheiten aufgrund des Händlers, der nach Arbitrage Ausschau hält, entweder nicht oder nur für eine sehr kurze Dauer. Dies macht die Finanzmärkte letztendlich viel effizienter.
Fazit
Der Spotpreis spiegelt wider, wie die Dinge auf dem Markt für dieses bestimmte Wertpapier wahrgenommen werden. Dies kann durch die Tiefe überprüft werden und gibt einen Bericht über die Anzahl der Käufer und Verkäufer zu einem bestimmten Zeitraum.
Für jede Ware, jedes Wertpapier oder jede andere Art von Finanzprodukt ist der Kassakurs von größter Bedeutung und die primäre Zahl. Jeder andere Preis oder jede andere Berechnung muss durchgeführt werden, wobei der aktuelle Preis als Referenz dient. Sei es die Rohstoffkosten für den Transport oder der Terminkontraktpreis drei Monate später, er muss irgendwo beginnen, und dieser Ausgangspunkt wird als Spotpreis bezeichnet.
Darüber hinaus kann untersucht werden, um den Markttrend, Arbitrage-Möglichkeiten oder andere derivative Preise zu identifizieren. In der Tat untersuchen Händler auf der ganzen Welt meistens die Spotpreise für Anleihen, nicht nur die aktuellen, sondern auch 3-4 Jahre später, um den Trend zu identifizieren und angeblich eine Rezession vorherzusagen.
