Management Buyout - Definition, Finanzierung, MBO-Beispiele

Inhaltsverzeichnis

Management Buyout Definition

Ein Management Buyout (MBO) ist eine Art von Akquisition, bei der das Management des Unternehmens das Eigentum an dem Unternehmen erwirbt, indem es seinen Anteil erhöht oder Vermögenswerte und Verbindlichkeiten kauft, um sein Know-how für das Wachstum des Unternehmens zu nutzen und es voranzutreiben eigene Ressourcen.

Methoden zum Erreichen des Management Buyout

# 1 - Kauf von Vermögenswerten

Kauf von Vermögenswerten bedeutet den Kauf des Unternehmens durch den Kauf von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten anderer Unternehmen.

Die wichtigsten Merkmale des Erwerbs von Vermögenswerten sind nachstehend aufgeführt:

  1. Geeignet für KMU
  2. Ermöglicht die Auswahl oder Ablehnung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten
  3. Hilft bei der Preisallokation und bei gestuften Vermögenswerten

# 2 - Aktienkauf

Beim Aktienkauf erwirbt der Käufer direkt Aktien des Zielunternehmens und erwirbt dessen Beteiligung und Kontrolle an diesem Unternehmen.

Beispiele für Management Buyout (MBO)

Beispiel 1

Unternehmen XYZ ist ein börsennotiertes Unternehmen, bei dem der Promotor 60% der Aktien des Unternehmens besitzt und die restlichen 40% öffentlich gehandelte Aktien sind.

Vom Unternehmen geplantes Management-Buyout Gemäß dem Plan wird das Management von XYZ Ltd eine Vereinbarung treffen, um angemessene Aktien von der Öffentlichkeit zu erwerben, so dass diese eine Mehrheitsbeteiligung von rund 51% der gesamten Aktien des Unternehmens besitzen.

Um diese Vereinbarung zu finanzieren, kann sich das Management an eine Bank, einen Finanzkapitalisten oder VCs wenden, um diese bei der Finanzierung zu unterstützen und die Akquisition des Zielunternehmens einzurichten.

Beispiel 2

Die V-Gruppe ist streng bei den Buy-outs des Vergleichsunternehmens für Expansion und Marktdurchdringung. Der CEO des Unternehmens gab bekannt, dass das USA Geo-Geschäft im Rahmen eines Management-Buy-outs verkauft wird. Danach wird das gleiche als Z Limited bezeichnet.

Ein weiterer Teil der Gruppe, India Geo, ging ein Management-Buyout durch und änderte seinen Namen in Q Limited. In Großbritannien durchlief die Geo-Gruppe ebenfalls einen ähnlichen Prozess und benannte ihn in ABC Limited um.

Vorteile

  1. Einfach und leicht zu verstehen: Management-Buyouts sind selbst für Laien sehr einfach und leicht zu verstehen.
  2. Die Vertraulichkeit kann gewahrt bleiben: Einer der wichtigen Aspekte des Management-Buy-outs ist, dass alle Details vertraulich behandelt werden können, da keine externe Person in den Akquisitionsprozess involviert ist
  3. Hohe Erfolgschancen: Management-Buyouts werden strukturiert hoch entworfen. Daher sind die Erfolgschancen sehr hoch.
  4. Geeignet für Kleinunternehmer: Management Buyouts eignen sich sehr gut für Unternehmen mit geringerem Volumen und geringerer Komplexität.
  5. Schneller als andere Optionen: Die normale Zeit für den Abschluss des Management- Timeouts beträgt 15 Tage bis maximal einen Monat. Dies hilft, alle Formalitäten früher zu erledigen.
  6. Einfach zu verhandeln: Das Management-Buyout ist nicht sehr komplex in den Verhandlungen. Daher ist es unkompliziert, die Verhandlungen darüber zu führen.

Nachteile

  1. Schwierigkeiten bei der Mittelbeschaffung: Da Management-Buy-outs nur interne Personen betreffen, fühlen sich die Außenwelt oder Finanzinstitute bei der Ausgabe der Mittel gestresst. Daher ist es nicht einfach, die Mittel im Rahmen dieser Option aufzubringen
  2. Mangelnder Erfolg bei der Unternehmensverantwortung: Beim Buy-out des Managements wird das bestehende Management das Unternehmen übernehmen. Daher besteht die Möglichkeit, dass neue Technologien oder neue Ideen vernachlässigt werden. Infolgedessen fehlt möglicherweise das Unternehmertum.
  3. Insiderhandelsrisiko : Da es sich bei allen Parteien bei Management-Buyouts um interne Parteien handelt, besteht eine große Chance, dass Führungskräfte des Managements Insider-Handel auf der Grundlage der verfügbaren kritischen Informationen betreiben können.
  4. Keine Synergieeinsparungen: Es besteht die Möglichkeit, dass das Management beim Erwerb des Geschäfts noch sehr unausgereift ist. Aufgrund dessen können keine Synergieeinsparungen erzielt werden. Dies könnte auch die Aktienkurse senken.

Finanzierungsarten von MBO

  1. Managementbeitrag
  2. Vermögensfinanzierung
  3. Bankschulden
  4. Private Equity
  5. Lieferantenunterstützung

Einrichten des Management-Buyout-Prozesses

  1. Forschung: Es ist äußerst wichtig, erste Forschungs- und Entwicklungsarbeiten durchzuführen, bevor Buyout-Optionen angeboten werden.
  2. Einrichten einer transparenten Diskussion: Es ist dringend erforderlich, eine transparente und offene Diskussion mit Stakeholdern und anderen Parteien zu führen, um die Ziele und Erwartungen hinter der Akquisition offenzulegen.
  3. Haben Sie einen richtigen Plan für die Mitarbeiterbindung: Versuchen Sie, den Plan für den Status der Mitarbeiter nach der Akquisition zu bestimmen, während Sie in eine Verhandlung gehen. Somit bleibt das Vertrauen der Mitarbeiter in das Management erhalten.
  4. Verstehen Sie das Geschäft: Machen Sie ein gründliches Verständnis des Geschäfts, an dem Sie interessiert sind, die Operationen aufzukaufen.
  5. Bewerten Sie die Zukunft des Geschäfts: Bewerten Sie die Geschäftspläne und die Art und Weise, wie sie nach der Akquisition durchgeführt werden.
  6. Erstellen Sie einen angemessenen Finanzplan für die Finanzierung derselben: Führen Sie ordnungsgemäße Unterlagen darüber durch, wie die Akquisition durchgeführt wird, um den Fondsanbietern und Anteilinhabern eine Präsentation zu ermöglichen.
  7. Erhalten Sie einen angemessenen Konsens der Aktionäre: Erhalten Sie durch Genehmigungen von Aktionären und vertrauen Sie ihnen, um mit dem Akquisitionsprozess fortzufahren.
  8. Bewahren Sie alle Details vertraulich auf, bis der richtige Projektplan unterzeichnet ist: Stellen Sie sicher, dass alle erforderlichen Details bis zur öffentlichen Bekanntgabe vertraulich behandelt werden. Andernfalls besteht die Möglichkeit eines Missbrauchs dieser Details.
  9. Konzentrieren Sie sich weiterhin auf alle Faktoren, die sich auf den Kauf auswirken, und sorgen Sie für einen ordnungsgemäßen Geschäftsbetrieb: Stellen Sie sicher, dass alle Faktoren, die sich auf den Geschäftsbetrieb und den Akquisitionsprozess auswirken können, bei der Bewertung dieses Plans berücksichtigt werden.

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