Was ist ein Leerverkauf von Aktien?
Ein Leerverkauf von Aktien bezieht sich auf die Transaktion, bei der der Verkäufer das Wertpapier zuerst vom Broker ausleiht und dann auf dem freien Markt verkauft und danach das Wertpapier zu einem angemessenen Zeitpunkt zurückkauft, um es an den Broker zurückzuzahlen. Dabei muss der Käufer des Wertpapiers die Aktie vom Broker zurückkaufen, um seine offene Position zu decken. Sie werden grundsätzlich als Margin-Transaktionen bezeichnet, bei denen die Abwicklung des Handels auf den Nettomargen und nicht auf der tatsächlichen Lieferung der Aktie erfolgt. Es gibt bestimmte Richtlinien, die befolgt werden müssen, damit die Anleger den Leerverkauf in Bezug auf die Mindestmargen bei den Brokern durchführen können.
- Bei Immobilien handelt es sich um eine Transaktion, bei der die mit den Kreditgebern verpfändete Immobilie auf dem Markt zu einem Wert verkauft wird, der geringer ist als die darauf geschuldeten Schulden. Wenn in diesem Fall die Kreditgeber den Transaktionen zustimmen, wird die Nettodifferenz zwischen dem Verkaufspreis und den gegen sie gehaltenen Schulden als Leerverkauf bezeichnet.
- Beim Leerverkauf von Aktien gibt es aufgrund des hohen Risikos und des damit verbundenen Engagements strengere Regeln, die von der SEC festgelegt wurden. Bei Leerverkäufen erfolgt die Abrechnung wöchentlich oder hängt von den vereinbarten Bedingungen ab.
Beispiele für die Funktionsweise von Leerverkäufen?
Nachfolgend einige Beispiele, wie kurz der Verkauf von Aktien funktioniert.
Leerverkaufsaktien Beispiel # 1
Nehmen wir an, ein Investor verkauft Wertpapiere an der Börse, indem er diese von einem Broker leiht, dh 1000 Aktien zu 20 USD = 20.000 USD. Der Aktienkurs sinkt um 2 USD. In diesem Fall muss der Anleger das Wertpapier vom Broker zu einem Preis von 18 USD zurückkaufen, um die Position abzudecken. Daher ergibt sich aus dieser Transaktion ein Gewinn von 2.000 USD, der vom Broker an den Anleger gezahlt wurde.
Im Folgenden sind einige der Journaleinträge aufgeführt, die nach dem Leerverkauf übergeben werden müssen.
Die Aktie fällt um 2 USD auf 18 USD.
Zum Zeitpunkt der Abrechnung
In den obigen Beispielen verdient der Händler 2.000 USD, indem er einen Trade über einen Broker an die Börse bringt, ohne diese Aktie auf seinem Demat-Konto zu haben. Zu diesem Zweck berechnet der Broker dem Händler eine bestimmte Gebühr für die Ausführung des Handels, die als Transaktionsgebühr bezeichnet wird und von der anfänglichen Marge abgezogen wird, die der Händler dem Broker als Sicherheit gegeben hat.
Somit hatte der Handel einen Gewinn erzielt, indem er das Wertpapier nur zu einem höheren Kurs verkaufte und es dann vom Markt zurückkaufte, als der Kurs unter den Verkaufssatz fiel, was zu einem Nettogewinn von 2.000 USD für den Händler und zu Gebühreneinnahmen für den Händler führte Makler für die Inanspruchnahme dieser Möglichkeit.
Leerverkaufsbeispiel Nr. 2
Nehmen wir an, dass ABC Limited im Falle einer Immobilientransaktion eine Immobilie besitzt, deren Marktwert 5,00.000 USD beträgt und deren Schulden 4,50.000 USD betragen. Wenn das Unternehmen die Immobilie zu einem Preis von 3,50.000 USD verkaufen möchte, muss es allen Kreditgebern NOC abnehmen, um die Transaktionen durchführen zu können, da ihre finanziellen Interessen aufgrund der geringeren Realisierung derselben beeinträchtigt wurden. Wenn der Kreditgeber dem Verkauf zustimmt, wird dies als Leerverkauf des Deals um 1,00.000 USD bezeichnet
Vorteile des Leerverkaufs von Aktien
Im Folgenden sind einige der Vorteile aufgeführt.
- Liquidität: Der Anleger, der kein Geld für den Handel an den Finanzmärkten hat, kann handeln, indem er eine kleine Marge gibt und eine größere Position aufbaut.
- Hohe Belohnungen: Dies ist mit einer hohen Risiko- und Renditebeziehung verbunden, bei der der Leerverkäufer bei wilden Schwankungen der Aktie, die sich zugunsten des Anlegers bewegen, Supergewinne erzielt.
- Eigentum ist nicht erforderlich: Der Händler muss die Aktie nicht halten, um handeln zu können.
- Überwachung und Kontrolle der Anlage: Der Händler kann seine Position sichern, indem er die verschiedenen Limits oder Marktpreisaufträge beantragt, um seine Position zu decken, sodass er durch jede Art von Verlust gesichert ist.
Nachteile
Das Folgende sind die Nachteile eines Leerverkaufs von Aktien.
- Hohes Risiko: Da es sich um einen F & O-Markt handelt, ist das Risiko eines hohen Geldbetrags höher.
- Vorbehaltlich der Genehmigung durch die Kreditgeber: Der Leerverkauf bei einer Immobilientransaktion wird von den bestehenden Kreditgebern mit einem NOC versehen, um einen niedrigen Wert der Immobilie zu erzielen.
- Hohe Margen: Die Händler müssen eine hohe Marge beim Broker halten, um sein finanzielles Interesse im Falle von zu sichern.
- Vorschriften: Die SEC und die Börsen haben verschiedene Vorschriften für den Abschluss einer Leerverkaufstransaktion auf dem Finanzmarkt erlassen.
- Langwieriger Prozess: Es ist ein langwieriger Prozess, da der Leerverkauf von den Kreditgebern genehmigt werden muss, da die Immobilie zu einem im Vergleich zur normalen Route niedrigeren Wert verkauft wird.
- Opportunitätskosten: Leerverkäufe ergeben Opportunitätskosten , bei denen der in Kürze eingezogene Betrag Kosten für die Transaktion darstellt und als Aufwand in derselben betrachtet werden kann.
