Was ist der gleichgewichtete Index?
Der gleichgewichtete Index ist einer der Aktienindizes, die allen Aktien im Index den gleichen Wert zuweisen oder geben. Daher wird der Gesamtwert des Index durch den Wert jeder Aktie bestimmt, als ob alle gleich wichtig wären oder Wert bei der Berechnung des Index. Der Marktkapitalisierung der Aktien wird keine Bedeutung beigemessen, und allen Aktien wird das gleiche Gewicht zugewiesen.
Erläuterung
Die Mehrheit der Aktienindizes ist entweder ein Marktkapitalisierungsindex oder ein preisgewichteter Index. Der Marktkapitalisierungsindex gibt den Aktien mit hoher Marktkapitalisierung eine größere Bedeutung, und der preisgewichtete Index gibt den Aktien, wie der Name schon sagt, eine Bedeutung gemäß ihren Kursen, dh der Preis ist die einzige Überlegung bei der Berechnung des preisgewichteten Index .
Der gleichgewichtige Index weist allen Aktien den gleichen Wert zu und berücksichtigt daher die Investition in jede Aktie, aus der der Index besteht, gleichermaßen. Wenn also der Preis einer Aktie in einem Indexfonds sinkt, kauft dieser Fonds mehr Aktien, und wenn der Preis steigt, verkauft er Aktien, um den Fonds gleichmäßig im Index auszugleichen. Aufgrund der stärkeren Kauf- und Verkaufsaktivitäten bleiben die Handelskosten im gleichgewichteten Indexfonds hoch.
Eigenschaften
- Sie weisen jeder Aktie, aus der der Index besteht, unabhängig von ihrer Marktkapitalisierung, Unternehmensgröße oder dem Kurs der Aktie den gleichen Wert zu.
- Sie sind vielfältiger.
- Aufgrund vieler Käufe und Verkäufe bleiben die Handelskosten bei Fonds, die auf einem gleichgewichteten Index basieren, hoch.
- Auf diesem Index basierende Fonds weisen auf eine weniger riskante Option hin.
Wie berechnet man den gleichgewichteten Index?
Sie wird berechnet, indem jeder Aktie im Index das gleiche Gewicht zugewiesen wird. Angenommen, es gibt nur drei Aktien auf dem Markt, wird jeder Aktie eine Gewichtung von 33,3% (100/3) zugewiesen. Die Formel zur Berechnung dieses Index in einfachen Worten wäre wie folgt:
Wert des gleichgewichteten Index = (Preis der Aktie A * Gewicht zugewiesen) + (Preis der Aktie B * Gewicht zugewiesen) + (P der Aktie C * Gewicht zugewiesen)Um den neuen Index unter Verwendung des alten gleichgewichteten Index zu berechnen, müssen wir das arithmetische Mittel der Rendite jeder Aktie des Fonds oder die prozentuale Änderung des Indexwerts berechnen. Die Formel für den neuen gewichteten Index aus dem alten Index lautet wie folgt:
Neuer Index = Alter gleichgewichteter Index + (1-% Änderung des Index)Beispiel
Nehmen wir ein Beispiel.
Nehmen wir an, der gleichgewichtete Index enthält vier Aktien: Aktie A, Aktie B, Aktie C, Aktie D. Die Preise für jede Aktie sind wie folgt:
Lösung:
Die Berechnung des gleichgewichteten Index erfolgt -
Gleichgewichteter Index und Kleinunternehmen
Sie geben jedem Bestand die gleiche Bedeutung. Dies spielt für kleinere Unternehmen eine günstige Rolle, da sie unabhängig von ihrer Marktkapitalisierung oder ihrem Aktienkurs gleich gewichtet werden wie große Unternehmen. Diese Art von Vorteil erhalten sie im nach Marktkapitalisierung gewichteten Index nicht, bei dem jede Aktie nach ihrer Marktkapitalisierung in der Wirtschaft gewichtet wird.
Gleichgewichteter Index vs. kapitalisierungsgewichteter Index
Die Marktkapitalisierung gibt Top-Aktien einen Wert entsprechend ihrer Marktkapitalisierung. Daher werden die größten Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung im Vergleich zu Aktien mit geringer oder mittlerer Marktkapitalisierung mehr Wert erhalten.
Im Gegenteil, sie geben jeder Aktie den gleichen Wert, unabhängig von der Größe der Marktkapitalisierung des Unternehmens. Um den Fonds auszugleichen, muss er mehr Wertpapiere für Aktien kaufen, deren Preis gefallen ist, und die Wertpapiere der Aktien verkaufen, deren Preise gestiegen sind.
Vorteile
- Die langfristige Performance dieses Index ist im Vergleich zu anderen Indizes besser.
- Dieser Index konzentriert sich nicht nur auf die größten Unternehmensaktien. Somit ist es vielfältiger.
- Da der Index diversifiziert ist, birgt er ein geringeres Risiko.
- Dieser Index gibt überteuerten Aktien keine übermäßige Bedeutung.
Nachteile
- Aufgrund des hohen Kauf- und Verkaufsvolumens, um den Indexfonds im Gleichgewicht zu halten, entstehen hohe Transaktionskosten oder Portfolioumschlagsraten.
- Der Index ist im Falle einer Rezession volatiler.
- Die Unternehmen mit schlechterer Performance erhalten im Index das gleiche Gewicht.
- Aufgrund der hohen Transaktionskosten und der hohen Portfolioumschlagsrate können steuerliche Auswirkungen auftreten.
