Überbewertete Aktien Bedeutung
Überbewertete Aktien sind Aktien, deren aktueller Kurs dem Ertragspotenzial nicht gerecht wird und die im Vergleich zu ihrem Grundwert (ermittelt anhand der DCF-Bewertung, Comparable Comps) eine überhöhte PE-Quote aufweisen. Analysten erwarten daher, dass der Aktienkurs in a stark fallen wird Markt mit der Zeit.
Erläuterung
Das Wichtigste bei überbewerteten Aktien ist das KGV, das den Gewinn des Unternehmens gegenüber dem Aktienkurs angibt. Es kann sich um eine handeln, die im Allgemeinen zu einem Kurs gehandelt wird, der im Vergleich zu seiner Vergleichsgruppe mit einem viel höheren PE-Verhältnis gehandelt wird.
Wir haben zwei Kontrasttheorien auf dem Markt bezüglich des Konzepts über- oder unterbewerteter Aktien. Eines basiert auf dem perfekten, effizienten Marktkonzept, bei dem nur wenige Analysten glauben, dass eine fundamentale Analyse einer Aktie Verschwendung ist, da es keine über- oder unterbewerteten Aktien geben kann, da der Markt über umfassende Kenntnisse über den Handel und die am Handel beteiligten Aktien verfügt. Auf der anderen Seite gibt es eine Gruppe von Fundamentalanalysten, die fest davon überzeugt sind, dass es Chancen gibt, auf dem Markt Geld zu verdienen oder zu verlieren, die ausschließlich auf dem Konzept der Über- oder Unterbewertung beruhen, und dass es auf dem Markt auch über- und unterbewertete Aktien gibt.
Überbewertete Aktien sind die wichtigsten Instrumente, mit denen Händler Short-Positionen abdecken. Dies bedeutet, dass sie ihre Aktien verkaufen, um sie wieder zurückzukaufen, wenn der Preis auf den Marktstandard fällt. Händler können auch mit Aktien handeln, was auf die Prämie zurückzuführen sein kann, die aufgrund des Markennamens oder des mit dem Unternehmen verbundenen höheren Managements gezahlt wird, was den Wert der Aktie im Vergleich zu Vergleichsaktien, die in derselben Branche tätig sind, stark erhöht.
Wie erkennt man überbewertete Aktien?
Der gebräuchlichste Weg, um festzustellen, ob solche Aktien auf dem freien Markt gehandelt werden, ist eine Gewinnanalyse mit Hilfe der KGV-Analyse oder der Preis-Gewinn-Verhältnis-Analyse. Dies ist eine Dimension, die eine Art Vergleich zwischen dem kritischsten Faktor, dem Marktwert von Aktien, bewirkt. Das Wichtigste, auf das Sie achten sollten, ist das KGV, das den Gewinn des Unternehmens gegenüber dem Aktienkurs angibt. Eine überbewertete Aktie kann im Allgemeinen mit einer Rate gehandelt werden, die viel höher ist als die ihrer Vergleichsgruppe.
Analysten, die Vergleiche anstellen, können einen Eimer schaffen, in dem nur wenige Aktien mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt werden, und zusammen mit einigen Aktien von Unternehmen, die in derselben Branche mit einem niedrigen Preis-Gewinn-Verhältnis tätig sind, das KGV ermitteln ist anders. Um ein Beispiel zu nennen, können wir über eine Aktie sprechen, die zu 180 USD gehandelt wird und einen Gewinn pro Aktie oder einen Gewinn je Aktie von 6 USD aufweist. Wir sehen also, dass das KGV hier den Marktwert einer Aktie durch das Ergebnis je Aktie dividiert, das 180/6 = 30 beträgt. Daher wird die Aktie am Markt 30-mal höher gehandelt als ihr tatsächlicher Gewinn.
Beispiele
Beispiel 1
Lassen Sie uns etwas über eine Aktie verstehen, die zu 200 USD gehandelt wird und einen Gewinn pro Aktie oder einen Gewinn je Aktie von 4 USD aufweist. Wir sehen also, dass das KGV hier den Marktwert der Aktie durch das Ergebnis je Aktie dividiert, das 200/4 = 50 beträgt. Daher wird die Aktie am Markt 50-mal höher gehandelt als ihr tatsächlicher Gewinn.
Beispiel 2
Ein weiteres Beispiel für überbewertete Aktien kann das Unternehmen der digitalen Plattform OTT namens Netflix sein, eine sehr verbreitete Online-Anwendung, die in allen Ecken und Winkeln der Welt verwendet wird. Dieses Unternehmen hatte zu Beginn einen anfänglichen Aktienkurs von 120 USD und erreichte schließlich einen Höchststand von fast 200 USD. Durch den Anstieg verschob sich die PE-Quote auf fast 240. Die Aktie notiert jetzt fast 28-mal so hoch wie ihr Buchwert. Obwohl überbewertete Analysten die Aktie immer noch berücksichtigen und ein Kauf- oder Outperform-Rating abgegeben haben, das ausschließlich auf der Überzeugung beruht, dass sie das Potenzial hat, ihre Überbewertung zu rechtfertigen.
Überbewertete Aktien vs. unterbewertete Aktien
Überbewertete Aktien sind diejenigen, deren aktueller Marktpreis das Ertragspotenzial nicht rechtfertigt. Grundsätzlich hat es ein überbewertetes Preis-Leistungs-Verhältnis, und Analysten erwarten, dass ihr Preis in einem Markt mit der Zeit stark fallen wird. Sie sind diejenigen, die das Ergebnis eines emotionalen Handels oder einer logiklosen Entscheidungsfindung im Zusammenhang mit dem Handel sind, die den Preis der Marktanteile erhöhen kann, und Menschen, genau wie Herdenverhalten, können darauf hereinfallen, aber schließlich erkennen dass der Aktie kein Wert zugeordnet ist.
Auf der anderen Seite sind unterbewertete Aktien genau das Gegenteil von überbewerteten Aktien. Es verkauft sich im Allgemeinen zu einer Rate, die weit unter dem Wert oder dem Buchwert liegt. Zur Berechnung des inneren Werts kann auf den Jahresabschluss des Unternehmens und andere fundamentale Faktoren wie Cashflow, Kapitalrendite, Kapitalmanagement usw. verwiesen werden. Diese Aktien sind auf lange Sicht hervorragend, vorausgesetzt, das Unternehmen erzielt eine Leistung, da der Kauf zu einem niedrigen Preis erzielt werden kann hohe Renditen bei einer Marktkorrektur.
Fazit
Überbewertete oder unterbewertete Aktien können anhand der diskutierten Hauptdimension ermittelt werden, die als KGV bezeichnet wird. Andererseits gibt es keinen festen Wert. Ein Anteil mit einem hohen KGV von 40 kann immer noch unterbewertet sein, da alles vom Gewinn abhängt. Es liegt daher ausschließlich am Analysten, zu entscheiden, ob die Aktie über- oder unterbewertet ist, und entsprechend zu handeln.
