Was ist Taylor-Regel?
Die Taylor-Regel hilft der Zentralbank, kurzfristige Zinssätze festzulegen, wenn die Inflationsrate nicht mit der erwarteten Inflationsrate übereinstimmt, und legt nahe, dass, wenn die Inflation über das Zielniveau steigt oder das BIP-Wachstum zu hoch ist als erwartet, die Die Zentralbank sollte ihre Zinssätze erhöhen.
Es wurde als Taylors Regel bezeichnet, wie es von John gegeben wurde. B. Taylor mit Dale W. Henderson und Warwick Mckibbin im Jahr 1993. Es ist ein Begriff oder ein Instrument, das von den Zentralbanken in prominenter Weise verwendet wird, um ideale kurzfristige Zinssätze zu bewerten, wenn die Inflationsrate nicht mit der erwarteten Inflationsrate übereinstimmt.
Die Zentralbank ist eine Nationalbank, die sich um das Handels- oder Regierungsbankensystem eines Landes kümmert, das als Federal Reserve System bekannt ist.
Taylor-Regelformel
Zielrate = Neutrale Rate + 0,5 (Differenz der BIP-Rate) + 0,5 (Differenz der Inflationsrate)
Erläuterung
Eine einfache Formel, mit der der einfache Zinssatz gemäß Taylors Regel berechnet wird:
Zielzinssatz = Neutraler Zinssatz +0,5 (Unterschied in der BIP-Rate) +0,5 (Unterschied in der Inflationsrate)
Lassen Sie uns nun den in der obigen Formel verwendeten Begriff verstehen:
Zielsatz : Der Zielsatz ist der Zinssatz, den das Zentralbankziel kurzfristig festlegt. Es hängt oft mit dem risikofreien Zinssatz in der Wirtschaft zusammen. Es wird auch als Fed Fund Funds oder Overnight Rate / Interbank Lending Rate zwischen Banken für einen kurzen Zeitraum bezeichnet.
Neutrale Rate : Dies ist der aktuelle kurzfristige Zinssatz, bei dem die Differenz zwischen der tatsächlichen Inflationsrate und der Zielinflationsrate und der erwarteten BIP-Rate und der langfristigen BIP-Wachstumsrate beide Null ist.
Der Unterschied in den BIP-Raten beträgt (BIPe-GDPt)
wo;
- BIP - eine erwartete Wachstumsrate von GPP
- BIP - die angestrebte Wachstumsrate des BIP
Der Unterschied in der Inflationsrate beträgt (Ie-It)
wo;
- Dh erwartete Inflationsrate
- It- Zielinflationsrate
Der Multiplikator vor dem Unterschied zwischen BIP und Inflationslücke kann eine beliebige Zahl sein, Taylor hat jedoch einen Wert von 0,5 vorgeschlagen.
Hier stellt sich die wichtige Frage, die sich stellt, die dynamische Veränderung der makroökonomischen Entwicklung, die den „neutralen“ Wert der Rate verändern wird. Die Rate sollte weder kontraktiv noch expansiv sein, was bedeutet, dass sie die Arbeitslosigkeit nicht über das Ziel hinausschieben würde und ihre Wirkung die Inflation nicht über das Ziel treiben sollte.
Wenn die makroökonomische Entwicklung zu einem Anstieg der Gesamtnachfrage führt, wird dies die Inflation erhöhen und die Arbeitslosigkeit senken, schließlich den neutralen Zinssatz erhöhen und umgekehrt.
Beispiele für Taylor-Regelformeln (mit Excel-Vorlage)
Nachstehend sind die Beispiele der Taylor-Regelgleichung aufgeführt, um sie besser zu verstehen.
Beispiel 1
Hier sind einige der wenigen Beispiele, die uns zum besseren Verständnis verhelfen:
Lösung
a) Nur für den Fall, dass der Haushalt aufgrund der steigenden Lebenserwartung mehr sparen möchte, strebt er tendenziell nach einer längeren Rentenzeit, die letztendlich die Gesamtnachfrage bei einem bestimmten Zinssatz senkt und die neuronale Rate sinkt.
b) In ähnlicher Weise, wenn dies auf die Finanzpolitik der Regierung zurückzuführen ist. wird expansiv, da plötzliche lange Steuersenkungen, mehr infrastrukturelle und technologiegetriebene Ausgaben die Gesamtnachfrage erhöhen und zu einem Anstieg der neutralen Rate führen.
Beispiel 2
Einige der Variablen, die wir verwenden werden, und indem wir diese Variable in die obige Formel einfügen, können wir unsere Zielrate berechnen:
Lösung
- Zielinflationsrate = 1%
- Langfristige BIP-Wachstumsrate = 3%
- Eine jährliche BIP-Wachstumsrate von 3,5% für die ersten 2 Monate
- Erwartete Inflationsrate = 2%
Die Berechnung des Zielzinssatzes erfolgt wie folgt:
- = 2% + 0,5 (3,5% -3%) + 0,5 (2% -1%)
Zielzinssatz wird sein -
- Zielzinssatz = 2,75%
Wenn nun die Zielrate um 0,75% erhöht wird, ist dies auf den Anstieg der Inflationsrate und das erwartete Wachstum des BIP zurückzuführen, damit die Wirtschaft besser reguliert werden kann.
Beispiel 3
Angenommen, Herr Noah und Herr Kite arbeiten in der Finanzabteilung einer renommierten Organisation der Fitness- und Fitnessbranche und spielen die Rolle eines Finanzanalysten. Sie wurden mit der Arbeit beauftragt, eine Spezialisierung in der Schuldverschreibungsforschung in einer ihrer Abteilungen zu erreichen, in die eine größere Summe investiert werden soll, so die GYM-Abteilung. Jetzt, in einem bestimmten Jahr, sagen wir 20XX, begann die Wirtschaft mit ihrer langfristigen Wachstumsrate und Inflationsrate zu wachsen, die auf ihre Zielrate von 3% festgelegt war. Auch die Federal Reserve hatte ihren kurzfristigen Zinssatz von 5% festgelegt. Angenommen, am 05.02.20XX findet innerhalb der Woche eine Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) statt, um zu entscheiden, ob der Zinssatz erhöht wird oder nicht. Herr Noah sucht nun nach bestimmten Hinweisen, um die Entscheidung und die wahrscheinlichen Auswirkungen einer Entscheidung des FOMC vorwegzunehmen.Also wandte er sich mit den erforderlichen Informationen an Herrn Kite:
Erwartete Inflationsrate 4,00% Langfristige Wachstumsrate des BIP 2,8% Jährliche Wachstumsrate des BIP in den ersten zwei Monaten, die sich fortsetzen wird 2,00% Nun möchten Sie über das Ergebnis des FOMC-Treffens informiert werden:
Lösung
Verwenden Sie die unten angegebenen Daten zur Berechnung der kurzfristigen Zielrate
Die Berechnung des kurzfristigen Zielsatzes erfolgt wie folgt:
- = 5% + 0,5 (2% -2,8%) + 0,5 (5% -3%)
Ziel kurzfristige Rate wird sein -
- Kurzfristige Zielrate = 5,60%
Basierend auf diesen neuen Daten wird FOMC den kurzfristigen Zinssatz um 1,25% auf den neuen Zielsatz von 5,25% revidieren. Die erwartete Wachstumsrate des BIP und die dem Ziel entsprechende erwartete Inflationsrate haben es erforderlich gemacht, den Zinssatz zu erhöhen, damit das Gleichgewicht in einer Volkswirtschaft erreicht wird und es sich abkühlen kann.
Beispiel 4
Ein weiteres praktisches Branchenbeispiel wird in Bezug auf Banken verstanden:
Taylors Regel ist ein Instrument für die Zentralbanken, um ihren Zinssatz zu bestimmen. Es kann verwendet werden, um zu antizipieren, dass der Zinssatz auf den folgenden Eingaben basieren sollte:
1) Potentieller Ausgang v / s Realer Ausgang
2) Zielinflation v / s tatsächliche Inflation
Es bedeutet einfach, dass die Banken den kurzfristigen Zinssatz erhöhen sollten, wenn die Inflation über dem Ziel liegt oder
Die BIP-Wachstumsrate ist hoch und sollte den Zinssatz senken, wenn die Inflation unter dem Ziel oder der niedrigen BIP-Wachstumsrate liegt. Dies kann ein grundlegendes Instrument sein, um die Wirtschaft kurzfristig zu stabilisieren und die Inflation langfristig zu stabilisieren. Kurz gesagt, Taylor Rule hat sowohl direkte als auch indirekte Auswirkungen auf die Gemeinschaftsbanken.
Relevanz und Verwendung
Taylors Regel betont, dass bei der Formulierung der Geldpolitik die realen Zinssätze eine entscheidende Rolle spielen, was bedeutet, dass der reale Zinssatz das Gleichgewicht überschreitet, wenn die Inflationsrate über dem Zielsatz liegt und die Produktion über dem Potenzial liegt. Es kann in der Geldpolitik von Regierung, Banken usw. verwendet werden.
Diese Regel erweist sich als Benchmark für politische Entscheidungsträger, bei denen sie die Festlegung von Richtlinien in einer Volkswirtschaft durch einen systematischen Ansatz im Laufe der Zeit unterstützt, der letztendlich dazu beiträgt, im Durchschnitt gute Ergebnisse zu erzielen.
Diese Regel hilft auch den Finanzmarktteilnehmern, eine Grundlage für ihre Erwartungen hinsichtlich des künftigen geldpolitischen Kurses zu bilden.
Mit Hilfe dieser Regel kann die Zentralbank leicht mit der Öffentlichkeit kommunizieren, was ein wichtiger geldpolitischer Übertragungsmechanismus ist.
Kurz gesagt, der Kern von Taylors Regel liegt in der Tatsache, dass die Federal Reserve die Zinssätze erhöhen sollte, wenn die Inflation hoch ist oder die Beschäftigung auf ihrem vollsten Niveau ist. Im Gegenteil, wenn das Beschäftigungsniveau und die Inflationsrate niedrig sind, sollten die Zinssätze gesenkt werden.
