Margin Debt (Definition, Beispiel) - Wie funktioniert die Margin Debt?

Was ist Margin Debt?

Margin Debt ist definiert als das Geld, das ein Anleger von einem Börsenmakler zu Anlagezwecken auf dem Margin-Konto leiht, wobei die gekauften Aktien als Sicherheit für dieses Darlehen verwendet werden können. Der Teil des Aktienkaufs, der vom Börsenmakler geliehen wird, ist Margin Debt und Ein anderer Teil, der selbst finanziert wird, wird als Marge oder Eigenkapital bezeichnet.

Geschichte der Margin Debt in den USA

• Seit dem Marktcrash von 1929 hatten die Bundesbehörden 1934 die Verantwortung für Margin-Kredite an die SEC-Verordnung (Securities and Exchange Commission) T übertragen.
• Die anfängliche Margin-Anforderung hat sich zwischen 1934 und 1974 22-mal geändert und reicht von 100% bis 40%.
• Seitdem gab es verschiedene Wahrnehmungen hinsichtlich der Margin-Anforderung, insbesondere zwischen 1980 und 1990, als die Fed beschloss, das Risiko mithilfe von Theoretical Intermarket Margining Systems (TIMS), das 1997 erstmals implementiert wurde, um die Nettokapitalanforderung für zu berechnen, genau zu messen Makler.

Wie funktioniert die Margin Debt?

# 1 - Anfangsmarge

• Dies ist das Geld, das ein Anleger zunächst auf das Margin-Konto einzahlen muss, um Aktien zu kaufen oder zu verkaufen.
• Gemäß der Verordnung des Federal Reserve Board von 1974 kann der Broker nur bis zu 50% der ursprünglichen Investition auf dem Margin-Konto finanzieren.

# 2 - Margin Debt abbezahlen

• Margin-Schulden müssen erst bezahlt werden, wenn der Anleger über ein angemessenes Eigenkapital auf dem Konto verfügt.
• Der geliehene Betrag wird verzinst, und aufgelaufene Zinsen werden vom Anleger als Kreditsaldo gezahlt.
• Der Zinssatz muss niedriger sein als die Aktienwachstumsrate, damit der Anleger einen Gewinn erzielt oder zumindest gleich ist, um mögliche Verluste zu vermeiden.

# 3 - Wartungsspanne

• Wie bereits erwähnt, dienen die Aktien auf dem Margin-Konto als Sicherheit für das geliehene Geld, sodass der Wert der Aktien vom Anleger gehalten werden muss.
• Gemäß den Margin-Anforderungen muss der Anleger, wenn der Aktienwert unter ein bestimmtes Niveau fällt, entweder etwas Eigenkapital verkaufen, um der Margin-Verschuldung zu entsprechen, oder etwas Geld hinzufügen, um diesen Aktiensaldo aufrechtzuerhalten.
• Zum Beispiel beträgt die Wartungsmarge 25% des gekauften Eigenkapitals; Ein Investor hat Aktien im Wert von 10.000 USD gekauft, wo er 5.000 USD investiert hat, und der Rest sind Margenschulden.
• Leider fällt der Aktienwert auf 1000 Dollar. Im Idealfall hat sich der Wert des Eigenkapitals auf 10% verringert. In dieser Situation erhält der Anleger einen Margin Call, um die 25% ige Eigenkapitalanforderung aufrechtzuerhalten oder einen Teil des Eigenkapitals zu verkaufen.

Beispiel für Margin Debt

• Wenn Sie als Investor 100 Apple-Aktien im Wert von jeweils 10 US-Dollar kaufen möchten, müssen Sie jedoch nicht 1000 US-Dollar investieren. Stattdessen haben Sie nur 500 US-Dollar, also können Sie ein Margin-Konto eröffnen und den Rest 50% des Betrags von der Maklerfirma ausleihen und dieses Darlehen mit Apple-Aktien auf dem Konto besichern. Hier sind also zunächst 500 USD für einen Investor die anfängliche Marge, und der Restbetrag ist die Margenverschuldung.
• Nun gibt es zwei Szenarien, in denen die Apple-Preise steigen oder fallen können. Wenn der Preis steigt, ist dies für den Anleger von Vorteil. In der anderen Situation muss der Broker jedoch einen Margin Call beim Investor tätigen und ihn bitten, die Maintenance Margin auf dem Konto beizubehalten, wenn Apple unter 25% fällt, dh unter 2,5 USD.
• Nicht nur der Kauf von Aktien, sondern auch Margenschulden können zur Ausleihe von Wertpapieren für Leerverkäufe verwendet werden.

Vorteile

• Ein Anleger kann von der Aufwärtsbewegung jeder Aktie profitieren, ohne 100% mit Margenschulden investieren zu müssen. Der Anleger muss die Zinsen zahlen, was sicherlich den Gewinn gegenüber dem Anleger verringert, der 100% in Bargeld investiert hat, um die Aktie zu kaufen. Die Rückzahlung eines Teils des Gewinns als Zinsen ist jedoch viel vorteilhafter als das Parken einer großen Menge an Liquidität.
• Margin Debt Facility fördert Investitionsmöglichkeiten für die Anleger; Immer mehr Menschen werden dazu verleitet, diese Bestimmung zu nutzen, um mit dem Anstieg der Märkte beachtliche Gewinne zu erzielen.
• Wenn mehr Anleger in den Aktienmarkt investieren, wird dies zu einer Erhöhung der Liquidität in der Wirtschaft und zur Ankurbelung verschiedener Sektoren im Land führen, da sie über eine hohe Marktkapitalisierung verfügen.
• Im Aufwärtsszenario ist dies eine Win-Win-Situation für alle am Handel beteiligten Parteien. Der Investor verdient in Bezug auf den Gewinn, der Broker verdient Zinsen auf die Margenschuld und die Aktiengesellschaft verfügt über eine hohe Marktkapitalisierung.

Nachteile

• Da das Geld des Brokers für Investitionen verwendet wird, besteht die Möglichkeit, dass bei einem Kursrückgang die Alarmglocke läutet, damit der Broker die Margin-Anforderung einhält.
• Diese Fazilität hilft einem Anleger mit geringer Liquidität, in den Markt zu investieren. Im Falle der Nichterfüllung der Erhaltungsmargenanforderung muss der Broker den Verlust jedoch nach dem Verkauf des Eigenkapitals auf dem Konto tragen.
• Ein großer Teil des Maklerfonds wird als Margin-Schuld für seine Kunden auf dem Markt geparkt. Im Falle eines Marktcrashs besteht ein großes Risiko, da der Broker die maximale Liquidität am Markt blockiert hat.

Fazit

Margin Debt ist eine von den Zentralbehörden bereitgestellte Möglichkeit, Investoren anzulocken und Investitionen zu fördern. Es kann verwendet werden, um ein Wertpapier zu kaufen oder im Falle eines Leerverkaufs ein Wertpapier auszuleihen. Gemäß Vorschrift T beträgt die anfängliche Margin-Anforderung 50% und die Wartungsmarge 25%. Wenn diese Anforderungen nicht eingehalten werden, hat der Broker das Recht, die Investition zu liquidieren. Mit dieser Verschuldung verbundene Risiken und Chancen müssen sorgfältig geprüft werden, bevor diese Bestimmung angewendet wird.