Zusammenschluss ist die Konsolidierung oder Kombination von zwei oder mehr Unternehmen, die als fusionierende Unternehmen bezeichnet werden. In der Regel handelt es sich dabei um Unternehmen, die in derselben oder einer ähnlichen Branche tätig sind, um ein völlig neues Unternehmen zu bilden, während sich die Fusion auf die Konsolidierung von zwei oder mehr Unternehmen zu einem Unternehmen bezieht Ein einziges gemeinsames Unternehmen mit der neuen Managementstruktur und dem neuen Geschäftsbesitz, bei dem sich beide Unternehmen zusammenschließen und beschließen, sich zu einer Einheit mit einem neuen Namen zusammenzuschließen, um Wettbewerbsvorteile und Synergien im operativen Geschäft zu erzielen.
Verschmelzung gegen Fusionsunterschiede
Die Fusion ist ein Prozess, bei dem zwei oder mehr Unternehmen / Einheiten zusammengelegt werden, um entweder ein neues Unternehmen oder ein bestehendes Unternehmen zu bilden, das die anderen Zielunternehmen übernimmt. Grundsätzlich ist es ein Prozess, mehrere Unternehmen zu einer Geschäftseinheit zusammenzufassen.
Der Fusionsprozess kann im obigen Beispiel zwei Möglichkeiten beinhalten:
- Eine neue XYZ Corporation wird gegründet, um die Vermögenswerte und Schulden bestehender Unternehmen aufzunehmen. Daher besteht das Überleben der bestehenden Unternehmen ABC Corp und PQR Corp nicht mehr.
- Die ABC Corporation ist eine relativ robustere Einheit, die PQR Corp absorbiert, daher ist die resultierende Einheit die absorbierende Gesellschaft, dh die ABC Corporation
Der Zusammenschluss ist eine Art Fusionsprozess, bei dem zwei oder mehr Unternehmen ihre Geschäfte zu einer völlig neuen Einheit / einem neuen Unternehmen zusammenfassen. Der Zusammenschluss ist eine geeignete Vereinbarung, bei der zwei oder mehr Unternehmen im selben Geschäft tätig sind. Somit hilft die Zusammenlegung bei der Reduzierung der Betriebskosten aufgrund betrieblicher Synergien.
ABC Corp und XYZ Corp werden nach dem Verschmelzungsprozess nicht mehr existieren, was zu einer neuen Einheit, der JKL Corporation, führt.
Zusammenschluss vs. Fusionsinfografiken
Hauptunterschiede zwischen Zusammenschluss und Fusion
- Es gibt einen sehr feinen Unterschied, da beide Prozesse einen Weg zur Konsolidierung mehrerer Unternehmen darstellen.
- Zusammenschluss ist eine Art von Konsolidierungsprozessen, die im Rahmen einer Fusion verwendet werden.
- Durch den Zusammenschluss entsteht ein völlig neues Unternehmen. Eine Fusion ist jedoch ein Konsolidierungsprozess, bei dem das resultierende Unternehmen ein neues Unternehmen oder ein bestehendes Unternehmen sein kann.
- Mindestens zwei Unternehmen sind an einer Fusion beteiligt. Für den Zusammenschluss sind jedoch mindestens drei Unternehmen erforderlich.
- Die Größe der am Zusammenschluss beteiligten Unternehmen ist vergleichbar. Die Größe der Unternehmen im Fusionsprozess ist jedoch unterschiedlich groß, da erwartet wird, dass ein absorbierendes Unternehmen relativ größer ist als die Größe eines absorbierten Unternehmens.
- Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der bestehenden Unternehmen im Fusionsprozess werden auf ein völlig neues Unternehmen übertragen. Vermögenswerte und Schulden des absorbierten Unternehmens im Fusionsprozess werden jedoch in das absorbierende Unternehmen konsolidiert.
- Aktien des absorbierenden Unternehmens werden im Rahmen des Fusionsprozesses an die Aktionäre des absorbierenden Unternehmens abgegeben. Die im Rahmen des Prozesses gebildeten Anteile des neuen Unternehmens werden jedoch an die Aktionäre der im Rahmen des Zusammenschlussprozesses bestehenden Unternehmen weitergegeben.
Vergleichstabelle
| Basis | Zusammenschluss | Verschmelzung | ||
| Definition | Zwei oder mehr Unternehmen werden zusammengelegt, um entweder ein neues Unternehmen oder ein bestehendes Unternehmen zu bilden, das die anderen Zielunternehmen übernimmt. Eine Fusion ist ein Prozess zur Konsolidierung mehrerer Unternehmen zu einer Geschäftseinheit. Alle Zusammenschlüsse sind Teil der Fusion. | Es ist eine Art Fusionsprozess, bei dem zwei oder mehr Unternehmen zusammen eine neue Einheit bilden. Alle Fusionen sind keine Verschmelzung. | ||
| Anzahl der erforderlichen Entitäten | Es sind mindestens 2 Unternehmen erforderlich, da ein absorbierendes Unternehmen nach der Aufnahme des Zielunternehmens überlebt. | Es sind mindestens 3 Unternehmen erforderlich, da aus der Zusammenlegung von zwei Unternehmen eine neue Einheit entsteht. | ||
| Größe der Unternehmen | Die Größe der absorbierenden Firma ist relativ größer als die der absorbierenden Firma. | Die Größe der Zielunternehmen ist vergleichbar. | ||
| Resultierende Entität | Eines der bestehenden Unternehmen kann das Zielunternehmen für eine Fusion übernehmen und somit seine Identität behalten. | Bestehende Unternehmen verlieren ihre Identität und es wird ein neues Unternehmen gegründet. | ||
| Auswirkungen auf die Aktionäre | Die Aktionäre des absorbierenden Unternehmens behalten ihr Eigentum; Die Aktionäre des übernommenen Unternehmens erwerben jedoch das Eigentum an dem absorbierenden Unternehmen. | Alle Aktionäre der bestehenden Unternehmen werden Aktionäre des neuen Unternehmens. | ||
| Auswirkungen auf Aktien | Aktien der absorbierenden Gesellschaft werden an Aktionäre der absorbierenden Gesellschaft gegeben. | Aktien des neuen Unternehmens, die dabei gegründet wurden, werden an die Aktionäre der bestehenden Unternehmen weitergegeben. | ||
| Treiber für die Konsolidierung | Fusionen werden hauptsächlich von der absorbierenden Gesellschaft getrieben. | Der Zusammenschlussprozess wird von beiden Unternehmen eingeleitet, die am Zusammenschlussprozess interessiert sind. | ||
| Bilanzierung | Aktiva und Passiva des übernommenen / erworbenen Unternehmens konsolidieren sich. | Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der bestehenden Unternehmen werden untergebracht und in die Bilanz des neu gegründeten Unternehmens übertragen. | ||
| Beispiele | Konsolidierung von zwei Unternehmen, Tata Steel und Corus Group mit Sitz in Großbritannien, wobei das resultierende Unternehmen Tata Steel ist. Die Corus Group verlor dabei ihre Identität. | Konsolidierung von zwei Unternehmen Mittal Steel und Arcelor, was zum neuen Unternehmen namens Arcelor Mittal führt. Sowohl Mittal Steel als auch Arcelor Group haben dabei ihre Identität verloren. |
Warum streben Unternehmen Zusammenschluss und Fusion an?
- Diversifizierung in mehrere Branchen, ohne die Hürden eines Neuanfangs zu überwinden
- Um die Skaleneffekte für die Kostenoptimierung, den Zugang zu einem größeren Markt, die effektive Nutzung von Ressourcen usw. zu erreichen.
- Erzielung operativer Synergien durch gezielte Ausrichtung auf Unternehmen derselben Branche / ähnlicher Produktlinien.
- Wachstumsziele in kürzerer Zeit erreichen.
- Der steuerliche Vorteil durch die Kombination eines verlustbringenden Unternehmens mit einem gewinnbringenden Unternehmen, wodurch die Steuerverbindlichkeiten reduziert werden
- Reduzierter Wettbewerb in einer bestimmten Branche durch Zusammenschluss zweier Unternehmen
- Eine effektive Finanzplanung mit einem resultierenden Unternehmen mit einer größeren Bilanz zu erreichen und die finanziellen Ressourcen effektiv zu nutzen.
- Verbesserte Kontrolle über die Wertschöpfungskette in einer bestimmten Branche durch Vorwärtsintegration und Rückwärtsintegration
Fazit
Beides sind die Konsolidierungsprozesse von zwei oder mehr Unternehmen zu einem neuen oder einem bestehenden Unternehmen, das das Zielunternehmen übernimmt. Dabei kann eine resultierende Entität eine neue Entität oder eine vorhandene Entität sein. Die Verschmelzung ist eine Art Konsolidierungsprozess im Rahmen einer Fusion.
Im Fusionsprozess bilden zwei Unternehmen zusammen eine neue Einheit. Durch die Fusion können Unternehmen ihre Ziele wie Wachstum, Wertsteigerung der Aktionäre, größere Skaleneffekte, Synergien, Zugang zu größeren Märkten / neuen Regionen, Eintritt in eine neue Branche usw. erreichen.
