Was ist eine Intercreditor-Vereinbarung?
Eine Intercreditor-Vereinbarung ist eine Vereinbarung zwischen gemeinsamen Kreditgebern über die Bedingungen und die Zuweisung von Sicherheiten für den Fall, dass der Kreditnehmer in Verzug gerät. Eine solche Vereinbarung ist für untergeordnete Kreditgeber äußerst vorteilhaft, da sie ihre Rechte schützt.
Beispiel einer Intercreditor-Vereinbarung
Unternehmen XYZ plant, 100 Mio. USD aufzubringen. Die Bank hat sich bereit erklärt, 20 Mio. USD zu zahlen, sodass 80 Mio. USD von außen aufgebracht werden müssen. Zwei externe Gläubiger haben vereinbart, 50 Mio. USD bzw. 30 Mio. USD zu zahlen. Wenn der Kreditnehmer in Verzug gerät, wer hat dann den ersten Anspruch auf das Eigentum des Kreditnehmers und wie viel kann für jeden Kreditgeber zurückgefordert werden?
All diese Verwirrung wird durch eine Vereinbarung sortiert, die zwischen den beiden Kreditgebern unterzeichnet wird. Die Vereinbarung wird als Intercreditor-Vereinbarung bezeichnet. Dies hilft beiden Gläubigern, die Sicherheiten im Falle eines Ausfalls vom Kreditnehmer zu verteilen. Die Vereinbarung verhindert daher, dass Kreditgeber unaufgeforderte Meinungsverschiedenheiten über die Verteilung von Sicherheiten eingehen.
Probleme mit der Intercreditor-Vereinbarung
- Es ist schwierig, im Falle eines Ausfalls eine Anordnung bezüglich des Anspruchs auf einzelne Vermögenswerte zu treffen. Wenn das Vermögen auf die gesamte Verbindlichkeit beschränkt ist, ist es schwierig zu entscheiden, welcher Gläubiger zuerst in die Forderung aufgenommen wird.
- Vermögenswerte haben unterschiedliche Werte und Liquiditäten, daher ist es nicht einfach zu entscheiden, welcher Vermögenswert für welche Bedürfnisse verwendet wird. Die Vereinbarung ist unter Berücksichtigung aller Fragen schwer zu entwerfen.
Notwendigkeit einer Intercreditor-Vereinbarung
Diese Vereinbarung wird verwendet, um Unstimmigkeiten und Verwirrungen zu beseitigen, die bei Zahlungsverzug des Kreditnehmers auftreten können. Wenn mehrere Parteien an der Gewährung eines Kredits an einen Kreditnehmer beteiligt sind, ist die Verteilung der Sicherheiten schwierig, da die Vermögenswerte nicht die gleiche Liquidität und den gleichen Wert haben. Daher ist es wichtig, eine Vereinbarung über die ordnungsgemäße Zuweisung von Vermögenswerten und Rechten zu erstellen. Diese Vereinbarung hilft bei der angemessenen Verteilung von Sicherheiten im Falle eines Ausfalls. Es verhindert unnötige Belästigung der Verteilung von Sicherheiten.
Intercreditor Agreement vs. Subordination Agreement
Intercreditor Agreement ist die Verteilung von Sicherheiten, sobald ein Kreditnehmer in Verzug gerät, falls beide Kreditgeber überlegen sind. Im Falle der Nachrangvereinbarung werden die Darlehen nach Priorität geordnet. Dies bedeutet, dass ein Rang angegeben wird, welche Schulden im Vergleich zu anderen Schulden zuerst bezahlt werden sollen. Dieses Ranking klärt also Zweifel in den Köpfen der Kreditgeber, da sie wissen, wer alle gemäß dem Ranking bezahlt werden.
Leistungen
- Es hilft, Verwirrung nach dem Zahlungsverzug des Kreditnehmers zu vermeiden, da die Auszahlung nach Zahlungsverzug bereits entschieden ist. Daher hilft es, Verwirrung zu beseitigen und den reibungslosen Ablauf der Siedlung zu gewährleisten.
- Junior-Gläubiger gewinnen Vertrauen und erklären sich damit einverstanden, Kreditnehmern Kredite zu gewähren, da sie sich bewusst sind, dass ihre Rechte von überlegenen Kreditgebern nicht ignoriert werden.
Nachteile
- Wenn der Junior-Gläubiger keine günstigen Bedingungen formuliert, muss er sich während der gesamten Vereinbarung an die ungünstigen Bedingungen halten.
- Da überlegene Kreditgeber im Vergleich zu untergeordneten Kreditgebern als mächtiger angesehen werden, können sie im Streitfall die Gerechtigkeit gegenüber sich selbst beugen.
Fazit
Die Intercreditor-Vereinbarung ist für nachrangige Kreditgeber im Falle eines Ausfalls des Kreditnehmers äußerst vorteilhaft, da die Bedingungen bereits im Voraus festgelegt wurden, wodurch die Verwirrung beseitigt wird, die im Falle eines Ausfalls auftreten kann. Eine gut ausgearbeitete Vereinbarung hilft bei der ordnungsgemäßen Verteilung der Sicherheiten. Es ist immer ratsam, eine Vereinbarung zwischen Gläubigern zu schließen.
