Geldmarkt (Definition, Beispiel) - Top 5 Instrumente

Inhaltsverzeichnis

Was ist der Geldmarkt?

Der Geldmarkt ist ein Markt, auf dem kurzfristige und offene Fonds zwischen Instituten und Händlern gehandelt werden. Hier kann der Kreditnehmer die Fondsanforderungen problemlos über alle finanziellen Vermögenswerte erfüllen, die leicht in Geld umgewandelt werden können, was einem Unternehmen ein hohes Maß an Liquidität und Übertragbarkeit bietet.

Eigenschaften

  • Der Geldmarkt ist ein festverzinslicher Markt , dh er handelt mit Finanzinstrumenten, die einen festen Zinssatz für die Anlage zahlen. Dies ist das Gegenteil der Kapitalmärkte, auf denen es keine feste Kapitalrendite gibt.
  • Investitionen an den Geldmärkten gelten als sehr sicher, da die Renditen fester Natur sind. Da eine Investition in diesen Markt sicher ist, bedeutet dies auch, dass die Renditen niedriger sind. Dies ist auf den Risiko-Rendite-Kompromiss zurückzuführen. Je höher das Risiko, desto höher ist die Rendite und umgekehrt. Andererseits sind die Kapitalmärkte, die keine feste Kapitalrendite haben, volatiler Natur und im Vergleich zu den Geldmärkten riskanter. Die Kapitalmärkte bieten jedoch die Möglichkeit, eine hohe Rendite zu erzielen.
  • Geldmarktinstrumente sind von Natur aus sehr liquide . Dies ist der Grund, warum Finanzinstitute und Regierungen sich dem Markt für kurzfristige Bedürfnisse nähern. Der Zweck dieses Marktes besteht darin, eher den kurzfristigen Bargeldbedarf zu decken, als in die Bedürfnisse verschiedener Finanzinstitute zu investieren.
  • Geldmarktinstrumente sind kurzfristiger Natur. Die Laufzeit dieser Instrumente beträgt in der Regel weniger als ein Jahr. Die Laufzeit dieser Wertpapiere kann auch weniger als einen Tag betragen.
  • Dieser Geldmarkt wird von Großhandelsgeschäften dominiert , und Privatanleger wie Sie und ich haben keinen direkten Zugang zu diesem Markt. Der Hauptgrund dafür ist die Ticketgröße oder der Wert von Transaktionen. Geldmarkttransaktionen sind im Gegensatz zu Kapitalmarkttransaktionen von hohem Wert. Einzelne Anleger werden nicht über genügend Mittel verfügen, um diesen Markt zu bewältigen.

Teilnehmer des Geldmarktes

  1. Die Regierung verschiedener Länder
  2. Zentralbanken
  3. Private und öffentliche Banken
  4. Investmentfonds
  5. Versicherungsgesellschaften
  6. Nichtbanken-Finanzinstitute
  7. Andere Organisationen (diese Organisationen befinden sich im Allgemeinen auf der Kreditseite des Marktes und handeln im Allgemeinen mit Commercial Papers, Einlagenzertifikaten usw.)

Funktionen

  1. Währungsgleichgewicht: Dieser Markt trägt dazu bei, ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage kurzfristiger Mittel auf dem Markt herzustellen. Dies hilft, ein monetäres Gleichgewicht herzustellen
  2. Verfügbarkeit von Mitteln: Durch die Bereitstellung von Mitteln für verschiedene Marktteilnehmer fördert der Geldmarkt das Wirtschaftswachstum des Landes
  3. Liquiditätskontrolle: Die Regierung kann die Liquidität des Landes über den Geldmarkt kontrollieren. (Bitte lesen Sie den Abschnitt Schatzwechsel, um zu verstehen, wie die Liquidität von der Regierung und der Zentralbank kontrolliert werden kann.)
  4. Kontrolle der Inflation: Durch die Kontrolle der Liquidität im Marketing kann die Regierung auch die Inflation des Landes kontrollieren. Wenn die Liquidität kontrolliert wird, tendiert sie dazu, die ständig steigenden Preise auf dem Markt zu kontrollieren.
  5. Fördert das Sparen und Investieren im Land, indem es sowohl Groß- als auch Privatanlegern eine Plattform für das Investieren / Ausleihen von Geldern bietet.

Arten von Geldmarktinstrumenten

Geldmarktinstrumente verfügen über einen eigenen Satz einzigartiger kurzfristiger Wertpapiere. Lassen Sie uns die wichtigsten dieser Wertpapiere verstehen.

# 1 - Geld anrufen

Call Money ist eine der liquidesten Formen von Geldmarktinstrumenten. Die Gültigkeit beträgt in der Regel einen Arbeitstag. Banken können Defizite haben, die sie durch die Aufnahme von Call-Geld vom Geldmarkt finanzieren können. Andere Banken, die Zugang zu oder überschüssiges Bargeld haben, können über Tagesgeld in andere Banken investieren.

Dies wird auch als Bankgeld bezeichnet, obwohl es nicht auf Banken beschränkt ist. Andere Finanzinstitute können ebenfalls über Tagesgeld investieren / Kredite aufnehmen. Es gibt keinen organisierten Markt für Anrufgeld und die Transaktionen zwischen Banken erfolgen in der Regel über Telefonanrufe / E-Mails / Faxe. Der Zinssatz, zu dem Tagesgeld geliehen oder in den Markt investiert werden kann, wird als Anrufrate bezeichnet.

Der Hauptgrund, warum Banken Tagesgeld benötigen, ist die Aufrechterhaltung der gesetzlichen Reserven wie Bargeldreserven. Banken müssen bestimmte liquide Mittel täglich vorhalten, was für die meisten Zentralbanken obligatorisch ist. Falls es an liquiden Mitteln mangelt, die letztendlich nicht den obligatorischen Bedarf decken, wenden sich die Banken an den Tagesgeldmarkt für Fonds.

# 2 - Schatzwechsel

T-Rechnungen werden von der Zentralbank des Landes im Namen ihrer Regierung ausgestellt. Wann immer die Regierung Mittel benötigt, sammelt sie Geld auf dem Markt durch Schatzwechsel. Dies gilt als eine der sichersten Investitionen, da sie von der Regierung selbst unterstützt wird. Die Laufzeit dieser Rechnungen beträgt in der Regel 14 Tage bis 364 Tage.

# 3 - Commercial Papers (CPs)

Wie der Name schon sagt, werden Commercial Papers im Allgemeinen von verschiedenen Unternehmen verwendet, um ihren kurzfristigen Bedarf an Betriebskapital zu finanzieren, z. B. die Zahlung von Forderungen, den Kauf von Lagerbeständen usw. Diese sind unbesichert, was dazu führt, dass ein zugrunde liegender Vermögenswert von vorliegt das Unternehmen daran angeschlossen. Im Falle einer Liquidation der Gesellschaft haben sie keine Priorität gegenüber anderen gesicherten Finanzgeldmarktinstrumenten.

Sie sind kurzfristiger Natur mit einer durchschnittlichen Laufzeit von zwei ungeraden Monaten. Genau wie die Schatzwechsel werden auch diese mit einem Abschlag ausgegeben und daher werden die Zinsen nicht separat gezahlt. Der Zinssatz wird durch die Kräfte der Nachfrage und des Angebots an liquiden Mitteln auf dem Markt bestimmt.

# 4 - Einzahlungsbescheinigung (CDs)

Eine Einzahlungsbescheinigung ist eine Art Festgeld bei der Bank. Nur eine Bank kann eine CD ausgeben. Wie alle anderen Festgelder haben auch CDs ein festes Fälligkeitsdatum und können nicht vor diesem Datum liquidiert oder zurückgezogen werden. Dies ist in der Regel einer der Hauptnachteile des Einzahlungszertifikats, da es seine Flexibilität einschränkt.

# 5 - Repos

Repo ist ein kurzer Pensionsvertrag. Nehmen wir ein Beispiel dafür, dass Bank A Mittel benötigt und Bank B über überschüssige Mittel verfügt. Bank A wird mit Bank B eine Vereinbarung über den Verkauf ihrer Wertpapiere (hauptsächlich Schatzwechsel) treffen und die erforderlichen Mittel von Bank B erhalten. Dies endet jedoch nicht hier. Die Vereinbarung enthält eine Wendung, die besagt, dass die Bank A diese Wertpapiere zu einem festgelegten zukünftigen Zeitpunkt von der Bank B zurückkaufen wird.

Diese sind sehr kurzfristiger Natur. Sie können nur für Übernachtungszwecke oder bis zu einem Monat gelten, abhängig von der Vereinbarung zwischen den Banken. Diese sind bei Banken beliebt, da hierdurch das Kreditrisiko beseitigt wird, da die Wertpapiere direkt aufeinander übertragen werden.

Geldmarktkapital

Wie wir bereits gesehen haben, ist der Zugang für Privatanleger am Geldmarkt aufgrund des Transaktionsvolumens eingeschränkt. Privatanleger können jedoch über Geldmarktfonds indirekten Zugang zu diesem Markt erhalten. Hierbei handelt es sich um Investmentfonds, die das Geld von Privatanlegern in verschiedene Geldmarktinstrumente investieren. Privatanleger können Anteile der Geldmarktfonds zum geltenden Nettoinventarwert über den Investmentfondsmarkt kaufen und verkaufen, der Teil des Kapitalmarkts ist.

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