Cash Cow - Bedeutung, Beispiel, wie funktioniert es?

Was ist Cash Cow?

Eine Cash Cow bezieht sich auf ein Unternehmen, einen Vermögenswert oder eine Geschäftseinheit, die durch die Erfassung großer Marktanteile einen konsistenten Cashflow-Strom liefert und einen relativ geringen Betrag an Kapitalinvestitions- und Wartungskosten erfordert. Produkte, die durch die Vermögenswerte generiert werden, sind Standardprodukte und weisen ein konstantes Nachfragewachstum auf. Sie bieten daher höhere Renditen bei geringerem Risiko.

Erläuterung

• Cash Cow ist Teil der Wachstumsmatrix der Boston Consulting Group (BCG). Das BCG unterteilt ein Unternehmen in vier spezifische Kategorien, nämlich die Sternenkategorie, die Fragezeichenkategorie, die Bullenkategorie und die Cash Cow-Kategorie. Diese Kategorisierung hilft dem Unternehmen, den Marktanteil des Unternehmens in dem spezifischen Sektor zu bestimmen. Es hilft dem Unternehmen außerdem bei der Analyse seines SWOT (Stärke, Schwäche, Chancen und Risiken).
• Aufgrund der Standardisierung der Produktion kann das Unternehmen seine Produktion erweitern, um seinen Marktanteil für dieses Produkt zu maximieren. Sobald das Unternehmen einen höheren Marktanteil erreicht hat, kann es problemlos konsistente Renditen erzielen.

Wie funktioniert es?

Alles beginnt mit der Gründung eines Unternehmens. Das Unternehmen macht Abteilungen für ihre verschiedenen Produkte.

Angenommen, eine der Abteilungen des Unternehmens sind Armbanduhren. Der Sektor für Armbanduhren ist in der Regel mit einer stetig steigenden Nachfrage besiedelt. Nehmen wir an, dass dieser Geschäftsbereich nur einen bestimmten Armbanduhrentyp herstellt und fast 80% des Marktanteils einnimmt. Es weist eine konstante Kapitalrendite von rund 28% auf. Der Sektor für Armbanduhren wächst jedes Jahr stetig um 4%.

In diesem Fall wird diese Abteilung des Unternehmens als „Cash Cow“ bezeichnet. Eine niedrigere Wachstumsrate bedeutet geringere Investitionen in Vermögenswerte. Der ROA bezeichnet die Höhe der Rendite, die unter Verwendung der Kosten des Vermögens erzielt wird. Das Unternehmen muss nicht weiter in diesen Geschäftsbereich investieren.

Wie oben erläutert, gewinnen Cash Cows normalerweise einen erheblichen Marktanteil, und die Branchen sind auf dem Markt gut etabliert. Die Produktion in großem Maßstab impliziert niedrigere Herstellerkosten, was wiederum eine höhere Kapitalrendite impliziert.

Beispiel für Cash Cow

Angenommen, ein Unternehmen hat zwei Abteilungen, nämlich Stahlräder und Leichtmetallräder. Die Einzelheiten sind wie folgt. Das Unternehmen möchte die Cash Cow und ihr derzeitiges Potenzial identifizieren. Berechnen Sie außerdem die Barreserven für die nächsten 5 Jahre unter Berücksichtigung des Wachstums von 3% für die Stahlsparte und 8% für die Leichtmetallradsparte.

Lösung:

Potenzial für die nächsten 5 Jahre:

Erläuterung:

• Der Geschäftsbereich Stahlräder ist eine Cash Cow für das Unternehmen, da er eine geringere Wachstumsrate, einen höheren ROA und den größten Marktanteil in der Branche aufweist.
• Der Leichtmetallfelgensektor ist keine Cash Cow. Mit fortschreitender Zeit kann die Leichtmetallradsparte jedoch zu einer Einheit mit einem höheren Marktanteil und höheren Renditen werden.

Warum sind Cash Cows wichtig?

Jede Investition hat die gleiche Gewinn- oder Verlustchance, dh eine 50% ige Risikowahrscheinlichkeit. Investitionen sind riskant. Was ist, wenn Sie etwas produzieren, das ein geringeres Risiko, aber eine hohe Rendite aufweist?

Solche Anleger werden als risikoaverse Anleger bezeichnet, die keine höheren Renditen erwarten und sich hauptsächlich mit einem geringeren Risiko befassen. Cash Cows unterstützen das Portfolio solcher Investoren ausreichend.

Die generierten Cashflows müssen nicht in die Cash Cow selbst reinvestiert werden, sondern werden als Reserven bei der Gesellschaft gehalten. Es bietet eine zusätzliche Absicherung für das Unternehmen. Das Unternehmen kann solche überschüssigen Barreserven für andere Geschäftsbereiche verwenden, die in der Anfangsphase enorme Mittel benötigen. Das Unternehmen wird für die erforderliche Finanzierung neuer Unternehmen unabhängig sein.

Vorteile

• Eine stabile Profitrate für das Unternehmen.
• Erzeugt echte Barreserven für das Unternehmen.
• Bietet stabiles Umsatzwachstum.
• Geringere Investitionen sind erforderlich.
• Geringere Wartungskosten sind erforderlich.
• Sichergestellt höhere Renditen als ein normales Unternehmen.
• Erhöhtes Verbrauchervertrauen durch höhere Marktanteile.
• Erhöhter Marktanteil.
• Die geringere Anzahl von Wettbewerbern.
• Das Unternehmen kann diese Barreserven zur Finanzierung seiner anderen profitablen Unternehmungen verwenden.
• Für alle Produkte bleibt die gleiche Qualität erhalten.
• Wettbewerber müssen ihre Produkte zu einem niedrigeren Preis anbieten.
• Es ist nicht erforderlich, die Barreserven wieder in die Cash Cows zu investieren.

Nachteile

• Neue Marktteilnehmer benötigen große Kapitalinvestitionen, um Marktanteile zu gewinnen.
• Die dominierende Rolle der etablierten Einheiten zu brechen ist nicht so einfach.
• Es ist äußerst schwierig, das Vertrauen der Verbraucher in neue Produkte auf demselben Markt zu erreichen.
• Eine neue Technologie mit geringeren Kapitalinvestitionen für einen neuen Marktteilnehmer reicht aus, um den dominierenden Sektor zu durchbrechen.

Fazit

Cash Cows können auch als „Geldfabrik“ bezeichnet werden, die nur minimale Nährstoffe benötigt und dennoch konsistente Renditen für das Unternehmen bietet. Auch wenn sie fälschlicherweise als „Cashflows“ bezeichnet werden, bieten diese zweifellos ausreichende Barreserven für das Unternehmen. Jede große Veränderung in der Branche unter Berücksichtigung der Sicherheit von Menschen oder der Umwelt kann sich jedoch drastisch auf den gesamten Sektor auswirken.