Was ist eine Short-Position?
Eine Short-Position ist eine Praxis, bei der ein Anleger eine Aktie verkauft, die er zum Zeitpunkt des Verkaufs nicht besitzt. Der Anleger leiht sich die Aktie von einem anderen Anleger mit dem Versprechen aus, dass der erstere die Aktie zu einem späteren Zeitpunkt an den letzteren zurückgeben wird.
- Auf diese Weise wird die Position, die der ehemalige Investor einnimmt, als Leerverkaufsposition bezeichnet, und der Verkaufsprozess der Aktie ist ein Leerverkauf.
- Er verkauft die Aktie, indem er sie ausleiht, in der Hoffnung, dass der Preis dieser Aktien sinkt, und er wird einen Gewinn erzielen, indem er diese Aktien zu einem späteren Zeitpunkt zu einem niedrigeren Preis zurückkauft.
- Beim Leerverkauf ist der maximale Gewinn, den die Person, die die Leerverkaufsposition einnimmt, erzielen kann, die Differenz zwischen dem Kurs der Aktie, zu der der Leerverkauf getätigt wurde, und Null. Auf diese Weise ist der maximale Gewinn, den der Anleger aus Leerverkäufen erzielen kann, sicher.
- Während der maximal mögliche Verlust, der durch einen Leerverkauf entstehen kann, im Voraus unbekannt ist.
Wie funktioniert die Short-Position auf Lager?
Investor 1 möchte 5000 Mengen einer bestimmten Aktie leerverkaufen, sagen wir Aktie A, die bei 90 USD gehandelt wird
Schritt 1: Er gibt einen Auftrag zum Leerverkauf der Aktie bei seinem Broker auf
Schritt 2: Der Broker hat die Anzahl der Aktien festgelegt und den Handel im Auftrag des Anlegers ausgeführt. Der Erlös wird dem Margin-Konto des Anlegers gutgeschrieben. In den meisten Fällen muss der Anleger auch eine Margin-Einzahlung auf dem Konto vornehmen. Nehmen wir an, in diesem Fall sind es 50%.
Nach der Ausführung des Handels hätte das Margin-Konto des Anlegers insgesamt 90 * 5000 + 50% des Transaktionswerts
= 450.000 + 225.000 = 675.000 USD
Nehmen wir an, nach einem Monat notiert die Aktie A bei 32 USD, und der Anleger beschließt dann, die Aktien zurückzukaufen. Der Rückkauf von Aktien führt zu einem Mittelabfluss von 5000 * 32 = 160.000 USD.
Mit dieser Transaktion hat der Investor einen Bruttogewinn von fast (450.000 - 160.000) USD 290.000 erzielt (ohne Berücksichtigung der Maklerprovision und anderer Gebühren).
Short Position in Stock Beispiel
Nehmen wir an, eine Aktie wird derzeit mit 90 USD / Aktie am Markt gehandelt. Ein Anleger geht davon aus, dass der Kurs dieser Aktie in den kommenden Monaten auf 35 bis 30 USD / Aktie fallen wird, und hat beschlossen, 5000 Aktien zu leerverkaufen.
Nehmen wir an, er verkauft Leerverkäufe gemäß seinem Plan und kassiert die Aktie nach drei Wochen um 32 USD / Aktie zurück.
Was ist der Bruttogewinn, den der Anleger durch die Durchführung dieses Handels erzielt?
Der Bruttogewinn, den er mit diesem Handel erzielt hat, beträgt 5000 * (90-32) = 5000 * 58 $ = 290.000 $
Der Investor hat also einen Bruttogewinn von 290.000 USD erzielt, indem er eine Aktie ausgeliehen hat, die er nicht besitzt. '' '
Was ist der maximale Gewinn, den der Anleger aus dieser Transaktion erzielt?
Antwort: Der maximale Gewinn aus einer Leerverkaufstransaktion entspricht dem Preis, zu dem der Leerverkauf der Aktie minus Null multipliziert mit der Anzahl der Leerverkaufsaktien
In diesem Fall ist also der maximale Gewinn = (90-0) * 5000 = 450.000 USD
Was ist der maximale Verlust, den ein Anleger beim Leerverkauf erleiden würde?
Der Verlust, der einem Investor bei Leerverkäufen passieren kann, ist unendlich. Dies liegt daran, dass potenzielle Aktien nach oben unbegrenzt sind. Wenn also der Aktienkurs nach dem Leerverkauf der Aktie weiter steigt und der Anleger nicht genügend Maßnahmen zur Absicherung des Verlusts ergriffen hat, kann der Verlust unendlich sein.
Wichtige Aspekte der Short-Position
# 1 - Margin-Anforderungen
Leerverkäufe erfordern normalerweise ein Margin-Konto. Um den Handel ausführen zu können, müssen Sie genügend Geld und Marge vorhalten, um die von Ihnen gekürzten Aktien zurückzukaufen. Zum Beispiel 150% der geplanten Transaktion
# 2 - Absicherungsinstrumente
Wie bereits erwähnt, ist der potenzielle Verlust aus einer Leerverkaufstransaktion unendlich. Im Allgemeinen sichert der Anleger seine Position ab, um den Verlust zu minimieren. Das heißt, während Sie eine Aktie leerverkaufen, können Sie einen Stop-Loss kaufen, indem Sie eine Marge über dem Preis halten, zu dem Sie den Leerverkauf getätigt haben. Je höher die Differenz zwischen dem Stop-Loss-Preis und dem Leerverkaufspreis ist, desto größer ist der Verlust, den der Anleger erleiden würde.
Vorteil der Short Position
Leerverkäufe sind in vielerlei Hinsicht für den Kapitalmarkt von Vorteil. Es bietet Liquidität; es hilft, die überbewerteten Aktien zu korrigieren.
Befürworter von Leerverkäufen behaupten, dass Leerverkäufe die Effizienz des Marktes verbessern und die Förderer des Unternehmens davon abhalten, Aktivitäten zur Manipulation der Aktienkurse durchzuführen
- Die Short-Position gibt den Anlegern die Möglichkeit, nicht nur Geld zu verdienen, wenn die Aktien steigen, sondern auch, wenn die Aktien fallen.
- Leerverkäufe werden auch als Absicherungsinstrument dienen.
Nachteile der Short Position
Kritiker von Short-Positionen behaupten, dass Leerverkäufe direkt oder indirekt zu einer absichtlichen Volatilität am Kapitalmarkt führen können. Dies kann einen Abwärtstrend am Kapitalmarkt verschärfen und die einzelnen Aktienkurse auf ein Niveau bringen, das sonst nicht möglich wäre. Es kann sich für manipulative Handelsstrategien auszahlen.
- Die Short-Position in Aktien bringt nur dann Geld, wenn der Preis fällt, und wenn Sie sich bei der Vorhersage der Preisbewegung irren, ist der Verlust möglicherweise unbegrenzt.
- Eine Short-Position wirkt sich manchmal nachteilig auf den Kapitalmarkt aus. Wenn eine Gruppe von Personen beschließt, eine Aktie zu verkaufen, kann dieses Unternehmen ebenfalls bankrott gehen.
Fazit
Eine Short-Position ist eine gute Strategie für einen Anleger, der das Risiko und den Nutzen der Strategie gut kennt. Aufgrund dieser Strategie versucht der Anleger, aus solchen Informationen Kapital zu schlagen, die auf dem Markt nicht leicht verfügbar sind und definitiv nicht der Konsensmeinung entsprechen.
