Vollform von CDS - Credit Default Swaps
Die vollständige Form von CDS sind Credit Default Swaps. Ein Credit Default Swap ist eine finanzielle Vereinbarung, die zwischen dem Dritten und dem Käufer getroffen wird. In diesem Fall stellt der Verkäufer eine Entschädigung für den Fall sicher, dass der erworbene Vermögenswert aus irgendeinem Grund für den Käufer ausfällt. CDS wird auch als Kreditderivatkontrakt oder -instrument bezeichnet, das zwischen zwei Gegenparteien, dh dem Käufer und dem Dritten, unterzeichnet wird, die sich bereit erklären, das Risiko zu tauschen.
Rolle
Zum Zeitpunkt der Finanzkrise arbeitet das CDS als Versicherungsunternehmen für den Käufer dieses Instruments, da die Verkäufer verpflichtet sind, die Verluste in dieser unwahrscheinlichen Situation zu kompensieren. Der Credit Default Swap hilft, das Kreditrisiko vom Käufer auf den Dritten zu übertragen. Mit seinem speziellen Mechanismuskredit ist der Standard-Swap heutzutage sehr beliebt.
Eigenschaften
- CDS ist ein derivatives Instrument, das den Käufern hilft, ihr Kreditrisiko auf Dritte zu verlagern.
- Es fungiert auch als Versicherungspolice für den Käufer, da es verspricht, den Käufer im Falle eines Ausfalls durch seine Verkäufer zu entschädigen.
- CDS hilft dem Käufer, die Möglichkeit von Verlusten oder Risiken bei Finanztransaktionen auszuschließen, und ermutigt ihn, weiter zu investieren.
- Dabei wird dem Käufer im Falle eines Ausfalls der Nennwert des Darlehens mitgeteilt, während die Verkäufer das Darlehen zum Marktwert besitzen müssen. Dies macht einen großen Preisunterschied.
Arten von CDS
Es gibt vier Arten von CDS.
- Credit Default Swap für einzelne Unternehmen.
- Credit Default Swap für Massenunternehmen.
- Erster Verlust Credit Default Swap.
- Credit Default Index Swap.
Wie funktioniert CDS?
Der Credit Default Swap ist ein Derivatkontrakt, der dem Käufer das Recht gibt, das Kreditrisiko zu tauschen oder auf den Dritten zu übertragen. Der Käufer ist verpflichtet, der Partei, von der er einen Vertrag abschließt, einige Vorabgebühren zu zahlen, und im Gegenzug schützt der Dritte den Käufer im Falle einer Ausfallsituation.
Beispiel für CDS
Ein Unternehmen, XYZ Limited, hat Anleihen auf dem Markt ausgegeben. Es gibt viele Käufer für diese bestimmten Anleihen, und dann haben die Anleihen begonnen, öffentlich ausgegeben zu werden. Irgendwo waren die Käufer gespannt, was passiert, wenn das Unternehmen ihnen standardmäßig eine Rendite zurückgibt. Durch diesen Gedanken schließen die Käufer einen Vertrag zur Wahrung des Interesses der Käufer im Falle von Zahlungsausfällen ab. Dies wird als Credit Default Swap bezeichnet.
Verwendung von CDS
- Dies stärkt das Vertrauen der Käufer, dass ihr Interesse gewahrt bleibt und sie frei in den Markt investieren können.
- CDS hilft, das Risiko des Käufers zu steuern.
- Die Unternehmen können von der Diversifikation entlastet werden, wenn sie sich für einen Credit Default Swap entscheiden.
- Es hilft den Käufern, die Verbindlichkeit oder den Ausfallbetrag des Kredits leicht aus der Bilanz zu entfernen.
- CDS hilft bei der einfachen Übertragung des Risikos auf den Dritten oder den Verkäufer.
Risiken von CDS
- Es hat sich gezeigt, dass die Verträge über den Kreditausfall zwischen den Parteien manchmal nicht legal sind .
- Die Regierung kann keine Maßnahmen gegen den Verkäufer ergreifen, falls der Verzug eintritt.
- Wenn die Käufer Dritte wie Banken oder Versicherungen zur Tilgung ihrer Schulden einbeziehen, kann es vorkommen, dass der Dritte dem Käufer auch nicht hilft, den Betrag von den Verkäufern zu kompensieren.
Credit Default Swaps vs. Zinsswaps
- Es ist riskanter als die Zinsswaps.
- Bei Zinsswaps wird der Swap für die Zinsrückstellung eines Instruments durchgeführt, während beim Credit Default Swap der Swap für den Darlehensbetrag des Instruments erfolgt.
- Bei diesem Swap erhalten die Käufer eine Zusicherung der Entschädigung durch die Verkäufer, während bei den Zinsswaps diese Bestimmung nicht vorhanden ist.
Vorteile
- Es besteht das Risiko, dass die Käufer geschützt werden.
- Das Risiko geht bei Verzug auf den Verkäufer über.
- Die Käufer erhalten vom Verkäufer die Entschädigung gemäß den Credit Default Swap-Vereinbarungen.
- Der Käufer wird ermutigt, in riskante Anlagen zu investieren, und daher kann das Finanzinstrument für die Anleger vorteilhafter sein.
- Bei Zahlungsverzug steht es dem Käufer frei, die Haftung aus seiner Bilanz zu streichen.
- Mit diesen Swaps können sich Unternehmen bei der Diversifizierung helfen.
- Die Käufer erhalten den Schutz, indem sie einen sehr hohen Betrag im Vergleich zum Darlehensbetrag als Prämiengeld an den Verkäufer oder den Dritten zahlen, an den sie den Vertrag geschlossen haben.
- Im Falle eines Verzugs wird der Käufer für den Darlehensbetrag des Verkäufers zum aktuellen Marktpreis und nicht für den Nennwert des Darlehensbetrags entschädigt.
Nachteile
- Der Credit Default Swap kann irreführend sein, wenn sie nicht autorisiert sind, mit den Käufern Premium-Geld verdienen und letztendlich der Ausfall eintritt.
- Sie können für diejenigen, die sich dafür entscheiden, mehr Geld in die Verträge zu investieren, sehr entmutigend sein.
- Der Dritte kann jedoch den Käufern die Entschädigung nicht ermöglichen, falls der Verkäufer mit den Zahlungen in Verzug gerät.
- Das damit verbundene Risiko kann sehr hoch sein, wenn die ordnungsgemäße Untersuchung vor Vertragsabschluss nicht durchgeführt wird.
Fazit
Ein Credit Default Swap ist ein sehr neues Konzept und ein sehr komplizierter Mechanismus. Es kann mit den Käufern nur genossen werden, wenn es echt ist. Die Anleger sollten besonders vorsichtig sein, bevor sie ihr Geld anlegen oder solche Verträge abschließen.
