Systematisches Risiko vs. unsystematisches Risiko Top 7 Unterschiede

Unterschiede zwischen systematischem Risiko und unsystematischem Risiko

Das Risiko ist der Grad der Unsicherheit in jeder Lebensphase. Beispielsweise besteht beim Überqueren der Straße immer die Gefahr, von einem Fahrzeug angefahren zu werden, wenn keine Vorsichtsmaßnahmen getroffen werden. In ähnlicher Weise bestehen im Bereich Investitionen und Finanzen verschiedene Risiken, da das hart verdiente Geld von Einzelpersonen und Unternehmen in den Zyklus einbezogen wird.

In diesem Artikel konzentrieren wir uns auf die Unterschiede zwischen systematischem und unsystematischem Risiko. Diese Risiken sind bei jeder finanziellen Entscheidung unvermeidlich, und dementsprechend sollte man in der Lage sein, sie zu handhaben, falls sie auftreten.

• Das systematische Risiko hat keine spezifische Definition, ist jedoch ein inhärentes Risiko an der Börse. Diese Risiken gelten für alle Sektoren, können jedoch kontrolliert werden. Wenn es eine Ankündigung oder ein Ereignis gibt, das sich auf den gesamten Aktienmarkt auswirkt, wird eine konsistente Reaktion erfolgen, die ein systematisches Risiko darstellt. Zum Beispiel, wenn Staatsanleihen eine Rendite von 5% im Vergleich zum Aktienmarkt bieten, der eine Mindestrendite von 10% bietet. Plötzlich kündigt die Regierung eine zusätzliche Steuerbelastung von 1% für Börsentransaktionen an. Dies wird ein systematisches Risiko sein, das sich auf alle Aktien auswirkt und die Staatsanleihen attraktiver machen kann.
• Unsystematisches Risiko ist eine branchen- oder firmenspezifische Bedrohung für jede Art von Investition. Es wird auch als "spezifisches Risiko", "diversifizierbares Risiko" oder "Restrisiko" bezeichnet. Dies sind Risiken, die bestehen, aber nicht geplant sind und zu jedem Zeitpunkt auftreten können, um weitverbreitete Störungen zu verursachen. Wenn beispielsweise die Mitarbeiter der Luftfahrtindustrie auf unbestimmte Zeit streiken, besteht ein Risiko für die Aktien der Luftfahrtindustrie und ein Rückgang der Aktienkurse, die sich auf diese Branche auswirken.

Man sollte die folgende Formel beachten, die auf den Punkt bringt, wie wichtig diese beiden Arten von Risiken für alle Arten von Anlegern sind:

Die oben genannten Risiken können nicht vermieden werden, aber die Auswirkungen können mithilfe der Diversifizierung der Aktien in verschiedene Sektoren begrenzt werden, um die negativen Auswirkungen auszugleichen.

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Systematisches Risiko vs. unsystematische Risiko-Infografiken

Betrachten wir nun die Unterschiede zwischen systematischem Risiko und unsystematischem Risiko im Infografik-Format.

Was ist ein systematisches Risiko?

Es ist das Risiko, das die Möglichkeit eines Zusammenbruchs des gesamten Finanzsystems oder des Aktienmarktes hervorhebt, der katastrophale Auswirkungen auf das gesamte System des Landes hat. Es bezieht sich auf die Risiken, die durch Instabilität des Finanzsystems, potenziell katastrophale oder eigenwillige Ereignisse mit den Verknüpfungen und andere Abhängigkeiten im Gesamtmarkt verursacht werden.

Betrachten wir das folgende Beispiel für ein klareres Verständnis:

Zum Beispiel hat Herr 'A' ein Portfolio erstellt, das 500 Aktien eines Medienunternehmens, 500 Unternehmensanleihen und 500 Staatsanleihen umfasst. Die Zentralbank hat kürzlich eine Zinssenkung angekündigt, aufgrund derer Herr 'A' die Auswirkungen auf sein Portfolio und die Art und Weise, wie er es umgehen kann, überdenken möchte. Angesichts des Beta des Portfolios von 2,0 wird davon ausgegangen, dass die Portfoliorenditen 2,0-mal stärker schwanken als die Marktrenditen.

Wenn der Markt um 3% steigt, steigt das Portfolio um 3% * 2,0 = 6%. Wenn der Markt hingegen um 3% fällt, sinkt auch das Gesamtportfolio um 6%. Dementsprechend muss Herr 'A' das Engagement von Aktien senken und möglicherweise das Engagement in Anleihen erhöhen, da die Schwankungen bei Anleihen im Vergleich zu Aktien nicht stark sind. Die Asset Allocation kann als 250 Aktien eines Medienunternehmens, 500 Unternehmensanleihen und 750 Kommunalanleihen betrachtet werden. Es scheint ein defensiver Modus zu sein, aber Kommunalanleihen sind vielleicht die sichersten in Bezug auf einen Ausfall, der stabile Renditen bietet.

Im Allgemeinen bevorzugen risikoaverse Anleger ein Beta-Portfolio von weniger als 1, damit sie im Falle eines starken Marktrückgangs geringere Verluste erleiden müssen. Auf der anderen Seite bevorzugen Risikoträger Wertpapiere mit hohen Betas, die höhere Renditen anstreben.

Die Quellen systematischer Risiken können sein:

• Politische Instabilität oder andere Regierungsentscheidungen mit weitreichenden Auswirkungen
• Wirtschaftscrashs und Rezession
• Änderungen der Steuergesetze
• Naturkatastrophen
• Auslandsinvestitionspolitik

Systematische Risiken sind schwer zu mindern, da sie der Natur inhärent sind und nicht unbedingt von einer Einzelperson oder einer Gruppe kontrolliert werden. Es gibt keine genau definierte Methode für den Umgang mit solchen Risiken. Als Anleger kann man jedoch eine Diversifizierung in verschiedene Wertpapiere in Betracht ziehen, um möglicherweise die Auswirkungen eigenwilliger Situationen zu verringern, die einen Welleneffekt solcher Risiken verursachen.

Was ist ein unsystematisches Risiko?

Auch als diversifizierbares oder nicht systematisches Risiko bezeichnet, handelt es sich um die Bedrohung eines bestimmten Wertpapiers oder eines Wertpapierportfolios. Anleger bauen diese diversifizierten Portfolios zur Risikoverteilung auf verschiedene Anlageklassen auf. Betrachten wir ein Beispiel für ein klareres Verständnis:

Am 1. März 2016 investiert Herr Matthew 50.000 USD in ein diversifiziertes Portfolio, das 50% in Aktien von Automobilunternehmen, 20% in IT-Aktien und einen Saldo von 30% in Aktien von Fluggesellschaften investiert. Am 28. Februar 2017 wird der Wert des Portfolios auf 57.500 USD erhöht, wodurch ein jährliches Wachstum von 15% erzielt wird (57.500 USD - 50.000 USD * 100 USD).

Eines schönen Tages erfährt er, dass eine der Fluggesellschaften mit den Gehaltszahlungen der Mitarbeiter in Verzug geraten ist, aufgrund derer die Mitarbeiter streiken, und von anderen Fluggesellschaften wird erwartet, dass sie dieselbe Taktik anwenden. Der Anleger ist besorgt und eine Option, die für Herrn Matthew in Betracht gezogen werden sollte, besteht darin, entweder an der Investition festzuhalten, mit der Erwartung, dass das Problem gelöst wird, oder er kann diese Fonds auf andere Sektoren umleiten, die Stabilität erfahren, oder sie möglicherweise in Anleihenanlagen umleiten .

Einige andere Beispiele für unsystematische Risiken sind:

• Änderung der Vorschriften, die sich auf eine Branche auswirken
• Der Eintritt eines neuen Wettbewerbers in den Markt
• Eine Firma, die gezwungen ist, eines ihrer Produkte zurückzurufen (z. B. das von Samsung zurückgerufene Galaxy Note 7-Telefon, weil der Akku brennbar wird)
• Ein Unternehmen, das betrügerischen Aktivitäten mit seinem Jahresabschluss ausgesetzt war (z. B. Satyam-Computer, die ihre Bilanzen verfälschen)
• Eine Gewerkschaftstaktik für Führungskräfte, um ihre Anforderungen zu erfüllen

Das Vorhandensein unsystematischer Risiken bedeutet, dass der Eigentümer der Wertpapiere eines Unternehmens aufgrund des von der Organisation verursachten Risikos dem Risiko nachteiliger Wertänderungen dieser Wertpapiere ausgesetzt ist. Diversifikation ist eine der Möglichkeiten, um die Auswirkungen zu verringern, bleibt jedoch weiterhin einem systematischen Risiko ausgesetzt, das sich auf den gesamten Markt auswirkt. Mehr ist die Diversifikation; niedriger wird das Restrisiko in der Gesamtposition sein. Das unsystematische Risiko wird durch die Implementierung verschiedener Risikomanagementinstrumente, einschließlich des Derivatemarkts, gemessen und gesteuert. Anleger können sich solcher Risiken bewusst sein, es können jedoch jederzeit verschiedene unbekannte Arten von Risiken auftreten, wodurch sich die Unsicherheit erhöht.

Systematisches Risiko und unsystematische Risikodifferenzen

Lassen Sie uns die Unterschiede zwischen systematischem Risiko und unsystematischem Risiko im Detail verstehen:

1. Das systematische Risiko ist die Wahrscheinlichkeit eines Verlusts, der mit dem gesamten Markt oder dem Segment verbunden ist. Das unsystematische Risiko ist mit einer bestimmten Branche, einem bestimmten Segment oder einer bestimmten Sicherheit verbunden.
2. Das systematische Risiko ist von Natur aus unkontrollierbar, da es sich um ein großes Risiko handelt und mehrere Faktoren beteiligt sind. Das unsystematische Risiko ist kontrollierbar, da es auf einen bestimmten Abschnitt beschränkt ist. Unsystematische Risiken entstehen durch interne Faktoren, die in relativ kurzer Zeit kontrolliert oder reduziert werden können.
3. Das systematische Risiko betrifft viele Wertpapiere auf dem Markt aufgrund weit verbreiteter Auswirkungen wie Zinssenkungen durch die Zentralbank eines Landes. Im Gegensatz dazu wirkt sich ein unsystematisches Risiko auf die Aktien / Wertpapiere eines bestimmten Unternehmens oder Sektors aus, z. B. auf den von den Arbeitern der Zementindustrie verursachten Streik.
4. Das systematische Risiko kann im Wesentlichen durch Techniken wie Absicherung und Asset Allocation gesteuert werden. Umgekehrt kann ein unsystematisches Risiko durch Diversifizierung eines Portfolios beseitigt werden.
5. Das systematische Risiko ist in drei Kategorien unterteilt: Zinsrisiko, Kaufkraftrisiko und Marktrisiko. Im Gegensatz dazu wird das unsystematische Risiko in zwei große Kategorien unterteilt, nämlich das Geschäftsrisiko und das Finanzrisiko.

Systematisches Risiko vs. unsystematisches Risiko (Vergleichstabelle)

Grundlage für den Vergleich zwischen systematischem Risiko und unsystematischem Risiko	Systematisches Risiko	Unsystematisches Risiko
Bedeutung	Risiko / Bedrohung im Zusammenhang mit dem Markt oder dem gesamten Segment	Gefahr im Zusammenhang mit bestimmten Sicherheits-, Firmen- oder Branchenzwecken
Einschlag	Eine große Anzahl von Wertpapieren auf dem Markt	Beschränkt auf das jeweilige Unternehmen oder die Branche
Kontrollierbarkeit	Kann nicht gesteuert werden	Steuerbar
Absicherung	Aufteilung der Vermögenswerte	Diversifikation des Portfolios
Typen	Zinsrisiko und Marktrisiko	Finanzielles und geschäftliches Risiko
Verantwortliche Faktoren	Extern	Intern
Vermeidung	Kann nicht vermieden werden	Es kann schneller vermieden oder gelöst werden.

Fazit

Mit jeder Investition sind Risiken verbunden, die nicht vermieden werden können. Systematisches Risiko vs. unsystematisches Risiko hebt diese Faktoren hervor, die bei jeder Investition berücksichtigt werden müssen.

Diese Risiken haben keine spezifische Definition, sind jedoch Teil jeder Finanzinvestition. Obwohl sowohl systematische als auch unsystematische Risiken dieser Art von Risiken nicht vollständig vermieden werden können, muss ein Anleger wachsam sein und sein Portfolio regelmäßig neu ausbalancieren oder seine Anlagen diversifizieren, damit der Anleger im Falle eines katastrophalen Ereignisses weniger betroffen sein kann von unerwünschten Ereignissen, aber auch Maximierung der Gewinne bei positiven Ankündigungen.

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