Was ist Leaseback?
Leaseback ist eine Finanztransaktion, bei der das Unternehmen seinen Vermögenswert verkauft und dann denselben Vermögenswert vom Käufer verleast, was bedeutet, dass der Verkäufer der Leasingnehmer und der Käufer der Leasinggeber wird. Diese Art von Sale-and-Leaseback-Transaktionen erfolgt nach gegenseitigem Verständnis der Partei, und alle Bedingungen sind in der Vereinbarung vordefiniert.
Warum tätigen Unternehmen Sale-and-Leaseback-Transaktionen?
- Perspektive des Mieters oder Verkäufers: Der Verkäufer (Mieter) möchte sein an der Immobilie oder den Vermögenswerten beteiligtes Bargeld freigeben, damit er diese Bargeld für andere Zwecke verwenden kann, möchte diese Vermögenswerte oder Immobilien jedoch weiterhin verwenden.
- Die Perspektive des Vermieters oder Käufers: Im Allgemeinen sind Käufer (Leasinggeber), die an solchen Transaktionen beteiligt sind, Finanzunternehmen, Leasingunternehmen oder institutionelle Anleger. Sie suchen nach einer guten Investition, die ihnen eine gute Rendite bringt.
Schlüsselelemente der Leaseback-Transaktion
Das Folgende sind Schlüsselelemente von Leaseback.
- Kapitalbedarf: Wenn ein Unternehmen den Kapitalbedarf für weitere Investitionen hat, wird es Leaseback-Transaktionen durchführen.
- Überschüssiges Kapital und auf der Suche nach guten Anlagen: Käufer oder Leasinggeber, die diese Transaktion abschließen, möchten nur eine gute Rendite für ihre Anlage erzielen.
- Starker Mieter: Investoren, die kaufen und vermieten, möchten einen relativ stärkeren Mieter, der ihren Verpflichtungen nachkommen kann, und ihre Investition ist in sicheren Händen. Ebenso kann ein starker Mieter sein Vermögen zu einem höheren Preis verkaufen und die Transaktion für ihn rentabel machen.
- Langfristiges Leasing: Bei Sale & Leaseback-Transaktionen haben Leasinglaufzeiten in der Regel eine Laufzeit von 10 Jahren oder mehr als 10 Jahren, sodass sowohl der Leasinggeber als auch der Leasingnehmer davon profitieren. Der Mieter profitiert von der ununterbrochenen Nutzung des Vermögens, und der Leasinggeber erhält die Leasingmiete für einen längeren Zeitraum ohne Risiko.
- Triple Net Lease: Dies ist eine der Bedingungen, die der Leasinggeber im Allgemeinen in den Sale & Leaseback-Vertrag aufnehmen möchte. Bei einem dreifachen Nettomietvertrag übernimmt der Leasingnehmer die Verantwortung für Betriebskosten, Wartungskosten, Versicherungskosten und sonstige Kosten, genau wie der Eigentümer des Vermögens, und der Investor genießt nur die Mieteinnahmen und muss sich nicht darum kümmern all diese Dinge.
- Darlehenszinsen sind hoch: Wenn der Zinssatz für Darlehen höher ist als die Mietkosten für Leasingverträge, verwenden auch Unternehmen diese Art der Vereinbarung, um die Kosten zu senken.
Beispiel für eine Sale-and-Leaseback-Transaktion
Jetzt werden wir die Sale & Leaseback-Transaktion anhand eines praktischen Beispiels verstehen:
Vor einigen Jahren nutzten Fluggesellschaften diese Art von Vereinbarung. Der Grund für diese Vereinbarung war, dass die Kosten für das Flugzeug sowie die Betriebskosten einer Fluggesellschaft sehr hoch sind und sie den Druck haben, den Ticketpreis für die Erfassung zu senken der Markt und für den Wettbewerb auf dem Markt.
Deshalb haben sie ein Flugzeug gekauft und an die Leasinggesellschaft verkauft und sofort wieder gemietet. Durch diese Vereinbarung erhalten Fluggesellschaften ihre Bargeldfreiheit und verteilen die Kosten des Flugzeugs über die gesamte Lebensdauer des Flugzeugs durch Leasingvermietung und verwenden das aus dem Verkauf eines Flugzeugs generierte Geld, um die Betriebskosten zu decken und die Haftung zu verringern.
Vorteile
- Der Verkäufer kann die mit Vermögenswerten verbundenen Kapitalkosten vermeiden und diese Vermögenswerte dennoch nutzen.
- Dies kann Zeit und Verwaltungskosten sparen, die mit den Vermögenswerten verbunden sind, da alles vom Käufer oder Vermieter erledigt wird.
- Reduzieren Sie die Steuerschuld, da Leasingzahlungen steuerlich absetzbare Ausgaben sind und das Gesamteinkommen einer Organisation reduzieren.
- Verbesserung der Bilanz; Das Unternehmen kann durch diese Transaktion Schulden vermeiden und das Umlaufvermögen in Form von Bargeld erhöhen, das durch den Verkauf von Vermögenswerten generiert wird.
- Verbesserung des Betriebskapitals, das in andere Dinge investiert oder für die laufenden Betriebskosten verwendet werden kann;
Nachteile
- Wenn die Immobilie eine längere Nutzungsdauer hat, ist dies für den Verkäufer zu einer kostspieligen Angelegenheit geworden, da die gesamte Leasingrate über die Kosten des Vermögens im Laufe des Jahres hinausgeht.
- Das Unternehmen kann keine Abschreibungen vornehmen, da die Immobilie nicht im Besitz von ihnen ist.
- Der Verkäufer erhält keinen Wertsteigerungsvorteil, wenn der Wert der verkauften Vermögenswerte wie Grundstücke und Gebäude in Zukunft steigt.
- Der Verkauf von Vermögenswerten wird die Unternehmensbewertung auf dem Markt verringern, die in Zukunft für die Aufnahme des Kredits verwendet werden kann.
- Verlust der Kontrolle über Vermögenswerte, und es gibt einen Fall, dass sich zum Zeitpunkt der Verlängerung des Vertrags die Leasingmiete erhöht.
Fazit
Sale & Leaseback-Transaktionen sind nur eine Vereinbarung zur Reduzierung der Investitionsausgaben, ohne die Verfügbarkeit von Vermögenswerten zu beeinträchtigen. Unternehmen mit einem Mangel an Barguthaben, die nicht in der Lage sind, ihre täglichen Betriebskosten zu decken, oder Unternehmen, die sich in der Anfangsphase befinden und sich auf die Geschäftsausweitung konzentrieren, verwenden diese Art von Transaktion, damit ihr Barguthaben nicht in das Kapitalvermögen und blockiert werden kann Verwenden Sie dieses Geld für andere Zwecke, und auf der anderen Seite schließen Anleger diese Vereinbarung ab, weil sie eine gute Rendite für ihre Investition wünschen. Bei einer solchen Vereinbarung sind sie aufgrund der langfristigen Mietdauer gesichert und von jeglicher Verantwortung entbunden durch Erwähnung der Triple Net Lease-Klausel in der Vereinbarung.
