Was ist Fondsmanagement? - Top 8 Stile und Typen - WallStreetMojo

Was ist Fondsmanagement?

Fondsmanagement ist der Prozess, bei dem ein Unternehmen die finanziellen Vermögenswerte einer Person, eines Unternehmens oder einer anderen Fondsverwaltungsgesellschaft (im Allgemeinen handelt es sich um vermögende Privatpersonen) verwendet und die Mittel verwendet, um in Unternehmen zu investieren, die diese als operative Investition verwenden. finanzielle Investition oder jede andere Investition, um den Fonds zu vergrößern; Danach werden die Renditen an den tatsächlichen Anleger zurückgegeben und ein kleiner Teil der Renditen wird als Gewinn für den Fonds zurückgehalten.

Erläuterung

Das Fondsmanagement ist mit der Verwaltung der Zahlungsströme eines Finanzinstituts verbunden. Der Fondsmanager ist dafür verantwortlich, die Fälligkeitspläne der erhaltenen Einlagen und Darlehen zu bewerten, um den Aktiv-Passiv-Rahmen aufrechtzuerhalten. Da der Geldfluss kontinuierlich und dynamisch ist, ist es von entscheidender Bedeutung, dass ein Missverhältnis zwischen Aktiva und Passiva verhindert werden kann. Es ist wichtig, dass die finanzielle Gesundheit des gesamten Bankensektors abhängig ist, was sich wiederum auf die Gesamtwirtschaft des Landes auswirkt.

Zum Beispiel verwaltet Fidelity ein verwaltetes US-Aktienvermögen von 755 Milliarden US-Dollar. Der Fondsmanager ist dafür verantwortlich, die Fälligkeitspläne der erhaltenen Einlagen und Darlehen zu bewerten, um den Aktiv-Passiv-Rahmen aufrechtzuerhalten.

Das Fondsmanagement deckt im Großen und Ganzen auch alle Systeme ab, die den Wert eines Unternehmens erhalten. Sie gilt sowohl für materielle als auch für immaterielle Vermögenswerte und wird auch als Anlageverwaltung bezeichnet.

Quelle : Treue

Arten der Fondsverwaltung

Die Arten der Fondsverwaltung können nach Anlagetyp, Kundentyp oder der für die Verwaltung verwendeten Methode klassifiziert werden. Die verschiedenen Arten von Anlagen, die von Experten des Fondsmanagements verwaltet werden, umfassen:

• Investmentfonds
• Treuhandfonds
• Rentenfonds
• Hedge-Fond
• Aktienfondsmanagement

Bei der Klassifizierung der Verwaltung eines Fonds nach Kunden sind Fondsmanager im Allgemeinen persönliche Fondsmanager, Geschäftsfondsmanager oder Unternehmensfondsmanager. Ein persönlicher Fondsmanager befasst sich normalerweise mit einer kleinen Anzahl von Investmentfonds, und ein einzelner Manager kann mehrere Einzelfonds verwalten.

Das Angebot von Anlageverwaltungsdiensten umfasst umfassende Kenntnisse über:

• Bilanzanalyse
• Erstellung und Pflege des Portfolios
• Asset Allocation und Continuous Management

Wer ist Fondsmanager?

Ein Fondsmanager ist unter allen Umständen für die Verwaltung des gesamten Fonds unerlässlich. Dieser Manager ist vollständig verantwortlich für die Strategieumsetzung des beschlossenen Fonds und seiner Portfoliohandelsaktivitäten. Um den richtigen Fondsverwalter zu finden, sind in der Regel Trial and Error und spezielle Hilfe von Anlegern in einer ähnlichen Position erforderlich.

Im Allgemeinen gestattet der Anleger einem Fondsmanager, einen begrenzten Fonds für einen bestimmten Zeitraum zu verwalten, um den Erfolg im Verhältnis zum Wachstum der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien zu bewerten und zu messen.

Das Fondsmanagement verwendet seine Mittel, um Entscheidungen mit der „Portfoliotheorie“ zu treffen, die auf verschiedene Anlagesituationen anwendbar sind. Ein Fondsmanager kann auch mehrere solcher Theorien zur Verwaltung eines Fonds verwenden, insbesondere wenn der Fonds mehrere Arten von Anlagen umfasst. Die Manager erhalten eine Gebühr für ihre Arbeit, die einen Prozentsatz des gesamten verwalteten Vermögens ausmacht.

Die Qualifikationen, die für eine Position in einer Fondsverwaltungsinstitution erforderlich sind, bestehen aus einem hohen Maß an Ausbildung und beruflichen Qualifikationen wie einem Chartered Financial Analyst (CFA), begleitet von entsprechender praktischer Erfahrung in der Anlageverwaltung, die im Allgemeinen die Entscheidungsfindung im Portfoliomanagement darstellt. Anleger sind auf der Suche nach einer konsistenten und langfristigen Fondsperformance, deren Duration mit dem Fonds mit seiner Performanceperiode übereinstimmt.

Verantwortlichkeiten des Fondsmanagers?

Der Fondsmanager ist das Herz der gesamten Anlageverwaltungsbranche, die für die Anlage und Veräußerung der Anlagen des Kunden verantwortlich ist. Die Verantwortlichkeiten des Fondsmanagers sind wie folgt:

# 1 - Asset Allocation

Die Klasse der Asset Allocation kann diskutiert werden, aber die Standardabteilungen sind Anleihen, Aktien, Immobilien und Rohstoffe. Die Art der Vermögenswerte weist eine Marktdynamik und eine Vielzahl von Interaktionseffekten auf, die Geld auf verschiedene Anlageklassen verteilen, was zu einem erheblichen Einfluss auf die angestrebte Wertentwicklung des Fonds führt. Dieser Aspekt ist sehr wichtig, da die Dauerhaftigkeit des Fonds unter schwierigen wirtschaftlichen Bedingungen seine Effizienz und die Rendite bestimmt, die er unter allen Umständen im Laufe der Zeit erzielen kann.

Jede erfolgreiche Anlage hängt von der Asset Allocation und den einzelnen Beständen ab, um bestimmte Benchmarks wie Anleihen- und Aktienindizes zu übertreffen.

# 2 - Langfristige Renditen

Es ist wichtig, die Beweise für die langfristigen Renditen für verschiedene Vermögenswerte und die Renditen für die Haltedauer zu untersuchen (Renditen, die im Durchschnitt über mehrere Investitionslängen anfallen). Beispielsweise haben Anlagen, die über eine sehr lange Laufzeit (mehr als zehn Jahre) verteilt sind, beobachtet, dass Aktien höhere Renditen als Anleihen und Anleihen erzielen und höhere Renditen als Barmittel erzielen. Dies ist darauf zurückzuführen, dass Aktien riskanter und volatiler sind als Anleihen, die gefährlicher als Geld sind.

# 3 - Diversifikation

Hand in Hand mit der Asset Allocation muss der Fondsmanager den Diversifizierungsgrad berücksichtigen, der für einen Kunden unter seinem Risikoappetit gilt. Dementsprechend muss eine Liste der geplanten Beteiligungen erstellt werden, in der entschieden wird, wie viel Prozent des Fonds in eine bestimmte Aktie oder Anleihe investiert werden sollen. Eine angemessene Diversifikation erfordert das Management der Korrelation zwischen der Rendite von Aktiva und Passiva, internen Fragen zum Portfolio und der Kreuzkorrelation zwischen den Renditen.

Was sind Fondsverwaltungsstile?

Es gibt verschiedene Fondsmanagementstile und -ansätze:

# 1 - Wachstumsstil

Die Manager, die diesen Stil verwenden, legen großen Wert auf das aktuelle und zukünftige Unternehmensergebnis. Sie sind sogar bereit, eine Prämie für Wertpapiere mit starkem Wachstumspotenzial zu zahlen. Die Wachstumsaktien sind in der Regel die Cash-Cows und werden voraussichtlich zu Preisen in nördlicher Richtung verkauft.

Wachstumsmanager wählen Unternehmen aus, die in ihren jeweiligen Branchen einen starken Wettbewerbsvorteil haben. Ein hohes Maß an Gewinnrücklagen ist die Erwartung für den Erfolg solcher Skripte, da die Bilanz des Unternehmens sehr stark ist, um Investoren anzulocken. Dies kann mit einer begrenzten Dividendenausschüttung und einer geringen Verschuldung in den Büchern verbunden sein, was es für die Manager zu einer eindeutigen Wahl macht. Die Skripte, die Teil eines solchen Stils sind, weisen eine relativ hohe Fluktuationsrate auf, da sie häufig in großen Mengen gehandelt werden. Die Renditen des Portfolios setzen sich aus Kapitalgewinnen aus Aktiengeschäften zusammen.

Der Stil führt zu erstaunlichen Ergebnissen, wenn die Märkte bullisch sind, aber die Portfoliomanager müssen Talent und Gespür zeigen, um die Anlageziele in Abwärtsspiralen zu erreichen.

# 2 - Wachstum zu einem vernünftigen Preis

Der Stil "Wachstum zu angemessenen Preisen" verwendet eine Mischung aus Wachstum und Wertinvestitionen für den Aufbau des Portfolios. Dieses Portfolio enthält normalerweise eine begrenzte Anzahl von Wertpapieren, die eine konstante Wertentwicklung aufweisen. Die Sektorbestandteile solcher Portfolios könnten sich geringfügig von denen des Referenzindex unterscheiden, um die Wachstumsaussichten dieser ausgewählten Sektoren zu nutzen, da ihre Fähigkeit unter bestimmten Bedingungen maximiert werden kann.

# 3 - Wertestil

Manager, die einer solchen Reaktion folgen, werden von Verhandlungssituationen und Angeboten profitieren. Sie sind auf der Suche nach Wertpapieren, die hinsichtlich ihrer erwarteten Rendite unterbewertet sind. Wertpapiere könnten unterbewertet sein, auch weil sie aus mehreren Gründen bei den Anlegern nicht bevorzugt werden.

Die Manager kaufen die Aktien in der Regel zu niedrigen Preisen und halten sie je nach erwartetem Zeitrahmen bis zu ihrem Höchststand. Daher bleibt auch der Portfoliomix stabil. Das Wertesystem zeigt während der rückläufigen Situation seinen Höhepunkt, obwohl Manager die Vorteile unter den Bedingungen eines zinsbullischen Marktes nutzen. Ziel ist es, den maximalen Nutzen zu erzielen, bevor er seinen Höhepunkt erreicht.

# 4 - Grundlegender Stil

Dies ist der grundlegende und einer der defensivsten Stile, die darauf abzielen, die Renditen des Referenzindex durch Replikation seiner Sektoraufteilung und Kapitalisierung zu erreichen. Die Manager werden sich bemühen, das bestehende Portfolio aufzuwerten. Solche Stile werden im Allgemeinen von Investmentfonds angewendet, um einen vorsichtigen Ansatz beizubehalten, da viele Privatanleger mit begrenzten Anlagen eine notwendige Rendite für ihre Gesamtanlage erwarten.

Portfolios, die nach diesem Stil verwaltet werden, sind stark diversifiziert und enthalten eine große Anzahl von Wertpapieren. Kapitalgewinne werden durch Unter- oder Übergewichtung bestimmter Wertpapiere oder Sektoren erzielt, wobei die Unterschiede regelmäßig überwacht werden.

# 5 - Quantitativer Stil

Die Manager, die einen solchen Stil verwenden, verlassen sich auf computergestützte Modelle, die die Preis- und Rentabilitätstrends verfolgen, um Wertpapiere zu identifizieren, die höhere Marktrenditen bieten. Es werden nur die erforderlichen Daten und objektiven Schutzkriterien berücksichtigt und keine quantitative Analyse der Emittentenunternehmen oder ihrer Sektoren durchgeführt.

# 6 - Risikofaktorkontrolle

Dieser Stil wird im Allgemeinen für die Verwaltung von festverzinslichen Wertpapieren angewendet, bei denen alle Risikoelemente berücksichtigt werden, z.

• Duration des Portfolios im Vergleich zum Referenzindex
• Die gesamte Zinsstruktur
• Aufschlüsselung der Einlagen nach Kategorien des Emittenten usw.

# 7 - Bottoms-Up-Stil

Die Auswahl der Wertpapiere basiert auf der Analyse einzelner Aktien, wobei die Bedeutung von Wirtschafts- und Marktzyklen weniger berücksichtigt wird. Der Investor wird seine Bemühungen auf ein bestimmtes Unternehmen konzentrieren, anstatt auf die gesamte Branche oder die Wirtschaft. Der Ansatz ist, dass das Unternehmen die Erwartungen übertrifft, obwohl es der Branche oder der Wirtschaft nicht gut geht.

Die Manager wenden in der Regel langfristige Strategien mit einem Buy-and-Hold-Ansatz an. Sie haben ein umfassendes Verständnis für eine einzelne Aktie und das langfristige Potenzial des Skripts und des Unternehmens. Die Anleger werden die kurzfristige Volatilität des Marktes nutzen, um ihre Gewinne zu maximieren. Dies geschieht durch schnelles Betreten und Verlassen ihrer Positionen.

# 8 - Top-Down-Investition

Bei diesem Investitionsansatz wird der Gesamtzustand der Wirtschaft berücksichtigt und anschließend verschiedene Komponenten in kleinste Details zerlegt. Anschließend untersuchen Analysten verschiedene Industriesektoren auf die Auswahl der Skripte, von denen erwartet wird, dass sie den Markt übertreffen.

Anleger werden sich mit makroökonomischen Variablen befassen, wie z.

• BIP (Bruttoinlandsprodukt)
• Handelsbilanzen
• Aktuelles Kontodefizit
• Inflation und Zinssatz

Auf der Grundlage dieser Variablen werden die Manager die monetären Vermögenswerte neu zuweisen, um Kapitalgewinne zu erzielen, anstatt eine umfassende Analyse eines einzelnen Unternehmens oder Sektors durchzuführen. Wenn sich das Wirtschaftswachstum in Südostasien im Vergleich zur inländischen Entwicklung der EU (Europäische Union) gut entwickelt, können Anleger Vermögenswerte international verlagern, indem sie börsengehandelte Fonds kaufen, die die Zielländer in Asien verfolgen.

Top Fondsverwaltungsgesellschaften

Hier ist die Liste der Top 10 Fondsverwaltungsgesellschaften nach Asset Under Management. Diese Daten stammen von Caproasia.com

Rang	Unternehmen	Ursprungsland	Gegründet	AUM (Milliarden US-Dollar)
1	BlackRock, Inc.	Vereinigte Staaten	1988	4,737
2	Vorhut	Vereinigte Staaten	1975	3.371
3	UBS Global Asset Management	Schweiz	2002	2,713
4	State Street Global Advisors	Vereinigte Staaten	1978	2,296
5	Fidelity Investments	Vereinigte Staaten	1946	2110
6	Allianz Asset Management	Deutschland	1890	1.984
7	JP Morgan Asset Management	Vereinigte Staaten	1871	1.676
8	BNY Mellon	Vereinigte Staaten	1784	1,639
9	PIMCO (Pacific Investment Management Company)	Vereinigte Staaten	1971	1.500
10	Kapitalgruppe	Vereinigte Staaten	1931	1,390