Kurze Abdeckung (Definition, Beispiel) - Wie es funktioniert?

Was ist Short Covering?

Short-Covering bezieht sich auf den Kauf bereits verkaufter Wertpapiere, die in Erwartung eines Preisverfalls zur Deckung der Short-Position geliehen werden. Eine Leerverkaufsposition entsteht durch Leerverkauf oder Verkauf von Wertpapieren, die zunächst mit der Erwartung eines Kaufs zu einem niedrigeren Preis aufgenommen werden.

Erläuterung

Leerverkäufe beziehen sich auf Leerverkäufe. Wir müssen zuerst verstehen, wie Leerverkäufe funktionieren und warum man eine solche Strategie verfolgen sollte. Leerverkäufe werden in der Regel von einem Anleger getätigt, wenn er eine pessimistische Einschätzung des zugrunde liegenden Wertpapiers hat oder einen Rückgang erwartet, damit er einen Gewinn erzielen kann, indem er es erneut zu einem niedrigeren Preis kauft.

• Der erste Schritt in diesem Prozess ist also das Ausleihen des Wertpapiers, um es zu verkaufen. Der Kreditgeber der Sicherheit erhebt eine Gebühr für die Ausleihe seiner Sicherheit an den Leerverkäufer.
• Der Leerverkäufer verkauft dann das Wertpapier auf dem Markt in der Hoffnung, dass der Preis fallen würde, und er würde es zu einem niedrigeren Preis kaufen und an den gesicherten Kreditgeber liefern.
• Der Leerverkäufer wartet darauf, dass der Wertpapierpreis fällt. Wenn der Preis fällt, kauft er genau die gleiche Anzahl der Aktien, die er geliehen und verkauft hat. Dieser Schritt des Rückkaufs des Wertpapiers wird als Short-Covering bezeichnet, da er die von ihm eingenommene Position schließt. Der Gewinn ist die Differenz zwischen dem Preis zum Zeitpunkt der Ausleihe und dem Preis, zu dem er die Aktie zurückgekauft hat.
• Bei Preiserhöhungen entstehen dem Leerverkäufer Verluste, da er zu einem höheren Preis als dem, was er verkauft hat, kaufen und die Sicherheit an den Kreditgeber liefern muss.

Beispiel für eine kurze Abdeckung

• Betrachten Sie diese Aktie eines Unternehmens ABC Ltd. notiert bei 55 USD, und ein Spekulant erwartet einen Rückgang. Anschließend leiht er die Aktie von dem Anleger aus, der diese Aktie bereits zu einem festgelegten Zinssatz hält. Der Spekulant würde diese Aktie dann auf den Markt bringen und warten, bis der Preis fällt. Angenommen, der Preis fällt auf 52 US-Dollar, dann würde der Leerverkäufer durch den Kauf von ABC Ltd. Bei 52 Dollar würde er ABC Ltd. kaufen. und liefern es dem Investor, der es ihm geliehen hat. Somit beträgt der Gewinn des Leerverkäufers 55 USD - 52 USD = 3 USD (ohne Provision und Zinszahlung).
• Dies impliziert, dass der Aktienkurs voraussichtlich steigen wird. Manchmal führt Short-Covering zu einem Anstieg des Anstiegs der zugrunde liegenden Vermögenswerte, da Aktien gekauft werden müssen. Wenn einige Short-Positionen gedeckt sind, kann es zunächst zu einem leichten Preisanstieg kommen. Angesichts des leichten Preisanstiegs können einige Leerverkäufer nervös werden und Leerverkäufe tätigen, was zu mehr Käufen und einem Anstieg des Aktienkurses führt.
• Diese plötzliche Panik, die nach einem Anstieg des Aktienkurses zum Kauf von Aktien führt und einen signifikanten Preisanstieg verursacht, wird als Short Squeeze bezeichnet. Dieser Kauf führt zu einer engeren Deckung durch Leerverkäufer, um ihre Leerverkaufspositionen zu schließen, bevor weitere Verluste entstehen. Dies führt zu einem Ansturm auf den Kauf, wodurch sich der Aktienkurs stark nach oben bewegt.
• Zum Beispiel, wenn der Bestand von ABC Ltd. Da Leerverkäufer, die für 55 USD verkauft wurden, aufgrund einiger günstiger Nachrichten auf 56 USD steigen, würden einige Leerverkäufer Leerverkäufe tätigen, was den Preis auf 57 USD erhöhen würde. Dieser Anstieg wird bei Leerverkäufern zu einem Ansturm führen, die Aktien von ABC Ltd. zu decken und zu kaufen. sich vor weiteren Verlusten zu schützen.

Short Cover vs. Short Squeeze

• Die Short-Deckung besteht im Wesentlichen darin, die bereits offene Short-Position durch den Kauf der Aktie vom Markt zu schließen. Gleichzeitig beinhaltet der Short Squeeze aufgrund des starken Anstiegs des Aktienkurses einen enormen Kauf durch Leerverkäufer. Der Preisanstieg zwingt den Leerverkäufer, seine Short-Position zu schließen und Verluste zu verbuchen. Dieser Kauf von Aktien führt zu einem weiteren Anstieg der Aktienkurse, was mehr Leerverkäufer dazu zwingt, ihre Short-Positionen zu schließen, was zu einem höheren Aktienkurs führt.
• Ein kurzer Druck kann aus mehreren Gründen auftreten. Manchmal führt eine Leerverdeckung durch Leerverkäufer zu einem Preisanstieg, was weiter zu einem Ansturm auf den Kauf und einem deutlichen Preisanstieg führt, der zu einem Short Squeeze führt. Ein weiterer Grund könnten unerwartet günstige Nachrichten sein, die zu einem starken Anstieg der Aktienkurse führen können.
• Angenommen, im obigen Beispiel hat der Spekulant die ABC Ltd. kurzgeschlossen. für 55 US-Dollar wegen einiger Nachrichten, in denen finanzielle Unregelmäßigkeiten im Unternehmen behauptet werden, und infolgedessen sinkt der Preis auf 50 US-Dollar. Bald stellte sich heraus, dass die Behauptung leichtfertig war, weshalb sich die Aktie sofort auf 56 USD erholte, was zur Deckung durch Leerverkäufer führte, um Verluste zu vermeiden, die den Short Squeeze verursachten.

Fazit

Zum Schließen der offenen Position ist eine kurze Abdeckung erforderlich. Eine Leerverkaufsposition wird für einen kurzen Zeitraum gehalten, und die Leerverkaufsquote hängt von der Kursentwicklung ab. Die intensive Leerverdeckung kann den Aktienkurs erhöhen und den Gewinn von Leerverkäufern verschlingen. Angesichts der Dynamik und Volatilität, des Leerverkaufs und damit sind sie sehr riskante Strategien, die zu enormen Gewinnen und Verlusten führen können.