Barwert (Definition, Beispiel) - Schritt für Schritt Anleitung

Barwertdefinition

Der Barwert (Present Value, PV) ist der heutige Geldwert, den Sie von zukünftigen Erträgen erwarten, und wird als Summe der zukünftigen Anlagerenditen berechnet, die mit einem bestimmten Niveau der erwarteten Rendite abgezinst werden.

Dieses Konzept wird bei der Bewertung von Aktien, der Preisgestaltung von Anleihen, der Finanzmodellierung und der Analyse verschiedener Anlageoptionen verwendet. Der Anleger berechnet einen Barwert aus dem zukünftigen Cashflow der Investition, um zu entscheiden, ob es sich lohnt, heute in diese Investition zu investieren. Der erwartete Cashflow der Zukunft wird mit einem Abzinsungssatz abgezinst, der der erwarteten Rendite entspricht, die umgekehrt zum zukünftigen Cashflow berechnet wird. Die Inflation verringert den Wert des vorhandenen Geldes, da der Preis für Waren und Dienstleistungen im Laufe der Inflation aufgrund eines Zeitraums steigt, was bedeutet, dass der heutige Wert möglicherweise morgen nicht gleich hoch ist. PV-Berechnungen stellen sicher, dass die Inflationseffekte entweder aus der Inflationsrate oder der erwarteten Rendite berechnet werden.

Wie finde ich den Barwert?

PV = zukünftiger Wert / (1 + i) ⁿ

• i = Zinssatz
• n = Investitionszeitraum

Schritt 1 - Geben Sie den erwarteten zukünftigen Wert der Investition in eine Formel ein

Schritt 2 - Setzen Sie die erwartete Rendite auf Ihre Investition

Schritt 3 - Nummer des Zeitraums, in den Sie investieren

Beispiele für den Barwert

Beispiel 1

Herr X will nach 3 Jahren 10.000 Dollar. Der für eine bestimmte Anlage, an der er interessiert ist, verfügbare Zinssatz beträgt 4% pro Jahr. Wie viel sollte er heute investieren, um den gewünschten Betrag zu erhalten.

Lösung

Gegeben,

• Zukünftiger Wert = 10.000 USD
• Zinsen = 4% pro Jahr
• Zeitraum = 3 Jahre

Die Berechnung des Barwerts kann wie folgt erfolgen:

• = $ 10.000 / (1 + 0,04) ³
• = 8.889,96 USD

Das heißt, Herr X sollte heute einen Betrag von 8.889,96 USD investieren, um den gewünschten Betrag in 3 Jahren zu erhalten.

Beispiel 2

Herr A hat 100.000 Dollar aus seinen Ersparnissen in der Hand; er will nach 10 Jahren 200.000 Dollar. Er hat drei Möglichkeiten, dh entweder

1. Bankeinlage in Höhe von 4% pa, vierteljährlich berechnet.
2. Staatsanleihen für 10 Jahre bei 3,85%.
3. Investieren Sie in einen Hedgefonds mit einer erwarteten Rendite von mindestens 8% pro Jahr. Welche Anlageoption ist am besten geeignet, um seine Ziele zu erreichen?

Die Berechnung des Barwerts für Option A kann wie folgt erfolgen:

• = $ 200000.00 / (1 + 1%) ⁴⁰
• = 134330,63

Ebenso können wir die PV für Option B und Option C berechnen

In der obigen Tabelle erscheint die Antwort recht einfach, da eine Investition in Option C, dh Hedge-Fonds, mehr Renditen erzielen, was Herrn A hilft, seine zukünftigen Anlagerenditen zu erzielen, während Anlageoptionen für Bankeinlagen und Staatsanleihen eine Rendite benötigen zusätzliche Investition von 34.330,64 USD und 37.077,12 USD auf den aktuellen Betrag, um die gewünschte Rendite von 200.000 USD zu erzielen.

Zunächst scheint es Herrn A einfach zu sein, die Anlageoption C zu wählen, aber die Anlage in Hedge-Fonds birgt auch das Risiko eines Verlusts, der berücksichtigt werden muss, was bedeutet, dass es keine Garantie dafür gibt, dass Anleger definitiv die erwarteten zukünftigen Renditen erzielen. Option A und B, bei denen es sich um Bankeinlagen und Anlagen in Staatsanleihen handelt, bieten möglicherweise keine erwarteten Renditen, beinhalten jedoch ein sehr geringes Anlagerisiko.

Abhängig von der finanziellen Situation von Herrn A können Entscheidungen zur Risikokapazität getroffen werden. Während ein konservativer Anleger lieber Option A oder B wählt, wählt ein aggressiver Anleger Option C, wenn er bereit ist und über die finanzielle Kapazität verfügt, das Risiko zu tragen.

Bedeutung

• Wichtig für die Analyse: Für jedes Unternehmen ist es wichtig, den zukünftigen Mittelzufluss oder -abfluss aus dem Geschäft zu verstehen. Die PV-Berechnung ist erforderlich, wenn Sie einen bestimmten zukünftigen Cashflow erwarten.
• Grundlegendes Konzept: Um den Wert verschiedener Anlagen wie Anleihen, Aktien, Bankeinlagen, Versicherungen und Pensionsfonds zu berechnen, benötigen Sie PV-Berechnungen.
• Zeitwert des Geldes: Zinsniveau, Inflation und Perioden tragen dazu bei, die Rendite zu erzielen, die Sie in Zukunft von Ihrer Investition erwarten. Was ist der aktuelle Wert der Zukunft, der bei Investitionsentscheidungen hilft?
• Inflationseffekt: Sie stellen sicher, dass der Inflationseffekt auf das Geld über einen Zeitraum berechnet wird, indem sie entweder die Inflationsrate berücksichtigen oder die erwartete Rendite aus dem zukünftigen Cashflow diskontieren.

Leistungen

• Investitionsentscheidung: Diese Methode hilft bei Investitionsentscheidungen, da sie den aktuellen Wert zukünftiger Cashflows bei Investitionen berechnet. Wenn der Anleger nicht über genügend Anlagekapital verfügt, von dem er einen zukünftigen Cashflow erwartet, würde er lieber andere Anlageoptionen auswählen.
• Kaufkraft: Geld im Wert von heute ist mehr als Geld im Wert von morgen, was bedeutet, dass ein Wert von 100 USD heute nach einem Jahr möglicherweise nicht mehr 100 USD entspricht, da die Inflation den Wert des Geldes verringert. Gegenwärtig wird die Inflation berücksichtigt und es werden Einzelheiten dazu angegeben, ob die heutigen Investitionen für den künftigen Cashflow ausreichen.
• Abzinsungssatz: Der zur Berechnung berechnete Return on Investment wird als Abzinsungssatz bezeichnet. Mit anderen Worten, eine Kombination aus dem Zeitwert des Geldes, der sich über einen bestimmten Zeitraum verringert, und dem Zinssatz, der den Wert Ihrer Investition erhöht. Ein Abzinsungssatz wird verwendet, um den PV der Investition im Falle einer Abrechnung durch Abzinsung des zukünftigen Werts zu berechnen.

Einschränkung

• Keine garantierte erwartete Rendite: Wir berechnen die PV unter der Annahme eines Zinssatzes über der Investition, aber in der Realität können viele Investitionen die erwartete Rendite nicht garantieren, z. B. können Banken bei Bankeinlagen die Zinssätze ändern, was davon abhängt auch auf andere wirtschaftliche Faktoren. Mit Ausnahme von Staatsanleihen, bei denen das Risiko geringer ist und die erwarteten Renditen angegeben werden, kann keine andere Anlage einen genauen Barwert liefern.
• Inflation gegen Zinsen: Wenn die Inflationsrate höher ist als der Zinssatz für Investitionen, werden Investitionen wertlos. Angenommen, der Wert des Geldes, das Sie heute halten, ist höher als morgen. Die Leute geben es lieber heute aus als in morgen zu investieren.

Barwert gegen Zukunftswert

	Vorhandener Wert	Zukünftiger Wert
Definition	Der aktuelle Wert des zukünftigen Cashflows wird als Barwert bezeichnet	Der zukünftige Cashflow, der sich nach einem bestimmten Zeitraum aus den heutigen Anlagen ergibt, wird als zukünftiger Wert bezeichnet
Wann	Es konzentriert sich auf den Wert zu Beginn einer Periode	Future Value konzentriert sich auf den Wert am Ende des Zeitraums
Bewertung	Sowohl Zinssätze als auch Abzinsungssätze müssen bei der Berechnung der PV berücksichtigt werden	Bei der Berechnung des zukünftigen Werts wird nur der Zinssatz berücksichtigt.
Entscheidung	Es ist wichtig, heute die Entscheidung über eine bestimmte Investition zu treffen.	Future Value bietet eine Nummer, die in Zukunft erhalten wird und die die heutige Entscheidungsfindung nicht beeinflusst.
Methoden	Ermäßigt	Aufzinsung, um den resultierenden Betrag an einem zukünftigen Datum zu erhalten
Ansichten	Es ist erforderlich, um einen bestimmten zukünftigen Wert zu erhalten.	Der zukünftige Wert liefert den Wert der aktuellen Investition in die Zukunft.

Fazit

Die Barwertberechnung hilft dabei, viele Anlageentscheidungen sowohl für das Unternehmen als auch für Einzelpersonen zu treffen. Obwohl der genaue Wert aufgrund sich ändernder Zinssätze für viele Anlagen und Inflationseffekte nicht berechnet werden kann, hilft diese Berechnung dennoch bei der Schätzung des Geldwerts eines Einzelnen im Hinblick auf seine Zukunftserwartung.

Da der Barwert zu Beginn des Zeitraums bei Anlageentscheidungen berechnet wird, enthält er einige Annahmen zur Inflation und zur Kapitalrendite, die realistisch und angemessen analysiert werden sollten. Ein Vergleich verschiedener Anlagemöglichkeiten ist erforderlich, um den richtigen Anlageplan zu finden.