Vermischte Fonds - Definition, Beispiele, wie es funktioniert?

Was sind gemischte Fonds?

Vermischte Fonds sind professionell verwaltete Fonds, die normalerweise auf Altersvorsorgekonten (401 (k)) angeboten werden, die Vermögenswerte wie Anleihen und Aktien von mehreren Konten kombinieren und den Pool als ein Konto verwalten, anstatt jedes einzelne Konto separat zu verwalten.

Beispiele

Beispiel 1

Stellen Sie sich vor, eine Gruppe von 10 Anlegern kommt zu einem Fondsmanager, um ihre individuellen Konten separat zu verwalten. Da die Verwaltung einzelner Konten betrieblich herausfordernd und teuer sein kann, teilt der Manager diesen Personen mit, dass er dieses Geld als einen einzigen Pool behandeln wird und dass jedes Vermögen, das er aus dem Pool kauft, proportional zum Kapital jedes Kontos zum kombinierten Kapital aufgeteilt wird aller Konten. Darüber hinaus werden einzelne Vermögenswerte am Bilanzstichtag auf separate Konten aufgeteilt, basierend auf den Gesamtallokationsquoten der Vermögenswerte auf dem Poolkonto.

Beispiel 2

Nehmen wir an, drei Anleger (A, B und C) mit einem Kapital von 40.000, 60.000 und 100.000 US-Dollar investieren in einen gemischten Fonds, der nur über diese drei Konten verfügt. Das Verhältnis ihres Kapitals im gesamten Pool (200.000 USD) beträgt 20:30:50. Der Fondsmanager nimmt den Pool und investiert in drei Anlageklassen, nämlich Aktien, Anleihen und Staatsanleihen.

Ein Jahr später wächst der Pool auf 250.000, und die Allokation in drei Anlageklassen betrug 40%, 50% und 10% für Aktien, Anleihen und Staatsanleihen. Zu diesem Zeitpunkt meldet der Manager den jeweiligen Anlegern die Wertentwicklung und den aktuellen Status eines Portfolios. Die Rendite auf Einzelkonten entspricht der Rendite auf gepoolte Anlagen (in diesem Fall 25%).

Diese Rendite gibt die Jahresendwerte der einzelnen Konten an. Der Manager meldet dann die Vermögenswerte auf diesen Konten im gleichen Verhältnis wie auf dem zusammengefassten Konto, um verschiedene Vermögenswerte auf einzelnen Konten zuzuweisen. Siehe folgende Abbildung:

Vorteile von gemischten Fonds

• Alle Vermögenswerte werden auf einem Konto gehalten, sodass keine unterschiedlichen Konten für verschiedene Anlageklassen verwaltet werden müssen.
• Diese sind aufgrund ihres geringeren Betriebs- und Regulierungsaufwands kostengünstiger.
• Mischfonds sind aktiv verwaltete Portfolios mit niedrigen Kostenquoten im Vergleich zu Investmentfonds mit hoher Aufsichts- und Kostenquote.
• Sie bieten Diversifizierungsvorteile im Portfolio.
• Gemischte Fonds werden wie Investmentfonds von professionellen Fondsmanagern verwaltet.
• Es kann Teil Ihres 401 (k) -Rentenkontos sein, das den Anlegern hilft, Steuervorteile zu erhalten.
• Aufgrund ihrer besseren Ausrichtung und geringeren Kosten schneidet es im Allgemeinen besser ab als Investmentfonds.

Nachteile

• Mangelnde behördliche Aufsicht und Berichtspflichten machen die gemischten Fonds zu einer undurchsichtigen Anlageentscheidung.
• Der illiquide und nicht marktfähige Charakter dieser Anlagen macht diese Fonds für viele Anleger unerreichbar.
• Mangelnde Leistungsberichte machen es schwierig, diese Fonds in Echtzeit zu verfolgen.
• Einzelheiten zu Beständen, Kostenquoten und anderen Informationen sind für gemischte Fonds nicht bekannt, da dies für Investmentfonds bekannt ist.
• Diese sind nicht so leicht verfügbar wie andere Anlagealternativen wie Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs).

Einschränkungen

• Es hat eine vorgegebene Haltedauer, die den Liquiditätsanforderungen und dem Anlagehorizont des Anlegers entsprechen sollte.
• Aufgrund ihres illiquiden Charakters können gemischte Gelder im Notfall nicht zurückgezahlt werden.
• Diese Mittel können nur in Pensionsplänen und auch von institutionellen Anlegern gekauft werden, die an diesen Plänen beteiligt sind.

Wichtige Punkte

• Besonderes Augenmerk muss auf die Vermögensverwaltungsgesellschaft (AMC) gelegt werden, die die jeweiligen Fonds verwaltet.
• Jeder Wechsel der Fondsmanager von gemischten Fonds führt zu Stil- und Performanceschwankungen, die sich auf das Kapital des Anlegers nach oben oder unten auswirken können.
• Unethische Praktiken von Fondsmanagern können sich ebenfalls auf den Fonds auswirken.
• Anleger sollten ihre eigenen Ziele und ihre Risikotoleranz berücksichtigen, während sie in gemischte Fonds investieren, und sicherstellen, dass sie mit den Zielen und dem Risiko des Fonds übereinstimmen.
• Obwohl dies nicht von der SEC reguliert wird, wird dies vom US-amerikanischen Büro des Währungsprüfers und den einzelnen staatlichen Regulierungsbehörden überprüft.