Euribor (Euro Interbank Offer Rate) - Definition, Beispiele, Panelbanken

Euribor Definition

Der Euribor- oder Europa-Interbank-Angebotssatz ist ein äquivalenter Euro-Kreditzins, der auf den Durchschnittszinssätzen basiert, zu denen eine ausgewählte Liste großer Banken, in Europa tätige Panelbanken, Kredite voneinander aufnehmen. Die Euribor-Sätze sind normalerweise für den Standardzeitraum von einer Woche, einem Monat, drei Monaten, sechs Monaten und einem Jahr verfügbar.

Es wird vom Europäischen Bankenverband gesponsert und täglich um 11.00 Uhr mitteleuropäischer Zeit von Reuters veröffentlicht. Euribor wird vom europäischen Geldmarktinstitut verwaltet, und der erste Zinssatz wurde zum Wert vom ^4. Januar 1999 veröffentlicht. Kurz gesagt, Euribor-Zinssätze sind die Referenzzinssätze, auf deren Grundlage verschiedene Euro-Interbank-Termineinlagen, derivative Instrumente und Hypothekendarlehen basieren von einer Bank einer anderen innerhalb der Europäischen Union angeboten.

Euribor-Sätze für unterschiedliche Laufzeiten

Euribor-Preise werden täglich veröffentlicht. Ein Auszug der Euribor-Sätze für verschiedene Laufzeiten ist nachstehend aufgeführt:

Einzelheiten	28.08.2019	27.08.2019	26.08.2019	23.08.2019	22.08.2019
Euribor - 1 Woche	-0,42%	-0,40%	-0,40%	-0,40%	-0,40%
Euribor - 1 Monat	-0,42%	-0,42%	-0,42%	-0,41%	-0,42%
Euribor - 3 Monate	-0,42%	-0,42%	-0,42%	-0,41%	-0,42%
Euribor - 6 Monate	-0,43%	-0,42%	-0,42%	-0,41%	-0,42%
Euribor - 12 Monate	-0,38%	-0,37%	-0,36%	-0,36%	-0,39%

Die Euribor-Sätze werden durch den Beitrag des Finanzinstituts bestimmt, das im Volksmund als „Panel-Banken“ gemäß der Benchmark-Bestimmungsmethode bekannt ist. Finanzinstitute werden aufgrund ihres bilanziellen und außerbilanziellen Engagements am Euro-Geldmarkt zu „Panel-Mitgliedern“. Die Anzahl der Banken, die Teil der Panelbanken sind, hängt von bestimmten Faktoren ab.

Wer trägt zum Euribor bei?

Die Panelbanken, die zum Euribor beitragen, bestehen aus 16 Banken, nämlich:

• Belfius
• BNP Paribas
• HSBC Frankreich
• Natixis
• Kredit Agricole
• Societe Generale
• Deutsche Bank
• Intesa Sanpaolo - UniCredit
• Banque et Caisse d'Épargne de l'État
• ING Bank
• Caixa Geral de Depósitos (CGD)
• Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
• Banco Santander
• Citibank
• Caixa Bank SA
• Barclays

Die Liste der Banken, wie oben erwähnt, zusammen als „Panel-Banken“ bezeichnet, wird auf der Grundlage des Geschäftsvolumens auf dem Markt der Eurozone und zur Gewährleistung einer angemessenen Vertretung und Vielfalt ausgewählt. Die Anzahl der Banken als solche ändert sich ständig, wenn sich das Geschäftsvolumen ändert.

Die Formel zur Bestimmung des Euribors

Die Euribor-Sätze werden in einem komplexen dreistufigen Prozess ermittelt, der vom European Money Markets Institute (EMMI) verwaltet wird. Ein kurzer Überblick über die drei Ebenen wird unten erwähnt:

Quelle: EMMI

Ein wichtiger Punkt, der hier erwähnt werden muss, ist, dass die Beiträge auf jeder Ebene so weit wie möglich auf tatsächlichen Transaktionen basieren und die Verwendung einer hypothetischen Transaktion minimiert wird, um Zinssätze abzuleiten, die den tatsächlichen Zinssätzen am nächsten kommen, die Banken einander anbieten. Sobald die Zinssätze von allen Banken eingegangen sind, werden die höchsten und niedrigsten 15% -Sätze entfernt, und die verbleibenden 70% -Sätze werden gemittelt, um den Euribor-Satz abzuleiten.

Euribor-Zinssätze sind wichtig und finden ihren Nutzen für alle Arten von Geschäftsbeziehungen, die Banken zwischen ihnen für unbesicherte Kredite eingehen.

Euribor-Beispiele

Lassen Sie uns dies anhand einiger Beispiele verstehen:

Beispiel 1

Axon International hat variabel verzinsliche Anleihen ausgegeben, die als Referenzzinssatz an Euribor gebunden sind. Die Anleihen zahlen 6 Monate Euribor plus 50 Basispunkte bei halbjährlicher Rückstellung. Zum Zeitpunkt der Emission solcher Anleihen betrugen die Euribor-Zinssätze für sechs Monate 2,15%. Somit zahlt axon international seinen Anlegern effektiv 2,65% Zinsen. Nach sechs Monaten fallen die sechsmonatigen Euribor-Sätze auf 2%, und Axon International zahlt effektiv 2,50%. Die Änderung der Euribor-Sätze wirkt sich daher auf die Zinskosten für Unternehmen und auch auf die Rendite von Anlegern aus, die in Instrumente investieren, die mit dem Euribor verglichen werden.

Beispiel 2

Nehmen wir noch ein Beispiel dafür, wie Euribor-Sätze in Derivatkontrakten verwendet werden und welche Auswirkungen dies hat.

Die Zero Bank mit Hauptsitz in Italien hat mit einer Bank einen Zinsswap-Vertrag über einen Nominalbetrag von 50 Mio. USD abgeschlossen. Die Zero Bank ist der feste Zahler, und eine Bank ist der variable Zinszahler. Nullbanken glauben, dass der variable Zinssatz, dh sie werden im Laufe des Zeitraums steigen, und beschlossen daher, vierteljährlich festverzinsliche Coupons von 1,5% zu zahlen, die gegen Erhalt von 3-Monats-Euribor-Zinssätzen plus 20 Basispunkte zu zahlen sind. Der aktuelle Zinssatz zum Zeitpunkt des Vertragsbeginns betrug 1,3% und war für beide Banken gleich, ohne Gewinn und ohne Verlust. Wenn nun zum Ende des nächsten Quartals die Euribor-Sätze auf 1,5% steigen, zahlen Nullbanken einen festen Satz von 1,50% und erhalten 1,70. Somit wirken sich die Euribor-Zinssätze nicht nur auf die täglichen Kredite der Banken aus, sondern auch auf die großen außerbilanziellen Engagements der Banken untereinander.

Vorteile

Einige der Vorteile sind wie folgt:

• Der wichtigste Vorteil von Euribor ist die Festlegung der Preise für alle unsere variabel verzinslichen Kredite und Einlagen. Kredite und Einlagen sind an die Euribor-Sätze gebunden, und Änderungen dieser Sätze wirken sich direkt auf die Kredit- und Einlagensätze aus.
• Die Entwicklung der Euribor-Zinssätze kann dazu beitragen, die Zinsentwicklung zu ermitteln, die für verschiedene Analysezwecke verwendet werden kann, die Geldpolitik ermöglicht und es den Zentralbankern ermöglicht, bessere politische Entscheidungen zu treffen.

Nachteile

Einer der größten Nachteile, die immer wieder aufgetreten sind, ist die von Panel-Banken beobachtete Absprache und Manipulation, die sich auf die Festlegung fairer und transparenter Euribor-Sätze auswirkt.

Wichtige Punkte

• Der Euribor-Satz ist der Satz, zu dem Banken bereit sind, Kredite zu vergeben. Dieser Satz kann höher oder niedriger als der Euribor-Satz sein und muss nicht unbedingt derselbe sein. Der andere Begriff, der weniger populär ist, aber synchron mit Euribor verwendet wird, ist Euribid. Dies ist der Zinssatz, zu dem die Bank bereit ist, Kredite voneinander aufzunehmen. Somit ist es der angebotene Kurs und Euribid ist der Geldkurs.
• Sie bestimmen die Zinssätze für unbesicherte und unbesicherte Kredite zwischen Banken für Laufzeiten zwischen einer Woche und einem Jahr. Für die Übernachtung wird der ESTER (Euro Short Term Rate) verwendet.

Fazit

Es ist ein wichtiger Referenzzinssatz, der von einer unabhängigen Stelle berechnet und festgelegt wird und als wichtiger Maßstab für die Ermittlung der Finanzierungskosten für Banken in der Eurozone dient. Ein zunehmender Trend bei den Euribor-Zinssätzen ist ein Zeichen für steigende Kosten, die Auswirkungen haben und sich auf den gesamten Kreditzyklus und das daraus resultierende Wirtschaftssystem auswirken.