Brownfield Investment Definition
Brownfield-Investitionen sind eine Form von ausländischen Direktinvestitionen, bei denen die vorhandene Infrastruktur entweder durch Zusammenführen, Erwerben oder Leasing genutzt wird, anstatt eine völlig neue zu entwickeln, wodurch Kosten und Zeit zu Beginn der Produktion gespart werden.
Im Allgemeinen hat jede ausländische Regierung oder jedes Unternehmen, das in einen ausländischen Vermögenswert investieren möchte, zwei Möglichkeiten: entweder über den Wertpapiermarkt, in Form von Foreign Portfolio Investment (FPI) oder über ausländische Direktinvestitionen. Innerhalb der ausländischen Direktinvestitionen gibt es Greenfield- und Brownfield-Modi.
In Greenfield beginnen die Investoren bei Null, indem sie Land erwerben und die Anlage selbst bauen, während sie in Brownfield eine vorhandene Infrastruktur entweder durch Kauf oder durch Fusion mit einem lokalen Gegenstück nutzen.
Beispiel für Brownfield Investment
Der Sugar Beach in Toronto, Kanada, ist ein Beispiel für eine Brownfield-Investition, bei der der bereits vorhandene Parkplatz des Jarvis Street Slip in einen Strandpark mit Blick auf den Ontario-See umgewandelt wurde. Das Strandgelände wurde 2010 für 14 Millionen US-Dollar saniert und der Öffentlichkeit zugänglich gemacht
Der Strand wurde im Rahmen der " Toronto Waterfront Revitalization Initiative" des Ministers für Infrastruktur und Gemeinden saniert , damit die nicht ausgelasteten oder verlassenen Industriestandorte besser genutzt und Einnahmen erzielt werden können.
Neben Freizeit- und Erholungsaktivitäten findet am Strand auch ein jährliches Filmfestival statt, das von der Toronto Port Authority veranstaltet wird.
Andere derartige Initiativen derselben Behörde müssen zur Entwicklung von Sherbourne Common, Simcoe Wave Deck und Corktown Common führen.
Leistungen
- Zeitersparnis: Da der Investor die Infrastruktur nicht aufbauen muss, wird der Zeitaufwand für den Produktionsstart reduziert
- Lokale Intelligenz: Im Falle einer Fusion mit einem lokalen Unternehmen tragen die Vorteile des lokalen Wissens zum Vorteil des Anlegers bei, da er keine bodenständigen Untersuchungen durchführen muss, um die lokalen Bedürfnisse und Anforderungen zu verstehen.
- Ankurbelung der lokalen Wirtschaft: Aufgrund der schnelleren Einleitung der Produktion erholt sich die lokale Wirtschaft schnell durch die Erhöhung der Arbeitsplätze und das BIP
- Umweltvorteile : Die lokale Umwelt ist besser geeignet, da der Investor bei der Beseitigung der gefährlichen Abfälle früherer industrieller Aktivitäten hilft, die sich verschlechtern würden, wenn sie vernachlässigt würden. Dies geschieht im Fall des Brownfield-Sanierungsprozesses, bei dem das zuvor für einen anderen Zweck genutzte Land für eine neue Nutzung saniert wird und somit zu einer besseren Ästhetik und einem besseren Wohnumfeld beiträgt.
- Renovierung: Alte, heruntergekommene Gebäude werden renoviert, was das Risiko verringert, dass sie auseinanderfallen und Leben und Eigentum verlieren.
Nachteile
- Lokale Vorschriften: In Zeiten, in denen in Schwellenländern investiert wird, sind die lokalen Vorschriften im Vergleich zu den Industrieländern weniger liberal, was zu einer mangelnden Geschäftstätigkeit führt.
- Veraltete Anlage: Manchmal hat die verlassene Anlage einen geringeren Nutzen für das neue Produkt und kann daher zu einer Hürde für das optimale Produktionsniveau werden. Die Sanierung des Brownfield-Landes kann fast genauso viel kosten wie eine Investition auf der grünen Wiese.
- Rückführungsgesetze: Im Fall mehrerer aufstrebender Volkswirtschaften sind die lokalen Rückführungsgesetze sehr restriktiv, was zu einem Mangel an Gewinnen führt, die in das Land des Anlegers zurückgeführt werden können, und daher benötigt der Anleger ausreichende Möglichkeiten, um das Land vor Ort zu nutzen Gewinne. Dies kann die Bereitschaft des Investors verringern, in das Land zu investieren.
- Reinigungskosten: Auch wenn die Reinigung bereits vorhandener gefährlicher oder kontaminierter Abfälle ein Vorteil für die lokale Bevölkerung ist, werden die Kosten vom Investor getragen, was ein zusätzlicher Nachteil ist. Es ist jedoch ein Kompromiss zwischen einer vollständigen Entwicklung oder einer Sanierung der bestehenden Anlage.
Brownfield vs Greenfield Investment
- Art der Investition: Bei Investitionen auf der grünen Wiese errichtet der Investor eine völlig neue Anlage auf einem freien Grundstück, während bei Investitionen auf der grünen Wiese die bestehende Anlage entweder unverändert genutzt oder für die neue Produktion, die sich möglicherweise in derselben befindet, saniert wird Industrie oder kann eine vollständige Änderung der Nutzung erfordern
- Effizienz: Da Greenfield ein auf die jeweilige Verwendung zugeschnittenes Projekt projiziert, kümmern sie sich in der Planungsphase um alle Arten von Effizienzrisiken. Daher sind die Produktionsniveaus in solchen Projekten in den meisten Fällen optimal. Da Brownfield-Projekte bestehende Anlagen sanieren, kann es zu Einschränkungen hinsichtlich des Umfangs der Sanierung kommen, die den Anforderungen der neuen Produktion entspricht. Dies könnte daher zu einer Hürde für die Effizienz des Projekts werden
- Kosten: Greenfield-Projekte erfordern im Vergleich zu Brownfield-Projekten höhere Investitionen, da alles, was das investierende Unternehmen auf dem Land erhält, und der gesamte Bau neu durchgeführt wird, während im Fall von Brownfield einige Projekte durch geringfügige Änderungen an den vorhandenen Einrichtungen eingeleitet werden können
- Zeit: Greenfield-Projekte benötigen im Vergleich zu Brownfield-Projekten aus den gleichen Gründen, aus denen die Kosten höher sind, mehr Zeit
- Aufräumkosten: Für Greenfield-Projekte fallen keine Aufräumkosten an. Die Brownfield-Investitionsstelle kann jedoch aufgrund vorheriger Nutzung kontaminiert sein oder sogar gefährliche Abfälle entsorgen, die gereinigt werden müssen, und daher fallen Reinigungskosten an.
- Ausfallrisiko: Greenfield-Projekte haben im Vergleich zu Brownfield-Investitionen ein höheres Ausfallrisiko, da sie höhere Kosten verursachen. Wenn diese Projekte fehlschlagen, führen sie daher zu einem größeren Verlust.
Fazit
Brownfield Investment ist eine Art ausländischer Direktinvestitionen (FDI), bei der ein ausländischer Investor eine bereits bestehende Anlage zusammenführt, erwirbt oder verleast und diese für die Herstellung eines neuen Produkts verwendet, wodurch Zeit für den Bau einer neuen Anlage gespart wird . Dies kann ein Vorteil für diejenigen sein, die die vorhandene Einrichtung möglicherweise nicht zu stark für ihren Zweck modifizieren müssen. Andernfalls kann die Sanierung sehr kostspielig werden.
Die Sanierungskosten kontaminierter Regionen könnten zu einer der höchsten Kosten für die Investoren und zu einem großen Vorteil für die lokale Gemeinschaft werden. Dies muss daher berücksichtigt werden, bevor eine solche Investition getätigt wird.
