Was sind Vertreter und Garantien?
Vertreter und Garantien sind Tatsachenerklärungen oder Behauptungen des Verkäufers (zu erwerbendes Geschäft) gegenüber dem Käufer (dem Erwerber), um eine Einigung zu erzielen und einen Vertrag abzuschließen, in dem die Tatsachen mit dem früheren oder gegenwärtigen Status des Unternehmens in Zusammenhang stehen können Unternehmen. Diese werden durch eine Entschädigungsvereinbarung oder eine Bürgschaft unterstützt, falls eine der offengelegten Tatsachen falsch ist.
Beispiel für Vertreter und Garantien
Einige der Zusicherungen und Garantien, die ein Erwerber von dem zu erwerbenden Unternehmen verlangt, um sie zu erwähnen oder in die Vereinbarung aufzunehmen, lauten wie folgt:
- Organisation: Diese Klausel sieht vor, dass die Organisation vollständig in die Regulierungsbehörde eingebunden ist, gültig existiert und in guter Beziehung zur zuständigen Regierung eines Staates oder einer Zentralstelle steht.
- Autorität & Qualifikation: Es sieht vor, dass die Organisation zum Abschluss der Vereinbarung berechtigt ist und keine Zustimmung von Dritten eingeholt werden darf.
- Kapitalisierung: Der Erwerber hat die Cap-Tabelle überprüft und erhält Informationen über die Anzahl der ausgegebenen Aktien und den auf die entsprechenden Aktien eingezahlten Betrag. Der Erwerber überprüft auch, dass mit Kapital wie nicht gezahlten Dividenden usw. keine ausstehende Haftung verbunden ist.
- Jahresabschluss: Der Erwerber stellt sicher, dass der Jahresabschluss des Unternehmens das wahre und faire Bild der Geschäftslage der Organisation wiedergibt.
- Eigentumsrecht : Es enthält die gesamte Liste der Vermögenswerte und geistigen Eigentumsrechte des Unternehmens, und das Unternehmen hat ein wahrheitsgemäßes Eigentumsrecht an diesen Vermögenswerten. Usw.
Herausforderungen von Vertretern und Garantien
Bei der Aufzeichnung von Vertretern und Garantien im Zusammenhang mit dem Vertrag sind besondere Herausforderungen zu bewältigen. Einige von ihnen sind wie folgt:
- Die Fakten und Fälle, die für die Gewährleistungsklausel erfasst werden müssen, sind zu weit gefasst, und möglicherweise sind einige Standardklauseln wie Betrug oder falsche Darstellung enthalten. Abhängig von der Kompetenz ihres Rechtsberaters besteht jedoch immer die Möglichkeit, dass eine der Parteien Lücken schließt.
- Es kann zu Missverständnissen oder Problemen bei Verhandlungen kommen, da die vom Verkäufer für die Zukunft des Geschäfts in Bezug auf Wiederholungen und Garantien behaupteten Tatsachen für die nächsten 1 bis 2 Jahre angestrebt werden können, der Käufer dies jedoch langfristig wie 4 bis 4 Jahre wünscht 5 Jahre.
Unterschied zwischen Zusicherungen und Garantien
- Eine Darstellung ist eine Tatsachenfeststellung, die der Käufer als Zusicherung der Tatsachen vorlegt, um den Käufer zum Abschluss des Vertrages zu bewegen. Im Gegensatz dazu sehen Garantien die Freistellungsklausel vor, die gegen den Vertrag verstößt oder dem Vertretungsteil vertraut.
- Repräsentation ist die Materialisierung von Fakten und Zahlen bezüglich des Zielunternehmens, die sich auf die Gegenwart oder Vergangenheit des Unternehmens beziehen können. Im Gegensatz dazu bieten Garantien die Abhilfeklausel für künftige Verluste, wenn diese aufgrund des Auslassens relevanter Tatsachen durch eine der Vertragsparteien eintreten.
Vorteile von Vertretern und Garantien
Im Folgenden sind die Vorteile der Vertreter und Garantien im Kauf- oder Verkaufsvertrag des Unternehmens aufgeführt:
- Im Falle der Vereinbarung über den Kauf oder Verkauf des Geschäfts ist der Verkäufer die Partei, die über alle Kenntnisse über das Geschäft verfügt. Es ist jedoch nicht erforderlich, dass der Käufer Kenntnisse über das Unternehmen oder das Geschäft hat. Durch Vertreter und Garantien erhält der Käufer die vollständige Offenlegung des Geschäfts mit den Belegen, die die Transaktion zwischen der Partei erleichtern.
- Durch die Aufnahme der Entschädigungsklausel wird das Risiko eines finanziellen Verlusts gemindert, der in der Zukunft des Geschäfts aufgrund des Auslassens einiger Tatsachen durch die Partei oder aufgrund einer gefälschten Darstellung von Tatsachen auftreten kann.
- Es bietet die Qualifikation beider Parteien, den Deal abzuschließen, und bietet eine Plattform für gegenseitiges Verständnis. Es gibt beiden Parteien die Berechtigung, das Ende des Geschäftes oder der Vereinbarung vollständig zu erfüllen.
- Es hilft bei der Anwendung oder Aufzeichnung aller Bedingungen und Fakten, die rechtmäßig in die Vereinbarung einbezogen werden.
Nachteile von Vertretern und Garantien
Mit den Vertretern und Garantien in Bezug auf einen Fusions- und Übernahmevertrag sind bestimmte Nachteile verbunden:
- Es ist eine langwierige und zeitaufwändige Tätigkeit. Es kann eine beträchtliche Zeit dauern, bis beide Parteien eine gleichwertige Vereinbarung getroffen haben, wenn beide Parteien eine Win-Win-Situation haben.
- Es kostete beide Parteien, da beide Parteien einen kompetenten Rechtsberater beauftragen mussten, um das Geschäft abzuschließen, damit alle relevanten gesetzlichen Klauseln in die Vereinbarung aufgenommen werden.
- Die Klauseln in Bezug auf Garantien sind allgemein und so langwierig, dass die Möglichkeit besteht, dass beide Parteien eine Lücke in der Vereinbarung übersehen, die sie nutzen können.
Fazit
Vertreter und Gewährleistungen stellen die Behauptung dar, dass der Kaufvertrag für das Geschäft abgeschlossen wurde, stellen alle Tatsachenerklärungen frei und mindern Verluste, die in der Zukunft des Geschäfts auftreten können. Es ist einer der wesentlichen Bestandteile einer M & A-Vereinbarung, für die Fachleute und Berater für den Job eingestellt werden. Es hilft, alle Klauseln rechtmäßig zu halten und abzuschließen, um beiden Vertragsparteien Sicherheit zu bieten.
