Liquiditätsfalle (Definition, Beispiele) - Top 5 Gründe

Was ist eine Liquiditätsfalle?

Die Liquiditätsfalle ist ein Szenario, in dem die Zinssätze fallen und die Sparquote dennoch hoch ist, was dazu führt, dass das Ziel einer expansiven Geldpolitik zur Erhöhung der Geldmenge ineffektiv wird. In dieser Situation ziehen es die Menschen vor, Bargeld zu halten, anstatt Schulden zu tragen, was dazu führt, dass die Liquidität praktisch vom Markt genommen wird.

Ursachen der Liquiditätsfalle

• Die Liquiditätsfalle wird in der Regel nach einer Rezession gesehen. Die Menschen sind in dieser Zeit im Allgemeinen in einer Sparneigung und ziehen es vor, Bargeld zu halten, anstatt Schulden zu machen.
• Es tritt im Grunde genommen auf, wenn es auf dem Markt kein Geld gibt, das die Ausgaben und Investitionen nicht erhöht.
• Es gibt eine Situation mit sehr niedrigen Zinssätzen auf dem Markt, und obwohl die politischen Entscheidungsträger wollen, dass gewöhnliche Menschen illiquide Vermögenswerte halten, indem sie das Geldangebot erhöhen, zieht das Szenario die Verbraucher nicht an.

Beispiel für die Liquiditätsfalle

Ein klassisches Beispiel für eine Liquiditätsfalle kann die globale Rezession sein, mit der die USA im Zeitraum 2008-10 konfrontiert waren. Als die Wirtschaft als Ganzes versagte, passten sich die Zentralbanken in den Vereinigten Staaten an die kurzfristige Kreditvergabepolitik von nahezu Null an, um die Liquidität auf dem Markt zu verbessern, da die Menschen ihr Geld aus Angst vor der globalen Depression nahe bei sich hielten.

Obwohl sich die Geldbasis in diesen Zeiten verdreifacht hatte, führten selbst die Kreditvergabe als solche zu keinen signifikanten Ergebnissen für die inländischen Preisindizes oder die Wirtschaft insgesamt, wodurch eine Liquiditätsfalle entstand.

Top 5 Gründe für die Liquiditätsfalle

# 1 - Affinität zum Sparen

Im Allgemeinen halten die Menschen während der Rezession Bargeld in ihrer Nähe. Diese Gewohnheit erhöht die Sparquote, senkt aber die Ausgaberate. Da sie hinsichtlich der künftigen Bedingungen pessimistisch sind, verwenden sie diese Richtlinie als Sicherheitsmaßnahme. Darüber hinaus zögern Banken, Kredite zu vergeben, selbst nachdem der Leitzins auf Null gesenkt wurde. Der Effekt wird nicht auf andere niedrigere Geschäftsbanken übertragen.

# 2 - Deflationserwartung

Wenn die Verbraucher einen Preisverfall erwarten, kann der reale Zinssatz hoch steigen, obwohl der Nominalzins nahe Null liegt. Die Schwierigkeit besteht in der Schaffung eines negativen Nominalzinses, dh einer seltenen Bedingung, bei der Banken uns dafür bezahlen würden, uns Kredite aufzunehmen, damit die Ausgaben steigen.

# 3 - Kreditkrise

Banken zögern in diesen Phasen, Kredite zu vergeben, selbst wenn die Verbraucher den niedrigen Zinssatz nutzen möchten, weil sie bereits einen großen Verlust beim Rückkauf ausgefallener Schulden erleiden und sich damit in einer Phase der Bereinigung ihrer Bilanz befinden.

# 4 - Rückgang der Nachfrage nach Anleihen

In Phasen einer Liquiditätsfalle sinken die Zinssätze auf nahezu Null, in der Hoffnung, dass sie nach einer gewissen Zeit steigen werden. Wenn der Zinssatz wieder hoch geht, fällt der Preis der Anleihe. Anleger halten es daher für vorzuziehen, Bargeld gegenüber Anleihen zu halten.

# 5 - Die Nachfrage nach Investitionen sinkt

Niedrigere Zinssätze finden Unternehmen nicht attraktiv, da die Unternehmen in dieser Phase keine Investitionen bevorzugen, da die Nachfrage sehr niedrig ist.

Vorteile der Liquiditätsfalle

• Es schafft einen Markt für billige Kreditoptionen, und daher kann dies eine Phase sein, in der billige Kredite für die Kreditaufnahme in Anspruch genommen werden.
• Es zwingt die politischen Entscheidungsträger, die bestehende Geldpolitik zu prüfen und neuere Ideen zu entwickeln, die dem aktuellen Szenario entsprechen.
• Es vermittelt den Verbrauchern die Gewohnheit des Sparens.

Nachteile der Liquiditätsfalle

• Die Liquiditätsfalle tritt in der Regel nach einer Rezession auf. Dies kann das Problem der Rezession noch unbeabsichtigt weiter verschärfen, anstatt es zu lösen.
• Die Phase ist so, dass die Zentralbank eine ihrer Hauptmächte verliert, um die Wirtschaft mit dem Zinsfaktor zu optimieren und das Wachstum anzukurbeln.
• Das Risiko, aus der Liquiditätsfalle herauszukommen, ist die darauf folgende Inflation. Gebühren für zu viel Geld in der Wirtschaft.
• Dies führt zu Arbeitslosigkeit, da sich Unternehmen an kostspielige Entlassungsressourcen anpassen und andere Ressourcen zu günstigeren Preisen einstellen. Es lehnt auch die Senkung der Löhne ab, wenn die Menschen weiter gezwungen sind, Kompromisse bei Waren und Dienstleistungen einzugehen.
• Wenn die Zinssätze ungewöhnlich niedrig sind, fehlt den Banken die Einlagenbasis. Ihre Einnahmen aus Krediten sind nicht so ermutigend. Daher zögern sie, Kredite zu vergeben.
• Versicherungsunternehmen sind aufgrund der niedrigen Zinsen stark betroffen. Sie stützen sich auf zinsbasierte Renditen auf den Betrag, den sie von ihren Kunden als Prämien erhalten, um die Verbindlichkeiten zu decken, die weiter zu einer Erhöhung der Versicherungsprämien führen können.

Top 5 Lösungen der Liquiditätsfalle

• Der von der Zentralbank angebotene Zinssatz kann eine Schlüsselrolle spielen. Eine Erhöhung des Zinssatzes für kurzfristige Kredite regt die Menschen dazu an, zu investieren, anstatt sie zu horten. Höhere langfristige Zinssätze regen die Banken zur Kreditvergabe an, da sie eine bessere Rendite erzielen. Dies erhöht den Geldfluss.
• Der Preis sinkt auf den niedrigsten Punkt, an dem die Menschen gezwungen sind, mehr einzukaufen. Es gilt sowohl für langlebige Güter als auch für Vermögenswerte wie Lagerbestände. Anleger beginnen erneut mit dem Kauf, da sie den Vermögenswert lange genug halten können, um die Phase zu überwinden.
• Eine Erhöhung der Staatsausgaben kann das Vertrauen schaffen, dass das Wirtschaftswachstum vom Kreditgeber unterstützt wird. Es hilft bei der Schaffung von Arbeitsplätzen, der Beseitigung der Arbeitslosigkeit und dem Horten von Bargeld.
• Finanzielle Umstrukturierungen und innovative Ideen, die dazu beitragen können, einen völlig neuen Markt aufzubauen und aus der bestehenden Falle herauszukommen.
• Globale Zusammenarbeit kann eine der Lösungen sein, bei denen zwei oder mehr Nationen mit einem Überschuss und einem Mangel an Bargeld zusammenkommen und sich gegenseitig bei ihren Problemen helfen können, ein gegenseitiges Gleichgewicht zu erreichen.

Wichtige Punkte

• Der Nominalzins nahe Null führt zur Liquiditätsfalle.
• Rezession oder globale Depression sind der Hauptgrund für die Liquiditätsfalle.
• Geldpolitik wird unwirksam.
• Die Arbeitslosenquote steigt mit sinkenden Grundlöhnen.

Fazit

Eine Liquiditätsfalle entsteht, wenn Menschen ihre Ausgabegewohnheiten einschränken und in einen Sparmodus wechseln oder investieren, selbst wenn die Zinssätze niedrig sind. Die Zentralbank kann die Volkswirtschaft wegen mangelnder Nachfrage nicht ankurbeln. Wenn es anfänglich nicht kontrolliert wird, kann es zu einer Deflation führen. Ein Schlüsselbeispiel für die Liquiditätsfalle ist die japanische Volkswirtschaft.