Horizontale Fusion (Definition, Beispiele) - Wie es funktioniert?

Horizontale Fusionsdefinition

Horizontale Fusion bezieht sich auf die Fusion zwischen Organisationen, die in derselben oder einer ähnlichen Branche tätig sind, und im Allgemeinen entscheiden sich die Wettbewerber in der Branche für eine solche Art von Fusionen, um beispielsweise den Marktanteil zu erhöhen und Skaleneffekte zu erzielen. um das Wettbewerbsniveau usw. zu verringern.

Erläuterung

Eine horizontale Fusion ist eine Art Fusion, die zwischen Unternehmen stattfindet, die in einem ähnlichen Geschäftsbereich oder in derselben Branche tätig sind. Mit anderen Worten, es kommt vor, dass Unternehmen, die dieselben oder ähnliche Produkte oder Dienstleistungen anbieten, unter einem einzigen Eigentümer zusammenkommen. Die meisten Unternehmen, die eine solche Fusion anstreben, sind Wettbewerber, die in derselben Branche tätig sind.

Unternehmen streben aus vielen finanziellen und nicht finanziellen Gründen eine Fusion an. Diese Fusionen werden normalerweise aus nicht finanziellen Gründen in Betracht gezogen. Diese Art von Fusionen wird jedoch von der Regierung genauer überwacht, da dies zu einer Verringerung des Wettbewerbs in der Branche und auch zu einem Oligopol führen kann.

Ein hypothetisches Beispiel für eine horizontale Fusion könnten Hindustan Unilever und Patanjali sein. Obwohl beide auf dem FMCG-Markt tätig sind, haben beide unterschiedliche Produktreihen, die auf unterschiedliche Bevölkerungsgruppen abzielen. Der Zusammenschluss kann ihnen somit helfen, eine breitere Produktpalette anzubieten, ihre Einnahmen erheblich steigern und zu einer Erhöhung des Marktanteils führen.

Warum entscheiden sich Unternehmen für eine horizontale Fusion?

# 1 - Skaleneffekte

Eine Fusion findet normalerweise statt, wenn erwartet wird, dass das zusammengeschlossene Unternehmen eine höhere Bewertung aufweist als die kombinierte Bewertung einzelner Unternehmen. Gleiches gilt für Synergien bei Fusionen und Übernahmen, die zwischen den beiden Unternehmen aufgrund des Zusammenschlusses erzielt wurden. Unternehmen streben eine horizontale Fusion an, um durch Kostensenkung Skaleneffekte zu erzielen. Eine Reduzierung der Kosten kann durch die Eliminierung redundanter Prozesse, Vorgänge oder Personalkosten erfolgen. Auf diese Weise kann das Unternehmen eine breitere Palette von Produkten oder Dienstleistungen effizienter und kostengünstiger anbieten.

# 2 - Reduzierung des Wettbewerbs

Unternehmen können sich auch für diese Art der Fusion entscheiden, um den Wettbewerb zu verringern. Dies kann auch zur Konsolidierung einer fragmentierten Industrie führen.

# 3 - Steigerung des Marktanteils und des Betriebsertrags

Eine Fusion ist eine anorganische Wachstumsmethode für ein Unternehmen. Wenn zwei Unternehmen, die dieselben / ähnliche Produkte oder Dienstleistungen anbieten und ihren individuellen Marktanteil und ihre Zielgruppe auf dem Markt haben, zusammen eine Einheit bilden, führt dies zu einer Erhöhung des Marktanteils und damit zu einer Steigerung des Umsatzes.

# 4 - Schnelleres Wachstum

Anorganisches Wachstum ist eine schnellere Wachstumsmethode als organisches Wachstum. Unternehmen, die nach schnelleren Wachstumsmethoden suchen, entscheiden sich daher normalerweise für eine horizontale Fusion. Wenn ein Unternehmen seine Produktpalette oder seinen Marktanteil erhöhen oder seine geografische Reichweite erhöhen möchte, ohne Zeit und Ressourcen zu investieren, um es von Grund auf neu zu entwickeln, kann es sich für eine solche Fusion entscheiden.

# 5 - Geschäftsdiversifikation

Unternehmen können sich für diesen Zusammenschluss entscheiden, um eine Diversifizierung des Geschäfts sowohl hinsichtlich des Produkt- / Dienstleistungsangebots als auch der geografischen Präsenz anzustreben. Es kann einem Unternehmen auch helfen, in einen neuen Markt einzutreten und seine Reichweite demografisch zu erhöhen.

Beispiel für eine horizontale Fusion

Beispiel 1

Angenommen, ABC Limited verkauft Stahlprodukte, und PQR Ltd verkauft auch Stahl, jedoch im Einzelhandel an Privatpersonen.

In diesem Beispiel kann es zu einer horizontalen Fusion zwischen diesen beiden Unternehmen kommen, um Synergien zu schaffen und die Umsätze und Marktanteile der Gruppe zu steigern.

Im obigen Beispiel hat sich durch die Zusammenlegung der beiden Unternehmen die Vermögensbasis des zusammengeschlossenen Unternehmens von 1,00.000 USD auf 2,00.000 USD erhöht.

Darüber hinaus besteht im horizontalen Fusionsprozess ein Goodwill, der gemäß den Rechnungslegungsnormen in der Bilanz erfasst wurde.

Beispiel 2

Angenommen, ABC Ltd befasst sich mit der Herstellung von Plastiktüten und PQR Limited mit der Herstellung von Kunststoffverpackungen. Es kann eine horizontale Fusion zwischen diesen beiden Unternehmen geben, die auf folgende Weise Synergien erzielen kann:

In dieser Hinsicht sind ABC Ltd und PQR Ltd in derselben Branche tätig, in der Kunststoffprodukte hergestellt werden.

• Durch den Zusammenschluss der beiden Unternehmen verfügt das fusionierte Unternehmen über eine diversifizierte Stahlproduktbasis, die es an die Verbraucher verkaufen kann.
• Sie werden sehen, dass der Umsatz des kombinierten Unternehmens von 1,50.000 USD auf 3,50.000 USD gestiegen ist, was einem Umsatzsprung von ~ 130% entspricht.
• Durch die Durchführung dieser Fusion ist der Nettogewinn des Unternehmens von 50.000 USD auf 1,50.000 USD gestiegen, was einer Verdreifachung des Nettogewinns entspricht und damit die Bewertung pro Aktie erhöht.

Die horizontale Fusion wird dem fusionierten Unternehmen auch dabei helfen, seine Kostenquote zu kontrollieren, da die kombinierten Kosten beider Unternehmen zusammen mit den kombinierten Einnahmen die Kostenquote sicherlich senken und die finanzielle Leistung des Unternehmens verbessern werden.

Beispiel 3

Angenommen, ABC Ltd ist im Bereich der Herstellung von Helmen tätig, verfügt jedoch über keine Infrastruktur und verliert stark, verfügt jedoch über ein sehr hohes Vertriebsnetz. Auf der anderen Seite gibt es PQR Ltd, die über eine etablierte Infrastruktur verfügt und stark Gewinne erzielt.

In diesem Fall können ABC, obwohl sie auf individueller Ebene Verluste machen, durch die Fusion des Unternehmens mit PQR ihre Verluste absorbieren und langfristig sogar positive Gewinne ausweisen.

• Wir können sehen, dass der Nettogewinn des zusammengeschlossenen Unternehmens die Verluste von ABC Ltd absorbiert und die Finanzpositionierung der Gruppe gestärkt hat, da sie nun über eine vollständige Infrastruktur und ein breites Vertriebsnetz verfügt.
• Auf diese Weise haben beide Unternehmen, die zum selben Geschäftsbereich gehören, Synergien im Zusammenschlussprozess erzielt, indem sie sich gegenseitig über USBs und ihre Stärken zu einer starken fusionierten Einheit zusammengeschlossen haben.
• Die Schwäche dieses einen Unternehmens kann andere Unternehmensstärken sein. Es gibt dem fusionierten Unternehmen den Treibstoff, um die Geschäftstätigkeit zu vergrößern und eine starke Basis auf dem Markt aufzubauen, indem es den Marktanteil erobert.

Was sind die Probleme bei der horizontalen Fusion?

• Kulturelle Integrationsschwierigkeiten : Kulturelle Probleme treten normalerweise bei allen Arten von Fusionen auf, treten jedoch insbesondere bei horizontalen Fusionen auf. Da die beiden Unternehmen in einer ähnlichen oder derselben Branche tätig sind, haben beide ähnliche Prozesse und Funktionen, können jedoch unterschiedliche Arten des Umgangs mit Dingen haben. Die unterschiedlichen Kulturen der beiden Unternehmen erschweren ihnen somit das Zusammenleben.
• Unterschiedliche Managementstile : Da die Managementstile beider Unternehmen unterschiedlich sein müssen, kann eine Fusion zu Konflikten in beiden Managementbereichen führen und zu einer erfolglosen Fusion führen.
• Könnte einen monopolistischen Markt schaffen : Es könnte auch ein Monopol auf dem Markt schaffen, wenn zwei der größten Akteure dieser Branche zusammenwachsen. Wenn beispielsweise ein Unternehmen mit einem Marktanteil von 35% mit einem Unternehmen mit einem Marktanteil von 15% fusioniert, hat das zusammengeschlossene Unternehmen einen Marktanteil von 50%, wodurch der Wettbewerb erheblich verringert wird. Eine weitere Erhöhung des Marktanteils des zusammengeschlossenen Unternehmens führt zu einem Marktmonopol, das zu unlauteren Marktpraktiken führen kann.
• Produkt-Kannibalisierung: Die Fusion von zwei Unternehmen, die in einer ähnlichen Branche tätig sind, kann auch zur Produkt-Kannibalisierung beider Unternehmen führen. Wenn wir das frühere Beispiel der Fusion von Patanjali und HUL betrachten, können Produkte von Patanjali wie Shampoo auf dem Markt für Shampoos von HUL essen, wenn man bedenkt, dass die Menschen sich immer mehr Sorgen um Bio- und Naturprodukte machen.