Zombie Company - Bedeutung, Beispiel, Auswirkung auf die Wirtschaft

Was ist Zombie Company?

Eine Zombie Company ist eine Unternehmenseinheit mit sehr begrenzten Cashflows, die nur ausreicht, um die Zinsen für die geliehenen Schulden zu zahlen, aber nicht den Kapitalbetrag des Kredits. Dies liegt daran, dass die durch den Geschäftsbetrieb erzielten Einnahmen nur die festen Routine- und Betriebskosten decken und daher eine Zombie-Gesellschaft für ihre Rettungsaktion von der Bank abhängig ist.

Erläuterung

• Zombie bedeutet jemanden, der bewusstlos ist, aber von jemand anderem kontrolliert wird. Ein Zombie ist eine tote Person, die wieder zum Leben erweckt wird, aber nicht leicht sprechen oder sich bewegen kann.
• Ähnliche Begriffe wurden für eine Zombie-Firma entworfen, und daher kann man sagen, dass sie tot lebt.
• Es braucht immer eine Rettungsaktion und es hängt von den Banken ab, um zu überleben. Somit wird die Schuldenhaftung mit der Zeit nicht reduziert, da das Unternehmen nur die Zinskomponente zahlt. Es ist jedoch zu beachten, dass die Mittel bei einem Anstieg des variablen Zinssatzes nicht in der Lage sind, die routinemäßigen Fixkosten zu zahlen.

Geschichte

• In den 1990er Jahren, als die japanische Vermögenspreisblase zusammenbrach, galt der Zeitraum als „verlorenes Jahrzehnt“. In diesem Zeitraum unterstützten japanische Banken die schwächeren oder verlustbringenden Unternehmen zum Zeitpunkt der Not weiterhin. Es war das erste Mal, dass der Begriff „Zombie Company“ verwendet wurde.
• Als das Troubled Asset Relief-Programm der USA 2008 begann, den schwächeren Teil der Unternehmen zu unterstützen, begann das Konzept erneut zu beleben.
• Selbst von 2008 bis spätestens 2018 hat sich die Nicht-Unternehmensverschuldung Chinas vervierfacht. Die chinesische Regierung hatte viele Zombie-Unternehmen gerettet, wodurch die Überkapazitäten in vielen Sektoren erhöht wurden.

Beispiel

Erläuterung

• Wie Sie sehen können, war das Kalenderjahr 2017 das letzte Jahr, in dem die Organisation genügend Nachfrage hatte, um alle ihre Ausgaben einschließlich Zinsen zu decken, und immer noch genügend Überschuss vor Steuern hatte.
• Nach der Konjunkturabkühlung (z. B. 2018) hat sich die Nachfrage verringert und das Unternehmen ist bemüht zu überleben, da die festen Routinekosten nicht unter ein bestimmtes Niveau gesenkt werden können. Wie Sie sehen, reicht das EBIT kaum aus, um die Zinskomponente abzuzahlen.
• Sie brauchen daher Unterstützung von Banken, um den Zinssatz zu senken und langfristig zu überleben. Auf diese Weise müssen die Geschäftsbanken solchen Unternehmen Kredite gewähren.

Wie erhält die Zombie Company eine neue Finanzierung?

Da Zombie-Unternehmen bereits verschuldet sind und eine geringere Bonität aufweisen, ist es für solche Unternehmen schwierig, neue Mittel zu beschaffen.

Wenn das Unternehmen jedoch über genügend Produktionskapazitäten verfügt, um seine Einnahmen zu steigern, können einige Banken / Organisationen neue Mittel auf folgende Weise bereitstellen:

1. Das Unternehmen kann für jede von ihm erhobene Verkaufsrechnung Finanzmittel beschaffen. Dies gibt den Banken Vertrauen in den Geschäftsbetrieb.
2. Eine andere Möglichkeit besteht darin, Finanzmittel von Unternehmen zu erhalten, die keine Zombies in derselben Branche sind (z. B. Rohstofflieferantenunternehmen, Vertriebsunternehmen usw.). Nun, das ist schwierig, aber wenn Geschäftsbeziehungen zwischen den Vergleichsunternehmen bestehen, kann es passieren.
3. Der Zombie kann Finanzmittel beschaffen, indem er das Garantiezertifikat der Direktoren ausstellt. Da es sich bei dem Unternehmen um ein künstliches Unternehmen handelt, vertrauen Banken häufig auf die Managementfähigkeiten des Direktors des genannten Unternehmens.
4. Bestehende Vermögenswerte können zur Refinanzierung über Top-Kredite verwendet werden.

Auswirkungen auf die Wirtschaft

Kein Land wünscht sich Zombie-Unternehmen in ihrem wirtschaftlichen Umfeld, weil sie insgesamt weniger produktiv sind. Dies bringt das geringere Wachstum des Landes mit sich. Sie schränken auch das Wachstum der nützlichsten Ressourcen ein. Sie erwerben auch eine Zahl aus dem Gesamtmarktanteil, weshalb solche Unternehmen häufig als „nicht wettbewerbsfähige Überlebende“ bezeichnet werden. Ihre Existenz ist für die Regierung des Landes nicht von Bedeutung.

Sie sind jedoch auch Anbieter von Arbeitsplätzen für eine große Anzahl von Menschen, und dies ist der einzige Grund, warum die Regierung solche Unternehmen retten muss. Selbst wenn sie das Wirtschaftswachstum schwächen, muss die Regierung zumindest für einige Jahre solche Unternehmen retten.

Da die Produktivität auf einem niedrigeren Niveau liegt, drückt dies auch die Regierung mit niedrigeren Steuereinnahmen.

Schlussfolgerungen

In der Zeit von COVID19 kann es vorkommen, dass viele Unternehmen zu einer Zombie-Firma werden. Um die wirtschaftliche Stabilität des Landes zu gewährleisten, sollte die Lieferkette intakt bleiben. In diesen entscheidenden Zeiten ist die Unterstützung der Regierung für die Unternehmenseinheiten sehr wichtig (da diese Unternehmen Beschäftigungsanbieter und Steuergeneratoren für das Land sind). Wenn die Einwohner des Landes anfangen, inländische Waren und / oder Dienstleistungen zu nutzen, hilft dies den Zombie-Unternehmen, sich selbst zu renovieren.