Was ist eine vertikale Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung?
Die vertikale Analyse bezieht sich auf die Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung, bei der alle in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens enthaltenen Positionen als Prozentsatz des Umsatzes in dieser Gewinn- und Verlustrechnung aufgeführt sind, und hilft somit bei der Analyse der Unternehmensleistung, indem hervorgehoben wird, ob sie nach oben oder nach oben zeigt abwärts Trend.
Vertikale Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung von Colgate
Sehen wir uns das Beispiel einer vertikalen Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung von Colgate an. In der folgenden Momentaufnahme haben wir jede Position der Gewinn- und Verlustrechnung mit dem Nettoumsatz für den Zeitraum von 2007 bis 2015 aufgeteilt.
Interpretation
- Die Umsatzkosten lagen historisch zwischen 41% und 44%. Dies bedeutet, dass die Bruttogewinnmarge von Colgate zwischen 56% und 59% lag.
- Die Vertriebs- und Verwaltungskosten sind von 36,1% im Jahr 2007 auf 34,1% im Geschäftsjahr 2015 rückläufig.
- Wir stellen außerdem fest, dass das Betriebsergebnis 2015 deutlich auf 17,4% gesunken ist.
- Das entsprechende Nettoergebnis ist 2015 ebenfalls auf 8,6% gesunken.
- Die effektiven Steuersätze stiegen 2015 auf 44%.
Beispiele für die vertikale Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung
Schauen wir uns einige Beispiele für die vertikale Analyse einer Gewinn- und Verlustrechnung an, um sie besser zu verstehen.
Beispiel 1
Betrachten Sie das folgende Beispiel einer Gewinn- und Verlustrechnung der XYZ Company:
Wenn wir jede Position für das Jahr durch die Verkäufe für dieses Jahr teilen, sieht die gemeinsame Größenanalyse der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens folgendermaßen aus:
Interpretation
Durch die Umrechnung jeder Zahl durch die Verkaufszahl für das Jahr ist der Vergleich zwischen den Werbebuchungen über die Jahre einfach.
- Der Bruttogewinn des Unternehmens stieg in US-Dollar, aber der Bruttogewinn% ging im Laufe der Jahre zurück. Dies zeigt, dass die Kosten für Rohstoffe und Waren gestiegen sind und nicht mit der Umsatzsteigerung übereinstimmen.
- Die Gehälter der Mitarbeiter sind im Laufe der Jahre gesunken.
- Miete und Nebenkosten, Marketing und andere Ausgaben sind als Prozentsatz des Umsatzes mehr oder weniger konstant geblieben.
- Das Nettoeinkommen ist jedes Jahr um rund 1% gestiegen.
Beispiel 2
Schauen wir uns ein anderes Beispiel an: die Gewinn- und Verlustrechnung von Apple Inc.
Quelle: Apple SEC-Unterlagen
Wenn wir das oben Gesagte in eine gemeinsame Größenanalyse der Gewinn- und Verlustrechnung umwandeln, sieht dies folgendermaßen aus:
Vertikale Analyse der Interpretation der Gewinn- und Verlustrechnung
- Alle Zahlen sind mehr oder weniger gleich, mit einem Unterschied im Bereich von 1% bis 2% im Laufe der Jahre
- Der Jahresüberschuss der Gesellschaft hat sich von 2016 bis 2018 um 1,5% erhöht
- Die Forschungs- und Entwicklungskosten des Unternehmens sind im Verhältnis zum Nettoumsatz um fast 1% gestiegen
Vorteile
- Leicht zu verstehen und zu interpretieren: Die vertikale Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung ist leicht zu verstehen und zu interpretieren. Nachdem der Analyst die Zahlen für jede Werbebuchung in einen Prozentsatz des Umsatzes umgerechnet hat, kann er sie vergleichen und die Leistung des Unternehmens besser analysieren.
- Zeitreihenanalyse: Sie hilft bei der Durchführung einer Zeitreihenanalyse der verschiedenen Positionen wie Ausgaben, Mitarbeitergehalt, Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinn.
- Die Analyse kann auf einmal anhand des gemeinsamen Größenblatts durchgeführt werden. Da alle Zahlen als Prozentsatz des Umsatzes verfügbar sind, können die Analysten die Details der Unternehmensleistung leicht analysieren.
- Hilfe bei der Analyse der strukturellen Zusammensetzung: Eine allgemeine Größenanalyse der Gewinn- und Verlustrechnung hilft bei der Analyse und Feststellung von Änderungen an strukturellen Komponenten der Gewinn- und Verlustrechnung, dh Gehaltsaufwand, Marketingaufwand oder Abschreibungen sowie Amortisationsaufwand.
Einschränkungen
- Keine Standardkennzahlen: Da alle Positionen durch die gemeinsame Verkaufszahl geteilt werden, gibt es in der vertikalen Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung keine Standardkennzahl (mit Ausnahme der Gewinnmargen). Daher ist es möglicherweise nicht einfach, auf der Grundlage einer solchen Analyse und unter Berücksichtigung der prozentualen Änderung verschiedener Komponenten der Gewinn- und Verlustrechnung eine Entscheidung zu treffen.
- Änderung des Preisniveaus / der Inflation : Die vertikale Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt nicht die Änderung des Preisniveaus oder die Inflationseffekte. Die Verkaufszahlen können aufgrund der Inflation jedes Jahr erhöht werden, dies wird jedoch nicht berücksichtigt, da die Zahlen nicht an die Inflationskosten angepasst sind.
- Konsistenz der Rechnungslegungsgrundsätze: Wenn die angewandten Rechnungslegungsgrundsätze nicht Jahr für Jahr gleich sind, ist die vertikale Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung nutzlos, bis sie an die Änderungen angepasst und Jahr für Jahr vergleichbar gemacht wird .
- Saisonale Schwankungen : Wenn das Unternehmen am Verkauf der saisonalen Artikel beteiligt ist, ist die vertikale Analyse möglicherweise nicht hilfreich. Die saisonalen Schwankungen führen zu Umsatzschwankungen und Kosten der verkauften Waren. Daher sind die Zahlen möglicherweise nicht von einer Periode zur anderen vergleichbar.
- Schaufensterdekoration : Die Schaufensterdekoration oder die Anwendung von Rechnungslegungsgrundsätzen zugunsten der Gesellschaft ist in der vertikalen Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung nicht leicht zu erkennen. Solche Effekte machen die Analyse unbrauchbar.
- Qualitative Analyse: Sie bietet nur quantitative Analysen und berücksichtigt keine qualitativen Maßnahmen des Unternehmens wie neue Marketingtechniken usw.
Fazit
Die vertikale Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung zeigt die Umsatz- oder Verkaufszahl als 100% und alle anderen Positionen als Prozentsatz des Umsatzes. Alle Werbebuchungen in einer vertikalen Analyse werden mit einer anderen Werbebuchung in derselben Anweisung verglichen. Bei einer Gewinn- und Verlustrechnung handelt es sich um Umsatz / Nettoumsatz.
Die übliche Größen- oder vertikale Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung ist die Aufstellung, bei der jede Position als Prozentsatz des Umsatzes ausgedrückt wird. Der Vergleich jeder Zahl wird einfacher, wenn sie als Prozentsatz des Umsatzes verglichen wird. Eine solche Analyse ist zwar hilfreich für die Analysten, um die Leistung des Unternehmens über die Jahre oder zwei Unternehmen in derselben Branche und Branche zu vergleichen, hat jedoch ihre eigenen Einschränkungen. Daher sollte die Analyse die Einschränkungen der vertikalen Analyse der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigen, während die Ergebnisse verglichen und abgeleitet werden.
