Goldene Aktien - Definition, Beispiele und wie es funktioniert?

Was sind goldene Aktien?

Goldene Aktien sind die Aktien, die dem Inhaber der Aktien die besondere Befugnis in Form eines Vetorechts verleihen. Es bietet spezifische Stimmrechte, die als Tiebreaker fungieren. Dies sind die normalen Stammaktien, deren Inhaber wie andere Aktionäre am Gewinn und an der Stimmabgabe beteiligt sind. Das einzige zusätzliche, was sie erhalten, sind die besonderen Stimmrechte während der Stimmabgabe und die Blockierung der feindlichen Übernahme der Gesellschaft .

Erläuterung

• Aktionäre dieser Aktien haben während der Abstimmung ein spezifisches Vetorecht.
• Im Allgemeinen kann dies 51% des Eigentums des Unternehmens kontrollieren. Solche Aktien werden von Unternehmen oder Organisationen von Regierungs- oder Regierungseigentümern betrachtet, die speziell für bestimmte Zwecke gegründet wurden.
• Dieses Konzept ist in Ländern wie Brasilien, Großbritannien usw. sehr bekannt, um die Kontrolle über die staatlichen Einheiten zu behalten.
• Im Allgemeinen hat der Inhaber ein Vetorecht, die Fähigkeit, die Hauptbewegung von Stammaktien zu blockieren, und die Fähigkeit, die Übernahme zu blockieren.

Die Regierung behält im Allgemeinen den erheblichen Anteil in Form von goldenen Aktien während der Zeit der Desinvestition. In den 80er Jahren war dieses System auf dem Markt sehr bekannt. Später verbot die Europäische Union diese Praxis.

Diese Praxis wird auch von privaten Unternehmen angewendet, um die Kontrolle über ihre Konzernunternehmen sicherzustellen und die feindliche Übernahme durch Dritte zu verhindern. Oft wird eine solche Beteiligung aufrechterhalten, um sicherzustellen, dass das Unternehmen den Zweck und die Verpflichtung erfüllen kann, für die es gegründet wurde.

Beispiel für goldene Aktien

Beispiel 1

ABC Limited, ein britisches Unternehmen, bietet Luftfahrtdienstleistungen an und stellt kommerzielle, militärische und landwirtschaftliche Flugzeuge her. Das Unternehmen war von Anfang an ein privates und staatliches Unternehmen und initiierte 2016 öffentliche Angebote mit einer Emission von nur 49%. Die Regierung hielt einen Anteil von 51% an dem Unternehmen. Dieser Anteil von 51% ist nichts anderes als der goldene Anteil an seinem wahren Wesen.

Beispiel 2

• PQR Limited ist eine staatliche Gesellschaft in Großbritannien, die 1990 gegründet wurde. Gemäß den Artikeln kann der goldene Aktionär verhindern, dass ein Aktionär mehr als 15% der Kontrollbefugnis des Unternehmens hält.
• Im Jahr 2010 wurden im Rahmen der Privatisierung goldene Aktien vom Staat verkauft. Damit begann das Rennen um die Übernahme einer Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen. Nach zwei Jahren der Übernahme wurde die Mehrheitsbeteiligung von 12 verschiedenen Unternehmen übernommen, die sich im Besitz derselben Muttergesellschaft befanden. Dies führte zu einer feindlichen Übernahme.

Auswirkungen von Golden Shares

1. Obergrenze für das maximale Stimmrecht: Aus diesem Grund wirkt sich dies auf die Anwesenheit von Mehrheitsaktionären in einer Versammlung aus. Ferner wird es einen einzigen Mehrheitsinhaber geben, der entscheidet, welche Anträge angenommen und welche abgelehnt werden sollen.
2. Beschlüsse der Hauptversammlung erfordern 80% der Stimmrechte: Für bestimmte Unternehmen sind im Allgemeinen 75% der Mehrheit erforderlich, um den Beschluss zu fassen. Der goldene Anteil gibt jedoch das Recht, über die Mehrheit zu entscheiden, und wird versuchen, die Stimme von Minderheitsanteilen einzudämmen.
3. Verletzung der Niederlassungsfreiheit: Private Unternehmen werden gegründet, um Geschäfte frei von staatlichen Eingriffen zu führen. Der goldene Anteil wird jedoch diese Freiheit brechen und das Management nicht frei von ihren Eingriffen lassen.
4. Eingeschränkter Kapitalverkehr: In der liberalen Wirtschaft muss das Kapital im Allgemeinen ohne Einschränkungen und Einschränkungen frei bewegt werden. Die goldene Aktie wird jedoch keinen freien Anteilsverkehr zulassen und versuchen, die Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen aufrechtzuerhalten.

Zweck

1. Die Kontrolle über das Unternehmen behalten.
2. Es hilft dabei, eine entscheidende Rolle bei kritischen Entscheidungen zu spielen.
3. Um sicherzustellen, dass der Zweck, für den das Unternehmen gegründet wurde, erfüllt wird.
4. Alle wesentlichen Entscheidungen in Bezug auf das Unternehmen werden vom Hauptinvestor getroffen, der die volle Kontrolle über die Geschäftstätigkeit hat.
5. Dadurch wird sichergestellt, dass das Unternehmen nicht von unerwünschten Dritten feindlich abgeholt wird.

Vorteile

• Fähigkeit, den strategischen Entscheidungsprozess zu beeinflussen: Ein goldener Aktionär kann alle wichtigen Entscheidungsprozesse beeinflussen, um sicherzustellen, dass die richtigen Entscheidungen zum richtigen Zeitpunkt getroffen werden, basierend auf der Zustimmung der richtigen Person.
• Rechte zur Kontrolle von Eigentumsänderungen: Durch diese Beteiligung wird sichergestellt, dass keine irrelevanten und wesentlichen Änderungen des Eigentums aufgrund unnötiger Bewegungen des Aktienbesitzes des Unternehmens eintreten. Für einen reibungslosen Geschäftsablauf ist es äußerst wichtig, eine konsistente Eigentümerschaft mit einer korrekten Vision des Geschäfts zu haben.
• Obergrenzen zur Einschränkung des wesentlichen Bock-Handels mit Aktien: Auf dem Markt spielen verschiedene Faktoren eine Rolle bei der Störung des Eigentums und versuchen, die Mehrheitsbeteiligung an dem Unternehmen zu erhalten. Goldene Aktie stellt sicher, dass solche Blockgeschäfte mit den Aktien des Unternehmens.
• Anforderungen für die Genehmigung oder das Vetorecht von Eigentümerwechseln durch die Regierung: Für die Industrie des öffentlichen Sektors wie Verteidigung, Eisenbahn usw. ist es von größter Bedeutung, dass der Nutzen der Öffentlichkeit immer im Mittelpunkt steht. Für ein solches Unternehmen ist es daher sehr wichtig, dass alle wesentlichen Änderungen durch die Regierung geleitet werden. Eine solche Sicherheit kann nur durch goldene Aktien erreicht werden.

Nachteile

• Staatliche Eingriffe in die Geschäftsführung privater Unternehmen: Wenn der Staat den goldenen Anteil besitzt, werden sie sich in die Geschäftsführung der Unternehmen einmischen. Es wird die Leistung der Firma leiden. Viele Wissenschaftler haben diese Ansicht unterstützt, dass es zu einer vernachlässigbaren oder minimalen Einmischung des Staates in die Privatfirma kommen sollte.
• Die Öffentlichkeit darf nur in die Privatgesellschaft investieren: Goldene Aktionäre haben das Recht, die Obergrenze für jede Art von Beteiligung zu bestimmen, die entweder von einzelnen Aktionären oder von Aktionärsgruppen gehalten wird. Eine solche Einschränkung kann sich direkt oder indirekt auf die Geschäftsführung und den Betrieb des Unternehmens auswirken, was kein gutes Zeichen für den Fortschritt des Unternehmens ist.
• Ignorieren der Weisheit anderer Aktionäre: Dies ist unfair, da sie es dem Inhaber ermöglichen können, die Wünsche oder klugen Ratschläge aller anderen Aktionäre zu ignorieren oder zu überschreiben oder von ihnen abzuweichen. Eine solche Perspektive behindert das Wachstum des Unternehmens.

Fazit

Die goldene Aktie spielt eine wichtige Rolle, um die Beteiligung des Unternehmens im eingeschränkten Modus zu halten und damit die Entscheidungsfindung nur bestimmten Aktionären zu überlassen, und stellt auch sicher, dass das Unternehmen den Zweck erfüllen kann, für den es gegründet wurde. Auf der anderen Seite verhindert es die Stimme von Minderheitsanteilen und hält das Unternehmen von der Weisheit von Minderheitsanteilen fern.