Private Equity ETF (Definition, Beispiele) - Wie es funktioniert?

Was ist ein Private Equity ETF?

Der Private Equity ETF ist eine Art börsengehandelter Fonds, der nur in Unternehmen investiert, die nicht an der Börse gehandelt werden, und selbst Kleinanlegern die Möglichkeit bietet, sich an einem solchen Engagement zu beteiligen und davon zu profitieren.

Erläuterung

• Da PE-Investitionen eine langfristige Investition sein sollen, sind sie illiquide. Die Anlage in einen ETF bietet jedoch Kauf- und Verkaufsflexibilität und schafft daher Flexibilität und zieht einen größeren Pool von Anlegern an.
• Die Investitionen, die erforderlich sind, um eine Beteiligung an einem in Privatbesitz befindlichen Unternehmen zu besitzen, sind enorm, da sich diese Unternehmen in ihrer Wachstumsphase befinden. Sie verfügen jedoch nicht über die professionelle Managementstärke eines börsennotierten Unternehmens. Für einen reibungslosen Geschäftsablauf suchen sie nach Investitionen von Risikokapitalgebern oder Angel-Investoren und so weiter. Ein solcher Investor könnte eine Anlageverwaltungsfirma sein.
• Diese Unternehmen, die selbst an der Börse notiert sind, gehen eine solche Investition ein, weil sie einen längeren Anlagehorizont, einen geringeren unmittelbaren Liquiditätsbedarf und einen geringeren Diversifizierungsbedarf haben. Daher halten sie riesige Teile der PE-Investition.
• Zuweilen treten diese Unternehmen in das ETF-Format ein, in dem sie ihr Eigentum in kleine Aktieneinheiten, auch als Schöpfungseinheiten bezeichnet, unterteilen, an denen relativ kleinere Anleger teilnehmen können. Diese Aktien werden über die Börse verkauft und bieten ein Engagement in der PE-Domäne.
• Darüber hinaus besteht der Vorteil einer Anlage in einen ETF darin, dass er an der Börse gehandelt wird und daher eine größere Transparenz des PE-Engagements bietet, was bei einer Anlage in diesem Bereich ansonsten nicht möglich wäre.

Beispiel für Private Equity ETFs

PSP - Invesco Global Listed Private Equity ETF ist einer der beliebtesten ETFs in diesem Bereich. Der ETF investiert mindestens 90% seines AUM in rund 40 bis 75 Unternehmen, die Teil des Red Rocks Global Listed Private Equity Index (Index) sind.

Einige wichtige Fondsdetails lauten wie folgt:

• Cusip: 46137V589
• ISIN: US46137V5892
• Verwaltungsgebühr: 0,50%
• Gesamtkostenquote: 1,80%
• Börse: NYSE Arca
• Auflagedatum: 24. ^th Oktober 2006

Zuordnungsdetails

Vermögen der Fonds werden überwiegend im Finanzsektor die annähernd 70,79% zum 24. zugewiesen ^th Dezember 2019 gemäß dem in der Invesco Website veröffentlichten Informationen und die restlichen 30% verteilen sich auf knapp 9 anderen Sektoren, von denen der Industriesektor führt bei 10,25%

Entsprechend der länderbezogenen Zuteilung halten die USA zum gleichen Zeitpunkt 39,70% des gesamten AUM und das Vereinigte Königreich 18,09%

Auf der Grundlage der Art der Investition, wie am 23. ^rd Dezember 2019 hatte die ETF folgende Prozentsätze:

# 1 - Leistungsübersicht

In Bezug auf den zugrunde liegenden Index verglichen, Red Rocks Globale Listed Private Equity Index (Index), die ETF als 30 in Bezug auf das Wachstum pro 10.000 $ Rückstand wurde ^th September 2019, und dies in den Wertpapieren, die Veränderung zurückzuführen ist Komponieren der zwei. Der Wachstumskurs des Fonds folgt einem ähnlichen Muster wie der des zugrunde liegenden Index, da der größte Teil seiner Zusammensetzung dieselben Wertpapiere enthält. Der Unterschied in der Asset Allocation war für den ETF jedoch nicht günstig.

In absoluten Zahlen betrug der Wert von 10000 USD 27.606 USD für den zugrunde liegenden Index und 24.212 USD für den ETF. Daher können wir sagen, dass der Tracking Error für diesen ETF ungleich Null ist und der zugrunde liegende Index nicht vollständig repliziert werden konnte.

• Die Gesamtzahl der im Umlauf befindlichen Anteile des Fonds ist 16.350.000 einen Marktwert von $ 206.500.000 ab 24 mit ^th Dezember 2019
• ROE, 30. - ^ten September 2019 betrug 12,58% und wurde durch Division des Jahresüberschusses durch vermögende berechnet.
• Der Preis zu Buchwert - Verhältnis, das durch Dividieren des Marktpreises durch den Buchwert berechnet wird, betrug 1,80 zum 30. ^th September 2019

# 2 - Risikoübersicht

Die mit der Anlage in diesen ETF verbundenen Risiken sind wie folgt:

• Einige der Wertpapiere des ETF haben die Form von ADR und DDR. Das heißt, die zugrunde liegende Investition wird in ausländische Unternehmen getätigt und unterliegt daher dem Währungsrisiko und dem Länderrisiko.
• Da die Investition in Aktien kleinerer Unternehmen getätigt wird, werden die Renditen durch die Verlangsamung ihrer jeweiligen Wirtschaft brutaler und schneller beeinflusst als die Renditen auf Aktien börsennotierter Unternehmen.
• Darüber hinaus mangelt es einer solchen Investition an Liquidität.
• Dieser spezielle Fonds konzentriert sich auf den Finanzsektor und ist daher weniger diversifiziert. Daher wirkt sich jede kleine negative Kraft in diesem Sektor stärker auf die Rendite aus.
• Die mangelnde Verfügbarkeit öffentlicher Informationen hilft den Anlegern nicht viel, da die Investition nicht informiert ist.

Fazit

Wir können also verstehen, dass der PE-ETF ein Weg ist, über den relativ kleinere Anleger in private Unternehmen investieren können, um ihr Portfolio zu diversifizieren. Obwohl dieses Engagement möglich ist, können Investitionen in ETFs nur in Vielfachen von Schöpfungsblöcken getätigt werden, was nicht sehr gering ist. Daher sagen wir, dass eine solche Investition im Vergleich zu einer Direktinvestition im Private-Equity-Bereich nur „relativ“ gering ist .

Dies ist ein Mittel für die Investment-Management-Unternehmen, um Kapital zu generieren, das sie in Erwartung einer enormen Rendite in solche Unternehmen investieren könnten. Das Risiko einer solchen Anlage ist jedoch höher als bei einer Anlage in ein anderes börsennotiertes Wertpapier.