Vollständige Form des Börsengangs (Börsengang) Wie funktioniert es?

Vollständige Form des Börsengangs - Börsengang

Die vollständige Form des Börsengangs ist das Börsengang. Wenn ein Unternehmen zum ersten Mal anbietet, seine Aktien öffentlich zu kaufen, spricht man von einem Börsengang. Dieses Unternehmen muss seine Aktien zuerst an einer Börse notieren, da der Anleger nur die an der Börse notierten Aktien kaufen kann. Durch die Notierung von Aktien an einer Börse und die Ausgabe eines Börsengangs kann eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung in eine Aktiengesellschaft umgewandelt werden. Unternehmen geben einen Börsengang ab, um Mittel vom Markt zu beschaffen, und im Gegenzug profitieren die Anleger von einer Aufwertung des Aktienkurses und der Dividende / des Bonus.

Wie funktioniert es?

Lassen Sie uns den Prozess des Börsengangs diskutieren.

# 1 - Auswahl der Investment Bank

Dies ist der erste Schritt eines Börsengangs, um eine Bank auszuwählen, die sie bei ihrem Börsengang anleitet und berät und einen Zeichnungsservice anbietet. Der Underwriter arbeitet als Makler zwischen Unternehmen und Investor und hilft dem emittierenden Unternehmen, seine Anteile in der Anfangsphase zu verkaufen.

# 2 - Arten von Underwritern

A - Festes Engagement

In dieser Vereinbarung gibt der Zeichner dem Unternehmen eine Garantie dafür, dass der vereinbarte Geldbetrag aufgebracht wird, wenn bei der Mittelbeschaffung durch öffentliche Investoren ein Mangel besteht. Dann kauft der Zeichner die verbleibende Anzahl von Aktien und erfüllt seine Verpflichtung.

B - Best Effort Commitment

In dieser Vereinbarung übernimmt der Versicherer gegenüber dem Emittenten eine Garantie. Vielmehr wird er nur helfen, die Wertpapierfirma des Unternehmens zu verkaufen.

C - Syndikat der Underwriter

Bei dieser Vereinbarung ist mehr als eine Investmentbank am Verkauf der Aktien des Unternehmens beteiligt, und von diesen Banken wird eine ein Syndikat führen und bilden und eine Allianz mit anderen mit gegenseitigem Verständnis eingehen.

# 3 - Verlobungsbrief

Nach Auswahl der Investmentbank wird von beiden Parteien ein Auftragsschreiben erstellt, in dem alle Bedingungen und Konditionen aufgeführt sind, und alle dem Versicherer entstandenen Auslagen werden von der emittierenden Gesellschaft erstattet. Der Zeichnerrabatt ist der Differenz zwischen dem Verkaufspreis der Aktie an die Öffentlichkeit und dem Kaufpreis des Zeichners von der Gesellschaft.

# 4 - Absichtserklärung

Die Absichtserklärung umfasst die Zusage des Zeichners gemäß der Vereinbarung mit dem Emittenten und die Zusage des Unternehmens gegenüber einem Zeichner, dass das Unternehmen alle relevanten Informationen im Zusammenhang mit diesem Börsengang bereitstellt.

# 5 - Zeichnungsvereinbarung

Nach Abschluss des Vertrags werden alle oben genannten Zeichnungsvereinbarungen zwischen dem Unternehmen und dem Zeichner abgeschlossen, an die beide Parteien vertraglich gebunden sind.

# 6 - Registrierungserklärung

Das emittierende Unternehmen und der Zeichner erstellen eine Registrierungserklärung, in der die Unternehmensgeschichte erwähnt wird, z. B. ein Jahresabschluss eines früheren Zeitraums, Einzelheiten zum Management, die Beteiligung der Projektträger, rechtliche Fragen und andere Informationen, die die Anleger beeinflussen können. Diese Registrierungserklärung muss bei der SEC (US Security and Exchange Commission) eingereicht werden.

# 7 - Red Herring Prospekt

Dies ist der erste vom Underwriter erstellte Prospekt des Unternehmens, der alle Unternehmensinformationen enthält. Dieses Dokument richtet sich an Anleger, die bereit sind, Aktien zu kaufen.

# 8 - Preisentscheidung

Nach der Genehmigung durch das SEC-Unternehmen entscheidet der Underwriter über den Preis einer Aktie und die Losgröße, die der Öffentlichkeit angeboten wird.

# 9 - Eröffnung des Börsengangs

Nach Abschluss des Preises öffnet das Unternehmen den Börsengang für die Öffentlichkeit und läuft in der Regel 4 bis 5 Tage.

# 10 - Zuteilung von Anteilen

Nach dem IPO Pe-Abschlusszeitraum werden dem Anleger Aktien gemäß seiner Ausschreibung zugeteilt. Es kann vollständig gezeichnet / gezeichnet / überzeichnet sein, falls überzeichnete Aktien dem Anleger anteilig zugeteilt werden.

Zulassungskriterien für die Beantragung eines Börsengangs

  • Die Gesellschaft muss 400 oder mehr Aktionäre haben, die 100 oder mehr Aktien halten.
  • Es sollten 1,10 Millionen öffentlich gehandelte Aktien vorhanden sein.
  • Der Aktienkurs zum Zeitpunkt der Notierung sollte mindestens 4 USD pro Aktie betragen.
  • Der Marktwert von Aktien sollte mindestens 40 Millionen betragen.
  • Der Gesamtgewinn vor Steuern der letzten drei Jahre sollte 10 Millionen US-Dollar betragen, von denen der Vorsteuergewinn der letzten zwei Jahre nicht weniger als 2 Millionen US-Dollar betragen sollte und in keinem der letzten drei Jahre verloren gehen sollte.
  • Die Marktkapitalisierung muss mindestens 550 Millionen US-Dollar betragen.
  • Der Umsatz des Vorjahres muss mindestens 100 Millionen US-Dollar betragen.

Warum bietet ein Unternehmen einen Börsengang an?

  • Es hilft bei der Beschaffung des Fonds, weil eine große Nr. der Öffentlichkeit wird durch den Kauf von Aktien in das Unternehmen investieren.
  • Dies erhöht den Ruf des Unternehmens, den Ruf der Marke und die Marktchancen, da mehr Menschen davon erfahren.
  • Es hilft, das Darlehen mit geringeren Zinskosten zu erhalten.
  • Dies erhöht die Liquidität, da das Management / die Projektträger ihre Aktien jederzeit problemlos verkaufen können, wenn Aktionäre ihre Aktien verkaufen können.
  • Es zieht auch Mitarbeiter an und sie werden auch motiviert.

Dinge, die Sie vor einer Investition in einen Börsengang beachten sollten

  • Unternehmensleistung in der Vergangenheit und wenn das Unternehmen gegründet wurde.
  • Wie viel Aktien gehen an die Öffentlichkeit und wie viel werden sie für sich behalten.
  • Wer wird Geschäftsführer und Top-Management des Unternehmens sein und wie viel Erfahrung haben sie.
  • Was ist die Vision und Mission des Unternehmens aus dem Red Herring Prospekt? Wie wird das Unternehmen seine Rentabilität und seinen Aktienkurs steigern?
  • Was sind das Unternehmensprodukt und die Verbrauchskapazität dieses Produkts?
  • Was ist der Marktanteil des Unternehmens?

Beispiel

Nehmen wir ein Beispiel.

Amazon IPO

  • Am 15. th Mai 1997 ging Amazon für einen Börsengang und reichte die Registrierungserklärung der SEC.
  • Zu dieser Zeit war Amazon im Geschäft von Online-Einzelhändlern von Büchern tätig.
  • In diesem Jahr hat amazon rund 250 Mitarbeiter und einen Jahresumsatz von 16 Millionen US-Dollar.
  • Der Börsenkurs von Amazon betrug nur 18 US-Dollar pro Aktie, und der heutige Aktienkurs von Amazon betrug 1.780 US-Dollar.
  • Wenn wir den Börsengang vergleichen, werden wir feststellen, dass derjenige, der in den Börsengang investiert hat, das 100-fache des investierten Geldes hat.

Fazit

Unternehmen streben einen Börsengang an, um öffentliche Mittel zu beschaffen, und er bietet dem Unternehmen verschiedene Vorteile, wie z. B. eine höhere Bewertung des Unternehmens, eine Erhöhung seiner Marktanteile, Liquidität und Produktbewusstsein in der Öffentlichkeit. Gleichzeitig gibt es einige Nachteile des Börsengangs, auch wenn Eigentümer / Promoter nicht die volle Kontrolle über das Unternehmen haben, da nach der Verwaltung eines Verwaltungsrats und der Aktionäre die Börsennotierung der Eigentümer des Unternehmens ist und sie die Direktoren auswählen können, die dies tun Führen Sie die Firma.

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