Put Option Definition & Beispiele
Die folgenden hypothetischen Beispiele für Put-Optionen bieten eine erschöpfende Liste, die den Lesern hilft, einige der häufigsten Beispiele für Put-Optionen zu verstehen und zu verstehen, wie sie zu einem wichtigen Bestandteil des Portfoliomanagements, der Absicherung und eines Spekulationswerkzeugs für Leveraged Trades geworden sind.
Put-Optionen sind derivative Instrumente, die dem Käufer ein Recht, aber keine Verpflichtung zur Ausübung seines Rechts zum Verkauf eines bestimmten Wertpapiers zu einem im Voraus als Ausübungspreis bezeichneten Preis zum Zeitpunkt des Ablaufs eines solchen Derivatkontrakts ermöglichen. Da diese Optionen dem Käufer ein Recht, aber keine Verpflichtung auferlegen, kann der Käufer einer Put-Option das Recht wertlos machen, wenn der Wert des Basiswerts unter den Ausübungspreis fällt (da in einem solchen Fall die Ausübung der Put-Option zwecklos ist Das zugrunde liegende Wertpapier kann auf niedrigeren Niveaus direkt an der Börse gekauft werden, an der das Wertpapier notiert / gehandelt wird.
Top 4 Beispiele für Put-Optionen
Im Folgenden finden Sie Beispiele für die Put-Option zum besseren Verständnis.
Put Option Beispiel # 1
Lassen Sie uns anhand des folgenden Beispiels verstehen, wie sie bei der Absicherung des Portfolios hilfreich sind:
Seed Venture ist eine Investment-Management-Firma und spezialisiert auf die Verwaltung eines Portfolios eines Wertpapierkorbs im Auftrag ihrer Kunden auf der ganzen Welt. Das Unternehmen hält mehrere Aktien, die Teil der NASDAQ sind, und befürchtet, dass der Index in den nächsten zwei Monaten aufgrund düsterer Unternehmensgewinne, Handelskriege und schlechter Verwaltung fallen wird, und beabsichtigt, das Portfolio zu sichern, ohne die Wertpapiere zu liquidieren. Michael Shane, der junge Portfoliomanager, schlug vor, sich für eine Schutz-Put-Strategie zu entscheiden, bei der das Unternehmen Put-Optionen auf den Index erwarb, um sich gegen seine Bestände an den Wertpapieren des Bestandteils, die Teil des Index sind, abzusichern.
Das Unternehmen kaufte Put-Optionen zum Zeitpunkt des Ablaufs des nächsten Monats, die seiner Beteiligung entsprachen, um sie deltaneutral zu machen. Ende des nächsten Monats fiel der Nasdaq um 10 Prozent, und die Verluste in seinen Wertpapieren wurden durch die von ihm erworbenen Gewinnoptionen angepasst, und Seed konnte sein Portfolio durch Absicherung durch den Kauf von Put-Optionen aus Verlusten heraus navigieren .
Put Option Beispiel # 2
Sie können im Rahmen verschiedener Optionsstrategien zusammen mit dem Verkauf zugrunde liegender Aktien-Futures oder durch Kombination mit den Call-Optionen verwendet werden, um eine gute Rendite bei begrenztem Risiko zu erzielen. Lassen Sie uns dieses Dienstprogramm anhand eines anderen Beispiels verstehen:
Shane, ein erfahrener Händler, glaubt, dass die Facebook-Aktie stark überkauft ist und die für nächste Woche geplanten Quartalsergebnisse die Prämienbewertungen nicht rechtfertigen. Gleichzeitig ist er jedoch skeptisch gegenüber positiven Nachrichten bezüglich der Fusion von Facebook, die den Anteil von Facebook von einem großen Nachteil halten können. Er glaubt, dass der Preis von Facebook inc. Der vom Markt derzeit mit 80 USD bewertete Wert wird sich in den nächsten 1 Monaten deutlich nach unten bewegen und 70 USD erreichen. Er geht jedoch davon aus, dass die Aktie unter 70 USD aufgrund der kürzlich auf dem Niveau von 70 USD getätigten QIP-Emission möglicherweise Unterstützung findet. Er beabsichtigt, durch diesen Schritt Geld zu verdienen, indem er ein abgesichertes Risiko eingeht.
Shane hat einen Bären-Put-Spread erstellt (Kauf eines Put des Ausübungspreises von 80 USD und Verkauf eines Put des Ausübungspreises von 70 USD, beide mit Ablauf des nächsten Monats). Die Gesamtkosten ergeben sich wie folgt:
Somit sind seine Gesamtkosten wie folgt:
Die Gesamtkosten der Strategie, auch als Bear Put Spread bezeichnet, = (100 * $ 6) - (100 * $ 3)
Gesamtkosten = 300 USD
Durch das Eingehen dieser Strategie wird das Gewinn- / Verlustpotenzial von Shane bei Ablauf wie folgt sein:
Auf diese Weise kann Shane mithilfe von Put-Optionsstrategien und einer geringen Investitionssumme eine abgesicherte Put-Position in der Aktie von Facebook Inc. schaffen.
Put Option Beispiel # 3
Sie sind ein großartiges derivatives Instrument, um Spekulationen nachzugehen und bei Marktcrashs beachtliche Gewinne zu erzielen. Lassen Sie uns das anhand des folgenden Beispiels verstehen:
Ryan ist ein Vollzeit-Trader aus Kalifornien, der im S & P 500-Index, der derzeit auf 3000 Niveaus gehandelt wird, sehr bärisch ist. Er glaubt, dass das globale wirtschaftliche Umfeld pessimistisch ist und die Rezession in uns nicht weit entfernt ist und erwartet, dass der Markt stark fallen wird. Er glaubt, dass der S & P 500-Index innerhalb von zwei Monaten leicht auf das Niveau von 2500 fallen wird, und entschied sich für den Kauf einer großen Menge von Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 2700. Einzelheiten dazu sind nachstehend aufgeführt:
- Aktueller Preis: 3000
- Ausübungspreis: 2700PE
- Aktuelles Datum: 12.03.19
- Ablaufdatum: 30. Juni 2019
- Put Premium: 20 $
- Losgröße: 250
Die obigen Zahlen bedeuten, dass Ryan einen Gewinn erzielen wird, wenn der S & P 500-Index am Verfalltag unter 2680 schließt (nach Bereinigung um die Prämienkosten gehen wir zur Vereinfachung davon aus, dass es sich um eine europäische Option handelt, die nur bei Verfall ausgeübt werden kann).
Der S & P 500 Index schloss am Ablaufdatum bei 2600 Niveaus. Und Ryan machte am Ablaufdatum eine Jackpot-Rendite in Höhe von 80 USD (nach Bereinigung um die von ihm gezahlten 20 USD).
Bei Ablauf erhaltene Punkte = 2700-2600 = 100 Punkte
Wenn jedoch angenommen wird, dass S & P nach Ablauf über 2700 geschlossen hat, entspricht der maximale Verlust, den Ryan erleidet, der Prämie, die er für die Put-Optionen gezahlt hat, da die Option wertlos ist.
Put Option Beispiel # 4
Große institutionelle Akteure mit großen Beteiligungen, insbesondere an Wertpapieren, schreiben ebenfalls Put-Optionen, um ihre Rendite zu steigern. Aufgrund des bloßen Haltens können sie die Preise solcher Wertpapiere kontrollieren, wodurch die Put-Optionen für solche Put-Optionskäufer wertlos werden und die Prämie, die sie durch den Verkauf solcher Put-Optionen erhalten, einstecken.
Fazit
Put-Optionen finden ihren Nutzen in vielen Anlage- und Portfolioanwendungen. Abgesehen davon, dass es in großem Umfang für Spekulationen verwendet wird, wird es gut zur Absicherung durch Long-Only-Fonds und zum Schutz der Anleger vor Abwärtsbewegungen bei finanziellen Turbulenzen eingesetzt.
