Was ist ein Kreditereignis?
Ein Kreditereignis kann als negatives Szenario angesehen werden, das die Fähigkeit des Kreditnehmers ändert, seinen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen. Die häufigsten Kreditereignisse sind Insolvenzanträge, Zahlungsverzug oder Umstrukturierung von Schulden.
Rolle
Ein Credit Default Swap ist eine Hauptwaffe zur Bewältigung von Kreditereignissen und hilft uns, das Ausfallrisiko zu übertragen oder zu verteilen. Kreditereignisse führen zu Vereinbarungen zwischen Käufer und Verkäufer, bei denen der Schutzkäufer in regelmäßigen Abständen Zahlungen an den Schutzverkäufer leistet, was als Schutzmaßnahme vor Szenarien eines vollständigen Ausfalls dient. Wenn so etwas passiert, wenn der Käufer in Verzug gerät, wird der Credit Default Swap sofort ausgelöst. Credit Default Swap fungieren als eine Art Absicherung, wenn der Schutzkäufer den zugrunde liegenden Schulden des Kreditnehmers ausgesetzt ist.
Arten von Kreditereignissen
# 1 - Insolvenz
Dies ist ein rechtlicher Prozess, bei dem eine Person oder ein Unternehmen in Verzug geraten kann, dh in einen Zustand geraten kann, in dem sie nicht mehr in der Lage ist, den ihren Gläubigern geschuldeten Betrag zurückzuzahlen. Im Allgemeinen wird der Insolvenzantrag vom Schuldner selbst oder zuweilen von den Gläubigern gestellt, was der Unfähigkeit einer Einzelperson oder einer Organisation ähnelt, ihre ausstehenden Schulden zu begleichen. Ein Unternehmen, das bankrott gegangen ist, wird auch als zahlungsunfähig bezeichnet. Wenn eine Person Insolvenz anmeldet, wird sie ebenfalls als zahlungsunfähig bezeichnet.
Insolvenz ist die letzte Option, die übrig bleibt, wenn das Unternehmen oder der Einzelne keine Option mehr hat, um am Markt zu überleben oder seine Verpflichtungen zurückzuzahlen. Wenn im ersten Schritt ein Zahlungsausfall auftritt und dieser kontinuierlich auftritt, ist es daher für den Verkäufer oder Gläubiger von entscheidender Bedeutung, den Schuldner im Auge zu behalten oder proaktiv zu handeln, um zukünftige Verluste zu vermeiden.
# 2 - Zahlungsausfall
Zahlungsausfall und Insolvenz werden manchmal als dieselben Ereignisse verwechselt. Zahlungsausfall ist ein Szenario, in dem eine Person oder ein Unternehmen Schwierigkeiten hat, ihre Schulden rechtzeitig oder pünktlich zu bezahlen. Ein kontinuierlicher Trend des Zahlungsausfalls kann zum Konkurs führen oder als Warnsignal dafür angesehen werden, dass sich die betroffene Person oder das betroffene Unternehmen in eine Konkurszone bewegt. Insolvenz ist ein Fall, in dem die betroffene Partei die Schulden nicht vollständig bezahlen kann, während Zahlungsausfall ein Fall ist, in dem die Partei die Schulden nicht rechtzeitig bezahlen kann.
# 3 - Umschuldung
Dies ist eine Umstrukturierung der Zahlungsbedingungen oder der Bedingungen der Schuld, die für die Schuldner ungünstiger sein kann. Typische Auswirkungen der Umschuldung können sein: Änderung der Kuponrate, Reduzierung des Kapitalbetrags, Verschiebung der geplanten Zahlungstermine und Verlängerung der Laufzeit. Mittlerweile gibt es auch spezialisierte Drittagenten, die bei der Restrukturierung der Schulden im Namen eines bestimmten Prozentsatzes der Gebühren helfen.
Unterschiede zwischen Kreditereignis und Credit Default Swap
Ein Kreditereignis ist ein Szenario, während ein Credit Default Swap eine Transaktion zur Behandlung des Szenarios ist. Ein Kredit entsteht auch dann, wenn sich die Fähigkeit eines Kreditnehmers zur Rückzahlung seiner fälligen Verpflichtung plötzlich ändert. Dies kann auf Insolvenz, Zahlungsausfall usw. zurückzuführen sein.
Der Credit Default Swap ist eine derivative Anlage, die als Vertrag oder unterzeichnete Vereinbarung zwischen zwei Parteien, dh dem Käufer und dem Verkäufer, fungiert. Der Schutzkäufer leistet in regelmäßigen Abständen kleine Zahlungen als Schutz vor Zahlungsverzug. Wenn der Käufer zufällig in Verzug gerät, löst er sofort den Credit Default Swap-Vertrag aus.
Credit Default Swap mag wie eine Versicherung aussehen, ist es aber nicht. Sie verhalten sich eher wie Optionen, weil sie mehr darauf setzen, was ein Kreditszenario sein wird oder nicht. Ein Credit Default Swap basiert im Übrigen auf der Finanzkraft des Unternehmens, das das Darlehen oder die zugrunde liegende Anleihe emittiert.
Fazit
Kreditereignisse sind unvermeidbare Szenarien, mit denen jeder Einzelne oder jede Organisation zu einem bestimmten Zeitpunkt konfrontiert sein könnte. Eine proaktive Minderung des Risikos durch ein Credit Default Swap-Anlageprodukt hilft beiden Parteien, das Geld zu verlieren und vollständig in Verzug zu geraten.
Es schützt den Verkäufer vor großen Verlusten, wenn der Käufer unter bestimmten kritischen Umständen in Verzug gerät. Ein Kreditereignis kann bei angemessener Behandlung mit dem Credit Default Swap zu einer Win-Win-Situation für beide Beteiligten führen.
