Quantamental (Definition, Typen) - Beispiele für quantitatives Investieren

Was ist quantitatives Investieren?

Quantamental ist eine Anlagestrategie, die üblicherweise von Hedgefonds angewendet wird, bei denen menschliche Händler die Ergebnisse der künstlichen Intelligenz und des maschinellen Lernens verwenden, um die Performance ihrer Fonds zu verbessern. Dies wurde durch die Kombination von grundlegender und quantitativer Methode oder der Ansätze erreicht um verschiedene Finanzinstrumente wie Aktien, Anleihen, Derivate usw. zu kaufen.

Was unterscheidet quantitatives Investieren?

Im Laufe der Jahre haben Anleger neue Techniken verfolgt, um in Unternehmen zu investieren und Portfolios aufzubauen. Warren Buffet, der Milliardär, ist einer der Hauptförderer für fundamentale Investitionen und der erfolgreichste Investor aller Zeiten. In den letzten drei bis vier Jahren blieb Herr Buffet jedoch hinter dem S & P-Markt zurück. Wir werden darüber nachdenken, wie und warum dies geschehen ist, aber lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, was fundamentales Investieren und quantitatives Investieren sind.

Quantitativ = Quantitativ + Fundamental

Das Fundamentale

Die Preise eines Finanzinstruments (Aktien, Anleihen, Derivate usw.) sind ein Maß für deren Wert. Die Hauptannahme von Ökonomen ist, dass mit der Zeit Informationen vom Bekannten zum Unbekannten fließen und mit dem Informationsfluss die Fähigkeit wächst, den Wert eines Finanzinstruments zu realisieren. Davon abgesehen gibt es immer einen Unterschied zwischen dem Preis, den wir zahlen, und dem Wert, den wir erhalten. Wenn Ihre Methoden stark genug sind und Sie feststellen, dass der Preis unter dem Wert liegt, kaufen Sie das Instrument und warten, bis der Wert erreicht ist, und umgekehrt.

Die Fundamentalanalyse ist ein Weg, um diesen Wert zu messen. Wenn wir das Beispiel eines Unternehmens nehmen, veröffentlicht das Unternehmen mehrere Dokumente, die erklären, was das Unternehmen derzeit tut, was es plant und wo es stehen wird. Wir betrachten die Vermögenswerte des Unternehmens und seine Verbindlichkeiten. Wir versuchen zu messen, wie die Zukunft der Branche aussehen wird und wie sich das Unternehmen mit dem Gesamtwachstum der Wirtschaft entwickeln wird. In Anbetracht all dieser Faktoren können wir den Buchwert des Unternehmens und andere Kennzahlen betrachten, die uns bei der Beurteilung des Unternehmenswerts helfen. Sobald der Wert gemessen wurde, bieten uns die Marktpreise lediglich eine Handelsroute.

• Wert> Preis - Den Lagerbestand verlängern und warten
• Preis> Wert - Leerverkauf der Aktie und Wartezeit.

Das Quantitative

Mit dem Wachstum von Computern, Codierung und Verarbeitungsleistung können wir nicht nur mit einer fundamentalen Analyse Gewinne erzielen. Es gibt immer eine Lücke zwischen dem Wert und dem Preis eines Finanzinstruments. Solange ein solcher Unterschied besteht, gibt es außerdem eine Möglichkeit, daraus Gewinne zu erzielen. Quantitatives Investieren verwendet die Prinzipien der Statistik in Kombination mit maschinellem Lernen, um Muster in Preisbewegungen zu erkennen und an mehreren Stellen zu investieren.

Es stehen Hunderte von Metriken zur Verfügung, um die Handelsmuster auf dem Markt zu analysieren. Schauen Sie sich die Bewegung der Aktienkurse an, schauen Sie sich den Preis der Optionen an, analysieren Sie die Kauf- und Verkaufsmuster, schauen Sie sich Trends an, schauen Sie sich die Bewegungen der Branche an, schauen Sie sich korrelierte Aktien an. Beim maschinellen Lernen werden solche statistischen Ineffizienzen auf dem Markt verwendet, um zu messen, wie sich die Aktienkurse bewegen könnten, und um sie als Anlagestrategie zu verwenden. Kurz gesagt, quantitative Betrachtung nur der Preise und Formulierung von Handelsstrategien.

Quantitales Investieren verwendet, wie der Name schon sagt, beide oben genannten Strategien, um in Unternehmen zu investieren.

Beispiele

Nachfolgend finden Sie Beispiele für quantitatives Investieren

Beispiel 1

Die Fähigkeit, Strategien zu implementieren, die sich mit fundamentalen und quantitativen Metriken befassen, ist sehr interessant. Ein solches interessantes Szenario ist: JC Penny übertraf die Märkte im zweiten Quartal 2015. Solche positiven Ergebnisse führten plötzlich zu einem Anstieg um 10%, und jeder der Hauptinvestoren war unvorbereitet. Es gab jedoch ein Unternehmen, RC Metrics, ein Big-Data-Unternehmen für Investoren, das die Satellitenbilder der Parkplätze von JC Penny verwendete, um das Unternehmen zu investieren.

RC Metrics stellte fest, dass die Anzahl der Autos auf den Parkplätzen von JC Penny, die mit Satellitenbildern gegengesteuert werden, kontinuierlich steigt. Diese Daten, die möglicherweise als trivial eingestuft werden, werden von den Algorithmen als hilfreiche Messgröße ausgewählt und für Investitionen in das Unternehmen verwendet. Alle waren von den Gewinnen überrascht, nicht von RC Metrics - sie waren vorbereitet. Dies ist eine positive Seite der Verwendung von Quantamental Investing.

Beispiel 2

Schauen wir uns eines der bekanntesten Ereignisse der Finanzgeschichte an - The Flash Crash, um zu sehen, wann und wo Quantamental Investing derzeit implementiert ist und wie es sich auf die Handelsstrategien von Investmentunternehmen auswirkt.

2010 Flash Crash ist ein finanzielles Ereignis, bei dem maschinengesteuerte Algorithmen den Verkauf eines plötzlichen Absturzes auf dem Markt ohne Grund auslösten. In etwa einer Stunde erlangte der Markt jedoch seinen früheren Status zurück. Stellen Sie sich jedoch den Verlust vor, den er für Margin-Händler verursacht hat - die nicht mit dem vollen Betrag, sondern mit Margen handeln. Milliarden von Dollar gingen verloren und einige Händler verloren ihre gesamten Ersparnisse. Es gibt viele Theorien darüber, wie es passiert ist, aber eine berühmte Theorie besagt, dass die Maschinen zu verkaufen begannen, nachdem der Twitter-Account von Associated Press gehackt und ein gefälschter Tweet über einen Bombenanschlag auf das Weiße Haus getwittert wurde.

Algorithmen, die zum Lernen geschult sind, verwendeten die Verarbeitung natürlicher Sprache, um diesen Tweet zu lesen, und erkannten, dass etwas Negatives und Großes passieren würde. Es ist eine sehr grundlegende Metrik - in der Regierung ist etwas Falsches passiert, und es wird sich auf die Märkte auswirken. So funktionieren grundlegende Strategien - messen Sie das Szenario und handeln Sie danach. Es wurde jedoch nicht von Menschen, sondern von Maschinen ausgelöst. Sobald eine Maschine den Ausverkauf auslöst, werden die Algorithmen darauf trainiert, schnell zu handeln. In einem Szenario fallender Preise nehmen sie das Schlimmste an und lösen einen weiteren Ausverkauf aus. Es kam zu einem Absturz und die Märkte sind um 9% gefallen.

Der Dow-Index verlor innerhalb einer Stunde rund 998 Punkte. All dies, weil eine Maschine einen Tweet ansah und anfing zu verkaufen. Dies ist eine weitere Seite des quantitativen Investierens. Die Idee dahinter mag richtig sein - aber die Implementierung von Algorithmen für maschinelles Lernen, um mit menschlicher Intelligenz zu handeln, ist noch nicht so weit fortgeschritten, wie es für solche Szenarien sein sollte.

Arten des quantitativen Investierens

# 1 - Optionsstrategien

Eine quantitative Strategie mit Optionen funktioniert wie folgt:

• Scrub durch Tausende von Aktien
• Schauen Sie sich die jeweiligen Optionsketten an
• Berechnen Sie die Optionen mit der höchsten Gewinnchance.
• Fügen Sie dem eine fundamentale Analyse hinzu.
• Überprüfen Sie die Wahrscheinlichkeit und den Preis der Optionen.
• Formulieren Sie geeignete Strategien

# 2 - Makrostrategien

• Schauen Sie sich alle Wirtschaftsdaten der Vergangenheit an
• Prognostizieren Sie die zukünftigen Märkte anhand der aktuellen Bedingungen mithilfe einer Fundamentalanalyse
• Prognostizieren Sie Arbitrage-Möglichkeiten mithilfe von Big Data und formulieren Sie Handelsstrategien.

Vorteile

• Jede Investition ist ein Maß für Informationen und deren Analyse. Die Fähigkeit, quantitative Methoden zur Analyse der grundlegenden Informationen zu verwenden, ist ein Fortschritt in Richtung offenerer Finanzmärkte.
• Quantitatives Investieren ist im Wesentlichen eine bessere Methode zur Wertrealisierung als das fundamentale oder traditionelle Investieren.
• Quantitatives Investieren erhöht den Informationsfluss und findet einen vernünftigen Weg, die Informationen zur Bewertung des Werts zu verwenden.

Nachteile

• Algorithmen für maschinelles Lernen sind Black Boxes, und wir können nie abschätzen, wie plötzliche Ereignisse behandelt werden müssen.
• Die Möglichkeit, den Wert der Finanzinvestition manuell zu analysieren, nimmt ab, und die zukünftigen Algorithmen werden dies auch widerspiegeln.
• Vorfälle wie Flash Crash können häufiger auftreten.
• Investmentunternehmen müssen sich der Methoden bewusst sein, mit denen die Konkurrenz die Maschinen auslöst - Menschen haben einen intuitiven Sinn, aber keine Maschinen.

Fazit

Quantamental Investing ist eine Art von Anlage, bei der mathematische Prinzipien und statistische Methoden zusammen mit traditionellen Finanzmethoden verwendet werden, um Portfolios anzulegen und aufzubauen. Es ist eine Mischung aus fundamentalen und quantitativen Anlagen.

Wie alle Technologien hat Quantamental Investing seine eigenen Vor- und Nachteile. Dies könnte die Zukunft der Finanzinvestitionen in eine äußerst positive Richtung verändern - wo der wahre Wert dem Marktwert entspricht - oder in Richtung Katastrophen - mehr Vorfälle wie der Flash-Crash. Darüber hinaus müssen die Menschen wie bei jeder anderen Technologie sehen, was mit diesen Anlagemethoden erreicht werden kann. Dennoch sollten wir uns vorher nicht vom Ego dessen trüben lassen, was getan werden kann und was nicht, dass wir vergessen zu sehen, was getan werden soll und was nicht.