Pre IPO (Definition, Beispiel) - Risiken bei Investitionen vor dem Börsengang

Inhaltsverzeichnis

Was ist Pre IPO?

Was ist Pre IPO?

Pre IPO kann als eine Methode definiert werden, mit der Unternehmen Kapital beschaffen, indem sie eine große Menge von Aktien verkaufen, bevor es an einigen Börsen tatsächlich an Privatinvestoren, Hedgefonds, HNIs usw. öffentlich gehandelt wurde, und es gibt auch keinen Prospekt verfügbar, wenn der Verkauf stattfindet.

Erklärungen

Eine Platzierungsmethode vor dem Börsengang findet statt, wenn Privatanleger Aktien eines Unternehmens kaufen, bevor der Börsengang auf den Markt kommt. Diese privaten Investoren sind in der Regel Private-Equity-Unternehmen, HNIs, AIFs, SSFs, Hedgefonds usw., die in der Lage sind, eine große Beteiligung an dem Unternehmen zu erwerben.
Wenn auf dem Markt eine stetige Nachfrage nach einer bevorstehenden Veröffentlichung des Börsengangs besteht, gibt das Unternehmen in der Regel zuerst einen Börsengang vor dem Börsengang heraus. Das Unternehmen gibt die Aktie zunächst zu einem reduzierten Preis an die Privatanleger aus, als der Preis, den es während des Börsengangs notieren wird.
Dies geschieht hauptsächlich, um das Risiko eines möglichen Ergebnisses während des Börsengangs zu verringern und sich auf das erwartete Handelsvolumen zu konzentrieren. Jedes Risiko, das sich aus den beiden oben genannten Faktoren ergibt, kann bis zu einem gewissen Grad gedeckt werden, wobei das Kapital durch Investitionen vor dem Börsengang aufgebracht wird.

Beispiele

Uber, das bekannte App-basierte Taxiunternehmen, hatte vor dem Start seines Börsengangs im Mai 2019 eine Platzierung vor dem Börsengang durchgeführt. Die Aktien waren sehr begrenzt und standen nur Schlüsselpersonen aus dem Verwaltungsrat sowie privaten Investoren zur Verfügung erhebliche Kapitalbeträge vor dem tatsächlichen Start des Börsengangs zu beschaffen.

Wer verkauft Pre-IPO-Aktien?

Eine Zunahme der Transaktionen vor dem Börsengang bedeutet, dass Gründer des Unternehmens, Mitarbeiter mit ESOPS und Privatinvestoren in kürzerer Zeit als in früheren Unternehmenslebenszyklen an Liquidität gewinnen. Sehr häufig sind Start-ups und in Privatbesitz befindliche Unternehmen aufgrund des fehlenden Marktes mit einer Liquiditätskrise konfrontiert, die es ihnen ermöglicht, Aktien zu verkaufen und / oder Verpflichtungen zu übertragen, die den Verkauf behindern könnten.
Somit sind Investitionen vor dem Börsengang eine Antwort auf das oben genannte Problem. Privatanleger, die nach fruchtbaren Unternehmen suchen, erzielen ihren Gewinn auf der Grundlage der diskontierten Ausgabe von Aktien durch das emittierende Unternehmen. Unternehmen verwenden dieses aufgenommene Kapital auch als Backup für unvorhergesehene Umstände bei Börsengängen oder unerwartetem Handelsvolumen beim Börsengang.

Prozess des Verkaufs von Anteilen vor dem Börsengang

In der Regel beteiligen sich private Anleger an ihrem Interesse, Pre-IPO-Aktien zu kaufen
Die ausstellende Gesellschaft stellt das Bankkonto für die Überweisung des Betrags zur Verfügung.
Der Käufer oder Privatinvestor gibt seine DEMAT-Kontodaten an.
Zu einem bestimmten Abrechnungstag überträgt das emittierende Unternehmen die Aktien auf das DEMAT-Konto des privaten Anlegers. Im Gegensatz dazu überweist der private Investor den Kaufbetrag auf die Bankkontodaten des Emittenten.

Wie kann man vor dem Börsengang investieren?

Pre-IPO funktioniert im Vergleich zum IPO-Prozess eher unorganisiert. Man kann in solche Aktien investieren, indem man:

Übertragung von Aktien von bestehenden Aktionären oder Mitarbeitern, die diese bereits halten. Zuvor muss eine gründliche Analyse durchgeführt werden, ob diese Aktien weiter handelbar sind.
Als Angel-Investor ist dies jedoch mit viel Geld verbunden, das sich nur HNIs leisten können.
Versuchen Sie, in einen anderen Hedgefonds zu investieren, der aufgrund seines Portfolios ein gewisses Engagement im Pre-IPO aufweist.
Ein Privatanleger kann mithilfe einiger Beratungsunternehmen oder Fondsverwaltungsunternehmen Zugang dazu finden.

Mit der Investition vor dem Börsengang verbundenes Risiko

# 1 - Kapitalverlust

Investitionen in Unternehmen, in denen der Börsengang nicht erprobt wurde, können zuweilen zu einer vollständigen Kapitalauswaschung führen. Hier ist die erwartete Rendite auch mit dem Risiko einer vollständigen oder teilweisen Auswaschung der in solche nicht börsennotierten Unternehmen investierten Summe verbunden. Das Unternehmen könnte in Zukunft aufgrund eines Betriebsausfalls oder fehlender zukünftiger Finanzmittel bankrott gehen und zu einem Verlust des durch den Börsengang investierten Kapitals führen.

# 2 - Mangel an Liquidität

Wenn wir in ein nicht börsennotiertes Unternehmen investieren, sind die Chancen, die Aktie in Zukunft zu verkaufen, gering, da es an interessierten Käufern mangelt, wenn das Unternehmen keinen positiven Marktimpuls erzeugt. Aufgrund der Schwierigkeit beim Verkauf oder Handel der Aktien kann es daher tendenziell zu einer Liquiditätskrise kommen.

# 3 - Mangel an Dividenden

Nur wenige Unternehmen zahlen möglicherweise keine Dividenden aus Platzierungen vor dem Börsengang, da sich die Mehrheitsaktionäre dafür entscheiden, dass das generierte Geld in das Unternehmen selbst reinvestiert wird. Unternehmen, die vor dem Börsengang Kapital beschaffen, werden es daher schwierig finden, Renditen in Form von Dividenden zu erzielen.

# 4 - Verdünnung

Wenn das Unternehmen plant, zu einem späteren Zeitpunkt durch zusätzliche Finanzierung durch Ausgabe neu gezeichneter Aktien neue Mittel zu akkumulieren, sinkt der Wert der Beteiligung von Anlegern vor dem Börsengang, die dieses neue additive Kapital nicht zeichnen, möglicherweise.

Vorteile

Eine Investition kann manchmal als rentablere Investition angesehen werden als ein Börsengang.
Ein großartiges Produkt / eine großartige Dienstleistung kann von ihm und demjenigen, der es investiert, finanziert werden, um Startkapital für diese erstaunliche Investition bereitzustellen. Man wird der frühe Zeichner der Aktien eines Unternehmens, noch bevor es die Öffentlichkeit erreicht hat.
Die erhaltenen Aktien werden zu einem abgezinsten Satz gekauft, der sofort eine Gewinnauslösung in der Art der Differenz zwischen der Menge der im Pre-IPO-Stadium gekauften Aktien und dem Preis auslöst, den das Unternehmen während des Börsengangs notieren wird.
Es hilft dabei, den Handelssturm auf dem Markt zu vermeiden, auf dem die Aktienkurse aggressiv hoch oder niedrig steigen, und bietet die Möglichkeit, den Handel oder die Investition vor anderen zu tätigen.

Nachteile

Anlagen werden hauptsächlich ohne Verfügbarkeit eines Prospekts getätigt. Aufgrund des Fehlens eines Börsenmaklers oder eines Underwriters ist die Anlage auf lange Sicht riskanter.
Wenn wir uns zu einem Börsengang verpflichten, gibt es keine Garantie dafür, dass dies zu einem Börsengang führen wird oder wie der zukünftige Aktienkurs aussehen wird. Dies liegt im Wesentlichen daran, dass der Zeitaufwand zwischen einer Aktie vor dem Börsengang und dem Erreichen eines Börsengangs zwischen zwei und drei Jahren variieren kann, was weiter bedeutet, dass der investierte Betrag für diesen Zeitraum stecken bleibt.
Es ist bei den meisten Anlegern nicht weit verbreitet, da sich nur Großanleger oder HNI-Kunden diese leisten können. Auch diese sind bei Private-Equity-Unternehmen oder professionellen Investoren üblich. Um eine solche Bekanntheit zu erzielen, müssen wir uns mit der richtigen Gruppe von Menschen verbinden.

Fazit

Pre-IPO ist der Verkauf eines Teils der Aktien an Privatanleger oder Großanleger mit einem Abschlag vom IPO-Preis. Dies geschieht im Wesentlichen, um Mittel für den Börsengang zu sammeln.
Das Unternehmen nutzt das Kapital als Absicherung, um das Risiko eines Fehlschlags des Börsengangs zu mindern, wie erhofft. Der Käufer verwendet es als Gewinn aus der abgezinsten Aktie gegenüber dem tatsächlichen Aktienkurs während des Börsengangs, obwohl es keine feste Garantie dafür gibt, dass der Markt den erwarteten Preis pro Aktie zahlen wird.
Der Kauf erfolgt ohne die Verfügbarkeit eines Prospekts oder einer Garantie dafür, dass die Platzierung vor dem Börsengang zu einem Börsengang führt. Somit wird der reduzierte Preis als die Entschädigung behandelt, die der Käufer erhält, wenn er dieses Risiko oder diese Unsicherheit trägt.