Iron Condor - Definition, Beispiele, wie diese Strategie funktioniert?

Inhaltsverzeichnis

Was ist Eisenkondor?

Was ist Eisenkondor?

Iron Condor ist eine derivative Strategie, die darauf ausgelegt ist, Gewinne mit einem begrenzten Verlust und einer begrenzten Gewinnbasis zu erzielen. Sie besteht daher aus vier Optionen: Long Call, Short Call, Long Put und Short Put, alle mit demselben Ablaufdatum. sind jedoch von unterschiedlichen Ausübungspreisen. Dies hilft bei der Entwicklung einer Strategie, die darauf abzielt, in einem nicht volatilen Markt Gewinne zu erzielen.

Erläuterung

Iron Condor besteht aus 4 Optionen:

Long Put
Kurz gesagt
Langer Anruf
Kurzer Anruf

Alle vier Optionen werden mit unterschiedlichen Streikraten platziert. Die Strategie enthält also vier Trefferquoten. Die Auswahl der Ausübungspreise und die Vorhersage der Volatilität spielen bei dieser Strategie eine wichtige Rolle. Die Strategie kann dazu beitragen, ein nachhaltiges Einkommen zu erzielen, wenn jemand glaubt, dass die Nichtvolatilität des Marktes bestehen bleibt.

Sie erhalten Geld, wenn Sie Optionen verkaufen, und zahlen, wenn Sie sie kaufen. Die Optionen werden so gekauft und verkauft, dass zu Beginn der Strategie ein anfänglicher Zufluss erfolgt. Der anfängliche Zufluss ist der maximale Gewinn, den eine Person mit dieser Strategie erzielen kann.

Die Ausübungspreise werden so gewählt, dass die Strategie einen maximalen Gewinn liefert, wenn der Kurs der Aktie zwischen den beiden mittleren Ausübungspreisen bleibt.

Eigenschaften

Diese Strategie basiert auf Optionen, bei denen es sich um derivative Instrumente handelt. Das Wertpapier, für das die Strategie geplant ist, sollte daher auf dem Derivatemarkt präsent sein.
Der Iron Condor ist nur anwendbar, wenn der Markt nichtflüchtig ist. Im Falle eines volatilen Marktes oder extremer Bewegungen wird die Strategie einen Verlust erleiden.
Es gibt einen anfänglichen Zufluss in die Strategie, der den maximalen Gewinn aus der Strategie darstellt.
Die Strategie führt zu einem maximalen Gewinn, wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers zwischen den mittleren Ausübungspreisen bleibt.
Die Call- und Put-Optionen werden gekauft, um extreme Ergebnisse zu vermeiden, wenn sich der Aktienkurs in eine bestimmte Richtung bewegt.
Wenn der nichtflüchtige Markt bestehen bleibt, kann diese Strategie dazu beitragen, einen nachhaltigen Gewinn zu erzielen.

Wie baue ich einen Eisenkondor?

Iron Condor besteht aus vier Optionen

Long Put
Kugelstoßen
Langer Anruf
Kurzer Anruf

Das Hauptkonzept dieser Strategie ist, dass der Anleger glaubt, dass sich der Preis des Wertpapiers nicht wesentlich bewegen wird. Sie alle wissen, dass beim Verkauf von Optionen nur ein begrenzter Gewinn, aber ein unbegrenztes Verlustpotenzial besteht. Wenn ein Anleger glaubt, dass sich der Aktienkurs nicht bewegt, verkauft er Optionen, um die Prämie zu verdienen. Der Anleger verkauft zum Geld oder schließt das Geld „Put“ und „Call“ ab und verdient eine höhere Prämie. Wenn man bedenkt, dass Anleger nur Put und Call verkauft haben, ist es für den Anleger ein großes Risiko, wenn sich der Aktienkurs entweder nach oben oder nach unten bewegt. Wenn der Aktienkurs steigt, wird der verkaufte Call enorme Verluste verursachen. Wenn der Aktienkurs nach unten geht, geht der Short Put verloren.

Um extreme Ergebnisse zu vermeiden, muss sich der Anleger durch den Kauf von Optionen absichern. Um sich gegen Short Call abzusichern, muss der Anleger eine Call-Option kaufen und um vor Short Put zu sparen, muss der Anleger eine Put-Option kaufen.

OTM-Call- und Put-Optionen haben eine günstigere Prämie, sodass der Kauf dieser Optionen jetzt weniger Kosten verursacht, wenn Sie die Zu- und Abflüsse zusammenfassen. Dann fielen Ihnen Kosten für den Kauf von Optionen an und Sie erhielten Prämien für den Verkauf von Optionen. Im Netz haben Sie zu Beginn der Strategie Geld erhalten.

Wenn sich der Aktienkurs nicht bewegt, verfallen alle Optionen und der Anleger hat den anfänglichen Zufluss bei sich. Dies ist der maximale Gewinn. Wenn sich der Aktienkurs bewegt, verlieren die Anleger den anfänglichen Zufluss und verursachen Verluste. Die Verluste werden auf eine Klammer begrenzt.

Beispiel für Eisenkondor

Der Aktienkurs von XYZ beträgt 100 USD. Herr X glaubt, dass der Aktienkurs auf diesem Niveau bleiben wird. Deshalb plant er, eine Strategie aufzustellen, um mit der Nicht-Volatilität zu verdienen. Die Prämien der Optionen sind unten aufgeführt

Call Option @ 102 Strike - 10 $ Premium
Call Option @ 115 Strike - $ 5 Premium
Put Option @ 98 Strike - $ 12 Premium
Put Option @ 80 Strike - $ 7 Premium

Soln:

Die Call-Option mit Strike 102 liegt sehr nahe am Aktienkurs, es handelt sich also um eine Art ATM-Call. Durch den Verkauf dieser Option erhält Herr X eine Prämie von 10 USD. Um sich vor plötzlichen Kursbewegungen zu schützen, kauft er eine OTM-Call-Option, indem er eine Prämie von 5 USD zahlt. Die in diesem Abschnitt verdiente Nettoprämie beträgt (10 - 5 USD) = 5 USD

Herr X setzt darauf, dass sich der Aktienkurs nicht bewegt, also setzt er auch auf den Abwärtstrend. Da er glaubt, dass der Preis nicht sinken wird, wird er einen Geldautomaten in der Nähe verkaufen, um eine höhere Prämie zu verdienen. Die mit dem Put @ Strike 98 verdiente Prämie beträgt 12 US-Dollar. Wenn der Aktienkurs jedoch unter den Erwartungen liegt, wird Herr X einen Verlust erleiden. Er muss also eine Put-Option kaufen, um sich zu schützen. Die Prämie für OTM Put ist geringer.

Also wird Herr X einen OTM Put @ Strike 80 kaufen, indem er 7 $ zahlt.
Der Nettozufluss aus diesem Abschnitt beträgt (12 - 7 USD) = 5 USD
Gesamtzufluss von beiden Beinen = 5 USD + 5 USD = 10 USD

1. Szenario :

Wenn der Aktienkurs zwischen 98 und 102 US-Dollar bleibt. Dann sind alle Optionen wertlos und der Anleger verdient 10 USD.

2 ^nd Szenario :

Angenommen, der Aktienkurs fällt unter 98 und erreicht 80. Dann sind die Call-Optionen wertlos. Es wird vom Short Put verloren gehen. Der Verlustbetrag beträgt (98 - 80 USD) = 18 USD. Sobald die Aktie 80 USD erreicht, verhindert der Long Put den Anleger vor weiteren Verlusten.

Der Zufluss betrug also 10 USD und der Abfluss 18 USD, der Nettoverlust 8 USD.

3 ^rd Szenario :

Angenommen, der Aktienkurs bewegt sich über 102 und erreicht 115 USD. Die Put-Optionen verfallen wertlos. Dann beträgt der Verlust aus dem Short Call ($ 115 - $ 102) = $ 13. Wenn der Aktienkurs 115 USD erreicht, schützt der Long Call vor weiteren Verlusten.

Der Gesamtzufluss betrug also 10 USD und der Abfluss 13 USD. Der Nettoverlust beträgt also 3 USD.

Somit ist bewiesen, dass diese Strategie nur dann rentabel ist, wenn der Aktienkurs in der Mitte bleibt.

Vorteile

Es hilft, ein nachhaltiges Einkommen zu erzielen, wenn der Markt nicht volatil ist.
Dies ist eine Strategie mit begrenztem Risiko und begrenztem Gewinn. Der Anleger hat also keine Angst vor einem unbegrenzten Risiko aufgrund des Optionsverkaufs.
Es gibt einen anfänglichen Geldzufluss, mit dem Zinsen verdient werden können.