Private Equity gegen Hedge Fund - 6 Unterschiede, die Sie kennen müssen!

Unterschied zwischen Private Equity und Hedge Fund

Private Equity kann definiert werden als die Fonds, die die Anleger für den Erwerb öffentlicher Unternehmen oder für eine Investition in private Unternehmen verwenden. Andererseits können Hedge Funds als private Unternehmen definiert werden, die Mittel von den Anlegern beschaffen und Investieren Sie sie dann wieder in Finanzinstrumente mit komplizierten Portfolios.

Ein Private-Equity-Fonds wird normalerweise in Fällen wie dem Erwerb von Unternehmen, der Erweiterung eines Unternehmens oder zur Stärkung der Bilanz eines Unternehmens eingesetzt. Bei Private Equity wird Anlegern, die Interesse an der Finanzierung von Unternehmen gezeigt haben, ein Prospekt für die Mittelbeschaffung angeboten. Hedge Funds werden als Gesellschaften mit beschränkter Haftung gegründet, um die Anleger und Manager vor den Kreditgebern zu schützen, wenn die Fonds überhaupt bankrott sind.

Was ist Private Equity?

Private Equity ist das Investitionskapital, das von einer vermögenden Privatperson in ein Unternehmen investiert wird, um eine Beteiligung an dem Unternehmen zu erwerben. Diese Hauptstädte sind nicht an einer öffentlichen Börse notiert. Das Kapital kann zur Erweiterung des Betriebskapitals des Unternehmens, zur Stärkung der Bilanz oder zur Einführung neuer Technologien im Unternehmen zur Steigerung der Produktion verwendet werden. Institutionelle Anleger und akkreditierte Anleger sind ein wesentlicher Bestandteil des Private Equity in jedem Unternehmen, da sie in der Lage sind, über einen längeren Zeitraum einen großen Geldbetrag zu binden. Private Equity wird häufig verwendet, um eine Aktiengesellschaft in eine private Gesellschaft umzuwandeln.

Was ist ein Hedgefonds?

Hedge Fund ist nur ein anderer Name für Investment Partnership. Die Bedeutung des Wortes "Absicherung" schützt sich vor den finanziellen Verlusten; Hedge Funds sind daher darauf ausgelegt. Obwohl immer ein Risikofaktor beteiligt ist, hängt er von der Rendite ab. Je höher das Risiko, desto höher ist die Rendite. Hedge Funds sind alternative Anlagen, bei denen Fonds zusammengelegt werden, die verschiedene Strategien beinhalten, um hohe Renditen für den Anleger zu erzielen. Hedgefonds werden nicht von der Wertpapier- und Börsenkommission reguliert und können im Vergleich zu Investmentfonds für eine Reihe von Wertpapieren verwendet werden. Hedge Funds arbeiten an den Long-Short-Strategien, dh in Long-Positionen zu investieren, dh sowohl Aktien als auch Short-Positionen zu kaufen, dh Aktien mit Hilfe von geliehenem Geld zu verkaufen und sie dann wieder zu kaufen, wenn der Preis niedrig ist.

Private Equity vs. Hedge Funds Infografiken

Hauptunterschiede zwischen Private Equity und Hedge Funds

• Private-Equity-Fonds sind Investmentfonds, die in der Regel im Besitz von Kommanditgesellschaften sind, um Unternehmen zu kaufen und umzustrukturieren, die nicht öffentlich an der Börse gehandelt werden. Im Gegensatz dazu befinden sich Hedgefonds in Privatbesitz, und diese Pools investieren die Fonds der Anleger und investieren diese dann wieder in Finanzinstrumente mit einem komplizierten Portfolio.
• Private-Equity-Fonds investieren in Unternehmen, die über einen längeren Zeitraum höhere Gewinne erzielen können. Im Gegensatz dazu werden Hedgefonds verwendet, um in Vermögenswerte zu investieren, die über einen kürzeren Zeitraum einen guten ROI oder eine gute Kapitalrendite erzielen.
• Anleger in Private-Equity-Fonds haben die Freiheit, Fonds nach Bedarf anzulegen, während die Anleger in Hedge-Fonds alle Investitionen auf einmal tätigen müssen.
• Private Equity-Fonds sind geschlossene Investmentfonds, während Hedgefonds offene Investmentfonds sind.
• Private Equity-Fonds unterliegen keinerlei Einschränkungen der Übertragbarkeit über einen bestimmten Zeitraum, während Hedge-Fonds Einschränkungen der Übertragbarkeit unterliegen.
• Private Equity-Fonds sind im Vergleich zu Hedge-Fonds weniger riskant.
• Die Anleger in Private-Equity-Fonds treten als aktive Teilnehmer auf, während die Anleger in Hedgefonds den passiven Status haben.
• Die Laufzeit von Fonds wird in Private-Equity-Fonds vertraglich festgelegt, während die Laufzeit von Fonds bei Hedge-Fonds nicht begrenzt ist.
• Anleger in Private-Equity-Fonds haben ein höheres Maß an Kontrolle über Geschäftstätigkeit und Vermögensverwaltung, während Hedge-Fonds ein geringeres Maß an Kontrolle über Vermögenswerte haben.

Private Equity vs. Hedge Fund - Struktureller Unterschied

Private Equity fällt unter die Kategorie der geschlossenen Investmentfonds, die im Allgemeinen für Anlagen geeignet sind, die nicht am Markt bewertet werden können und deren Übertragbarkeit für einen bestimmten Zeitraum eingeschränkt ist, während Hedge Fund in der Kategorie der traditionellen offenen Anlagen besteht Fonds, die im Allgemeinen für Anlageinstrumente geeignet sind, die einen etablierten Handelsmarkt haben. Es gibt keine Einschränkungen hinsichtlich der Übertragbarkeit; Das heißt, Vermögenswerte können zur Marktreife bewertet werden.

In Bezug auf die Laufzeit haben Hedge-Fonds keine spezifische Laufzeit, während Private Equity eine Laufzeit von 10 bis 12 Jahren hat, die vom Manager / GP-Unternehmen mit Zustimmung aller Anleger weiter verlängert werden kann.

Wann müssen Sie Geld freigeben?

Bei Private Equity müssen Sie nicht sofort Geld von Ihrem Konto anlegen. Stattdessen müssen Sie das in naher Zukunft zu zahlende Kapital für alle Geschäfte des Portfoliomanagers auf dem privaten Markt bereitstellen.

Es gibt keine feste Zeitdauer, wann Ihr Geld abgerufen werden kann, während Sie bei Hedge-Fonds den gebundenen Betrag sofort von Ihren Ersparnissen befreien müssen. Dieser Betrag wird in marktfähige Wertpapiere investiert, die in Echtzeit gehandelt werden.

Leistungsmessung und -realisierung

Die Performance von Private Equity wird anhand der internen Rendite (Internal Rate of Return, IRR) gemessen. In der Regel gilt für Private Equity eine Mindesthürde. Während bei Hedge-Fonds die Renditen sofort eintreten und manchmal mehr Anreizgebühren anfallen, wird die Performance anhand einer Benchmark gemessen.

Die Realisierung der Performance für Private Equity erfolgt in der Regel nach Erreichen der Hürdenrate, und Private Equity weist in den ersten Jahren überwiegend negative Performance aus. Die Wertentwicklung von Hedgefonds wird kontinuierlich während der Anlage von Vermögenswerten realisiert.

Zuweisungen und Verteilungen

In Bezug auf die Allokation und Verteilung des Fonds zwischen Anlegern und Fondsmanagern bestehen zwischen Private Equity und Hedge Funds einige wesentliche Unterschiede. Bei Private Equity wird die Verteilung der Portfolio-Liquidation fortgesetzt, bis der Anleger den von ihm investierten Betrag erhalten hat und manchmal auch „Vorzugsrenditen“ eingehen, die als ein gewisser Prozentsatz des eingebrachten Betrags des Anlegers berechnet werden, der im Allgemeinen weiter auf Anleger und Fondsmanager verteilt wird im Verhältnis von 80-20. Ein Hedge-Fonds-Anleger erhält den investierten Betrag erst zurück, wenn der Fonds aus bestimmten Gründen gekündigt wird oder er sich absichtlich von den Fonds zurückzieht.

Gebührenvergleich

Die Gebühren für Private Equity werden anhand verschiedener Annahmen bewertet, z. B. Investitionsdauer, Fondslaufzeit, durchschnittliche Haltedauer, Carry-Prozentsatz und maximaler Finanzierungsprozentsatz. Private-Equity-Gebühren sind zweistufig. Tier 1 ist die jährliche Gebühr von 1,5% für zugesagte Investitionen in den ersten fünf Jahren und 1,0% nach fünf Jahren.

Die gebräuchlichste Gebührenstruktur für den Hedgefonds ist eine Verwaltungsgebühr von 1,5% und eine erfolgsabhängige Gebühr von 20%. Hedge Fund verdient normalerweise Performancegebühren für den ersten Dollar Gewinn. Im Gegensatz dazu werden Performancegebühren in Private Equity erst verdient, wenn der Anleger das Ziel der bevorzugten Rendite erreicht hat. Die bevorzugte Rendite in Private Equity ist der Grund für die niedrigeren Gebühren.

Beide existieren, um mit den Investitionen Geld zu verdienen, und bei beiden Finanzierungsoptionen ist ein Risikofaktor beteiligt. Es ist wichtig, die Unterschiede zwischen den beiden zu bewerten und entsprechend zu wählen.

Vergleichstabelle

Vergleichsbasis		Private Equity-Fonds		Hedgefonds
Definition		Private-Equity-Fonds sind die Fonds, die von den Anlegern für eine Investition in private Unternehmen oder den Erwerb von Unternehmen verwendet werden, die öffentlich an der Börse notiert sind.		Bei Hedge Funds geht es um Gesellschaften mit beschränkter Haftung, die Mittel von den Anlegern beschaffen und diese dann wieder in Finanzinstrumente mit einem riskanten Portfolio reinvestieren.
Zeitrahmen in Bezug auf Investitionen		Bei Private Equity-Fonds geht es darum, in Unternehmen zu investieren, die in der Lage sind, über einen längeren Zeitraum erhebliche Renditen zu erzielen. Mit anderen Worten, Private-Equity-Fonds investieren in Portfolios, die über einen längeren Zeitraum Renditen erzielen können.		Hedge-Fonds konzentrieren sich darauf, in Unternehmen zu investieren, die in naher Zukunft erhebliche Gewinne aus dem ROI (Return on Investment) erzielen können. Mit anderen Worten, Hedgefonds versuchen, in Portfolios zu investieren, die innerhalb kürzerer Zeit eine Rendite erzielen können.
Einschränkungen der Übertragbarkeit		Private Equity-Fonds sind geschlossene Investmentfonds, deren Übertragbarkeit eingeschränkt ist. Diese Einschränkungen gelten jedoch nur für einen bestimmten Zeitraum.		Hedge Funds sind offene Investmentfonds, bei denen die Übertragbarkeit nicht wirklich eingeschränkt ist.
Kapitalanlage		Die Anleger, die sich für Private-Equity-Fonds entscheiden, müssen das Kapital nach Bedarf investieren.		Anleger, die sich für Hedge-Fonds entscheiden, müssen nur einmalig investieren.
Risikograd		Private Equity-Fonds sind im Vergleich zu Hedge-Fonds weniger riskant.		Hedge-Fonds bergen ein höheres Risiko, da diese mehr Wert darauf legen, enorme Renditen zu erzielen, und dies auch innerhalb kürzerer Zeit.
Steuern		Die mit Private-Equity-Fonds erzielten Gewinne unterliegen keinen Steuersätzen.		Die in Hedgefonds erzielten Gewinne sind steuerpflichtig.
Grad der Kontrolle über Vermögenswerte		Private-Equity-Fonds haben ein höheres Maß an Kontrolle und Einfluss auf die Vermögensverwaltung und den Betrieb. Die Anleger eines Private-Equity-Fonds können sich aktiv an der Änderung von Geschäftsstrategien, der Umsetzung von Governance und der Einleitung operativer Verbesserungen beteiligen.		Hedge-Fonds haben ein geringeres Maß an Kontrolle über Vermögenswerte, und diese haben auch keine Stimmrechte. Dies liegt an der Tatsache, dass Hedge-Fonds in der Regel Minderheitsinvestoren sind, die wenig oder gar keine Kontrolle über die Anlagen haben.
Begriff		Bei Private Equity ist die Lebensdauer der Fonds vertraglich festgelegt.		Bei Hedgefonds gibt es keine Begrenzung der Laufzeit der Fonds.
Einsätze gehalten		Kleine Anteile an börsennotierten Unternehmen;		Wesentliche Anteile an Unternehmen, die eng gehalten werden;
Verwaltungsgebühren		1 bis 2 Prozent der Vermögenswerte, die aktiv verwaltet werden;		1 bis 2 Prozent des verwalteten Vermögens;
Investitionshorizont		Diese sind in der Regel langfristig.		Hedgefonds sind in der Regel kurzfristig.
Grad der Teilnahme		Die Anleger sind aktive Teilnehmer an einem Private-Equity-Fonds.		Die Anleger haben den passiven Status eines Hedgefonds.

Fazit

Bei Private-Equity-Fonds geht es, wie der Name schon sagt, darum, über Direktinvestitionen oder Fonds in private Unternehmen zu investieren, während Anleger in Hedgefonds durch Hebelwirkung oder Leerverkäufe in verschiedene Arten von Finanztiteln und -märkten investieren und handeln können . Das Risiko bei Hedge-Fonds ist im Vergleich zu Private-Equity-Fonds weitaus höher. Die Gewinne aus den Private-Equity-Fonds sind steuerfrei, während die Gewinne aus den Hedgefonds steuerlich bereinigt sind.