Veräußerung (Definition, Beispiele) - Wie funktionieren Veräußerungen?

Was ist Veräußerung?

Die Veräußerung, auch als Veräußerung bezeichnet, bezieht sich auf den Verkauf oder die Übertragung der wesentlichen Vermögenswerte, Abteilungen und Investitionen des Unternehmens aus finanziellen, politischen oder sozialen Gründen, z. B. wenn ein Unternehmen die Abteilung verkaufen kann, die kein Kernbestandteil des Geschäfts ist und bietet dem Unternehmen keine Vorteile, damit sich das Unternehmen auf die Einheiten konzentrieren kann, die bessere Ergebnisse erzielen können.

• Es ist genau das Gegenteil von Akquisition, bei der ein Unternehmen statt zu investieren / zu erwerben versucht, aus seinen bestehenden Investitionen oder Vermögenswerten auszusteigen, indem es diese verkauft. Ein Unternehmen oder eine Regierungsorganisation, die plant, sein Vermögen oder Tochterunternehmen zu veräußern, kann dies im Rahmen seines strategischen Schrittes für das Unternehmen tun.
• Dies kann auch zur Straffung der Geschäftsbereiche erfolgen, damit sich das Geschäft auf seinen Hauptgeschäftsbereich konzentrieren kann, oder in Fällen, in denen der Erlös aus dem Veräußerungsprozess an anderer Stelle investiert wird, um eine höhere Kapitalrendite zu erzielen.
• Es ist im Grunde der Prozess des Verkaufs eines Vermögenswerts. In der Regel handelt es sich bei den veräußerten Vermögenswerten um Noncore-Vermögenswerte, dh solche, die nicht direkt im Hauptgeschäftsbereich verwendet werden. Nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte können in Form von Vermögenswerten jeglicher Art wie Immobilien, Rohstoffe, natürliche Ressourcen, Währungen oder Wertpapiere, Fabriken, Grundstücke, Immobilien usw. vorliegen.
• Es kann sich auch um eine ganze Tochtergesellschaft oder eine Beteiligung an einem anderen Unternehmen handeln. Dies erfolgt normalerweise durch Reduzierung eines Vermögenswerts oder Geschäfts durch Verkauf, Liquidation oder andere Mittel zur Erreichung bestimmter finanzieller oder strategischer Ziele. Es ist eine hervorragende Quelle für die Zuführung von Bargeld in das Geschäft, ohne die regulären Geschäftsaktivitäten zu beeinträchtigen. Es ist eine wesentliche Strategie bei der Unternehmensumstrukturierung und ein beliebtes Instrument, mit dem Unternehmen Schulden abbauen und die Hebelwirkung reduzieren können.

Beispiele

Asian Bank Limited ist eine Geschäftsbank, die Filial-, Investmentbanking- und Zahlungsdienste anbietet. Die Bank hat eine große Investition in Landparzellen und Investitionen in verschiedene Unternehmen, die an den örtlichen Börsen notiert sind. Die Bank beschloss, ihre Kapitalbasis zu stützen, um ihre Kreditvergabefähigkeit zu erhöhen, und beschloss, ihre Investitionen in börsennotierte Unternehmen und nicht zum Kerngeschäft gehörende Vermögenswerte wie Grundstücke zu veräußern.

Auf diese Weise gelang es der Asian Bank, Kapital zu beschaffen. So können wir sehen, dass Asian Limited seine Investitionen in Noncore-Vermögenswerte veräußert, um seine Kapitalbasis zu verbessern (Geld in das Geschäft zu investieren) und sich mehr auf seinen Hauptgeschäftsbereich konzentriert, wodurch seine Vermögenswerte auf einem profitableren Weg eingesetzt werden.

Zwecke der Veräußerung

• Es ermöglicht dem Unternehmen, sich auf seine Kerngeschäfte oder den Geschäftsbereich zu konzentrieren, in dem es über Fachwissen verfügt.
• Es ist ein nützliches Instrument zur Monetarisierung der Vermögenswerte, da die Veräußerung normalerweise zu einem Mittelzufluss führt.
• Es ist ein nützliches Instrument, mit dem Unternehmen die Leistung ihrer verschiedenen Geschäftsbereiche bewerten und diejenigen Geschäftsbereiche veräußern können, deren interne Rendite unter der durchschnittlichen / erforderlichen Rendite des gesamten Unternehmens liegt. Lassen Sie uns dasselbe anhand eines Beispiels verstehen. Swiss Corp ist in drei Geschäftsbereichen tätig: Bekleidung, Automobil, Immobilien. Das Unternehmen hat eine interne Rendite von 13%, 8% bzw. 15% aus seinen drei Geschäftsbereichen. Swiss Corp hat eine geforderte Rendite von 12%. In einem solchen Fall kann das Unternehmen durch die Veräußerung seines Geschäftsbereichs Automobile, der eine interne Rendite (8%) erzielt, den Erlös für profitablere Geschäftsbereiche verwenden Dies führt zu einer höheren Rendite für das gesamte Unternehmen.
• Dies geschieht manchmal zur Verbesserung des Shareholder Value oder aufgrund der Durchsetzung durch die Aufsichtsbehörden.
• Nichtausrichtung von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Vermögenswerten mit dem Hauptgeschäftsbereich;
• Die anhaltende Underperformance der Geschäftsbereiche beeinträchtigt die Gesamtrentabilität des gesamten Geschäfts
• Die Verfügbarkeit besserer Möglichkeiten im Vergleich zu den bestehenden Geschäftsbereichen motiviert das Management auch, die bestehenden Geschäftsbereiche zu veräußern und einen neuen Geschäftsbereich einzurichten.

Vorteile

• Es hilft Unternehmen dabei, aus ihren nicht zum Kerngeschäft gehörenden Investitionen Bargeld zu generieren, das zur Erweiterung des bestehenden Geschäfts, zur Gründung eines neuen Geschäftsbereichs oder zur Tilgung bestehender Schulden verwendet werden kann.
• Es hilft Unternehmen, ihre Ressourcen in ihrem Hauptgeschäftsbereich zuzuweisen und höhere Renditen für ihre Aktionäre zu erzielen, indem es die Eigenkapitalrendite verbessert.

Wie funktioniert der Veräußerungsprozess?

Die Veräußerung ist ein systematischer Prozess und beinhaltet die Verpflichtung des Managements, den Wert zu steigern.

• Überprüfung des Portfolios - In der Regel wird das gesamte Geschäftsportfolio überprüft. Dabei werden die Leistung jedes Geschäftsbereichs und seine Relevanz für das langfristige Geschäftsziel analysiert.
• Identifizierung eines geeigneten Käufers - Sobald ein bestimmter Geschäftsbereich im Rahmen der Veräußerung identifiziert wurde, wird ein geeigneter Käufer identifiziert, indem die Dienste einer Investmentbank in Anspruch genommen werden, die bei der Identifizierung des Käufers und der Bewertung des vorgeschlagenen Geschäftsbereichs behilflich sind Teil der Veräußerung (Es ist wichtig zu beachten, dass die Bewertung unter Berücksichtigung der Tatsache vorgenommen wird, dass der abgeleitete Preis mindestens den Opportunitätskosten für den Nichtverkauf der Geschäftseinheit entsprechen muss).
• De-Integration - Sobald dies abgeschlossen ist, muss die Organisation einen De-Integrationsplan erstellen und die Vorzüge einer solchen Veräußerung vermitteln, wobei der Zweck der Veräußerung klar hervorgehoben wird, zusammen mit Informationen zu den Vorteilen, die der Organisation sowohl für interne als auch für interne Zwecke entstehen externe Stakeholder, um sicherzustellen, dass das positive Signal kommuniziert wird.

Video zur Veräußerung

Fazit

Es ist unbestreitbar ein wichtiges strategisches Instrument, das von Unternehmen eingesetzt wird, aber es ist äußerst schwierig zu entscheiden, wann eine Veräußerung erfolgen soll. Es kann sich als teurer Fehler herausstellen, wenn es nicht richtig gemacht wird. Im heutigen Geschäftsszenario fehlt es den Unternehmen normalerweise an Kapital, und die Veräußerung wird als sicherer Liquiditätsschub angesehen, da sie die Rendite der Aktionäre verbessert, indem sie Bargeld in das Geschäft einbringt, das entweder zur Kürzung von Schulden aus den Geschäftsbüchern verwendet werden kann verbessert letztendlich die Rentabilität des betreffenden Geschäfts oder den Ausbau des bestehenden Geschäfts. Das Management muss sicherstellen, dass solche Entscheidungen, die sich als langfristig wertsteigernd für das Unternehmen herausstellen.