Was ist die Kapitalflussrechnung?
Die Kapitalflussrechnung ist eine Bilanz in der Finanzbuchhaltung, in der die Details zu den generierten Zahlungsmitteln und dem Mittelabfluss des Unternehmens während eines bestimmten Rechnungszeitraums unter Berücksichtigung der verschiedenen Aktivitäten, dh der Geschäftstätigkeit, der Investitionstätigkeit und der Finanzierungstätigkeit, über die spezifische Rechnungslegung ausgewiesen werden Zeitraum.
Es ist einer der Top-3-Abschlüsse, der uns hilft, den Bargeldfluss im Unternehmen und die Art und Weise zu verstehen, wie er in einem bestimmten Zeitraum in das Unternehmen ein- und ausgezogen ist.
Format der Kapitalflussrechnung
Es ist in drei Kategorien unterteilt -
- Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit - Dies sind Mittelzuflüsse / -abflüsse aus dem Kerngeschäft
- Cashflow aus Investitionstätigkeit - Hierbei handelt es sich um Mittelzuflüsse / -abflüsse im Zusammenhang mit Investitionen in das Geschäft, einschließlich Sachanlagen.
- Cashflow aus Finanzierungstätigkeit - Dies sind Mittelabflüsse / -zuflüsse im Zusammenhang mit Finanzierungstätigkeiten einschließlich Fremd- und Eigenkapital
# 1 - Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit
Dies ist der Cashflow aus dem Geschäftsbetrieb. Dieser Cashflow wird aus den wichtigsten Umsatzgenerierungsaktivitäten des Unternehmens generiert . Die Hauptkomponenten dieses Teils umfassen Forderungen, Vorräte, Abschreibungen und Verbindlichkeiten.
- Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von Samsung ist der Cashflow aus der Herstellung und dem Verkauf von Mobiltelefonen, Fernsehgeräten, Kühlschränken und anderen elektronischen Aktivitäten. Dies sind die Hauptgeschäftstätigkeiten und nicht der Cashflow aus dem Verkauf von Investitionen.
- Ebenso sind die Cashflows aus der Geschäftstätigkeit von Coal India die Cashflows aus der Erzeugung und dem Verkauf von Kohle und nicht aus dem Verkauf der alten Computer, die in seinem Büro liegen.
Im Allgemeinen wird das Nettoergebnis (das in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen wird) als Hauptquelle für den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit angesehen. Bereinigt um kurzfristige Vermögenswerte und Schulden, nicht zahlungswirksame Aufwendungen und andere mit Investitionen und Finanzierungen verbundene Posten Aktivitäten wie Dividende, Zinsen auf Schuldverschreibungen, Verkauf und Kauf von Vermögenswerten, außerordentliche Erträge oder Aufwendungen usw.
Lassen Sie uns nun einen Blick auf die Kapitalflussrechnung (operative Aktivitäten) von Colgate werfen.
Colgates Beispiel
Quelle: Colgate SEC Filings
- Wie aus der obigen Kapitalflussrechnung hervorgeht, belief sich der Nettogewinn von Colgate im Jahr 2015 auf 1.548 Millionen US-Dollar.
- Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist im Vergleich zu den Vorperioden (2013 und 2014) gesunken.
- Beachten Sie auch, dass für Venezuela eine Änderung der Rechnungslegung in Höhe von 1084 Mio. USD im Jahr 2015 hinzugefügt wurde.
# 2 - Cashflow aus Investitionstätigkeit
Der Cashflow aus Investitionen entspricht dem Cashflow aus dem Erwerb oder der Veräußerung langfristiger Unternehmensinvestitionen wie Investitionen in Tochterunternehmen und assoziierte Unternehmen, Sachanlagen und Sachanlagen.
Wenn Coca Cola plant, in Indien eine Abfüllanlage mit einer Investition von 10 Mio. USD zu errichten, ist der Mittelabfluss von 10 Mio. USD ein Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit.
Colgates Beispiel
Quelle: Colgate SEC Filings
- Aus der obigen Kapitalflussrechnung geht hervor, dass es 2015 einen Mittelabfluss von -685 Millionen und 2014 von -859 Millionen gibt.
- Die Investition von Colgate in den Kauf von Kernvermögen belief sich 2015 auf einen Mittelabfluss von -691 Mio. gegenüber -757 Mio. im Jahr 2014.
- Colgate erwirtschaftete 599 Millionen US-Dollar aus dem Verkauf von Wertpapieren und Anlagen.
- Colgate erhielt 221 Millionen US-Dollar aus Erlösen aus dem Verkauf des Waschmittelgeschäfts im Südpazifik.
# 3 - Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
Es zeigt die Mittelzu- und -abflüsse aus Transaktionen mit Finanzierungsanbietern des Unternehmens wie Banken, Aktionären und Projektträgern.
Einige Beispiele aus Finanzierungstätigkeiten sind:
- Einnahmen aus Kreditaufnahmen,
- Einnahmen aus der Ausgabe der Aktien,
- Rückzahlung von Krediten,
- Rückkauf von Aktien
- Zinsen für Kredite und Kredite
- Dividende für ausgegebene Aktien usw.
Nehmen wir eine Kapitalflussrechnung (Finanzierung). Ein Unternehmen gab Aktien im Wert von 1,50.000 USD aus und nahm von der Bank einen Kredit über 30.000 USD auf. Die gezahlten Dividenden betragen 5.000 USD. Die gezahlten Zinsen betragen 2.000 USD.
- Das Darlehen erhielt 30.000 USD
- Ausgabe von Aktien 1,50.000 USD
- Dividendenzahlung (5.000 USD)
- Gezahlte Zinsen (2.000 USD)
Gesamt-Cashflow aus Finanzierung = 1,73.000 USD
Colgates Beispiel
Quelle: Colgate SEC Filings
- Die Hauptrückzahlung von Colgate für Schulden belief sich 2015 auf -9.181 Mio. USD, und die Emissionen beliefen sich auf 9.602 Mio. USD
- Colgate verfolgt eine stabile Dividendenpolitik. Sie zahlten 2015 -1.493 Millionen und 2014 -1446 Millionen.
- Im Rahmen des Aktienrückkaufprogramms kauft Colgate in regelmäßigen Abständen Aktien zurück. Im Jahr 2015 erwarb Colgate Aktien im Wert von 1551 Mio. USD.
Beispiele
Quelle: ycharts
- Cashflow aus dem operativen Geschäft - Der CFO von Google besteht aus Werbeeinnahmen, Verkäufen von Apps, In-App-Käufen, Digital- und Hardwareprodukten, Lizenzvereinbarungen sowie Gebühren von Google Cloud Services.
- Cashflow aus Investitionstätigkeit - Er besteht aus Käufen von Wertpapieren, gezahlten Barsicherheiten im Zusammenhang mit Wertpapierleihgeschäften und Ausgaben im Zusammenhang mit Akquisitionen.
- Cashflow aus Finanzierungstätigkeit - Er umfasste hauptsächlich die Emission von Schuldtiteln, die Rückzahlung von Schuldtiteln, den Rückkauf von Grundkapital und die Nettozahlungen im Zusammenhang mit aktienbasierten Zuteilungsaktivitäten.
Amazonas
Quelle: ycharts
- Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit - Besteht aus Bargeld, das von Kunden von Verbrauchern, Verkäufern, Entwicklern, Unternehmen und Erstellern von Inhalten erhalten wird, Werbevereinbarungen und Kreditkartenvereinbarungen mit Co-Branding.
- Cashflow aus Investitionen - besteht aus Cash-Investitionen, einschließlich Mietereinbauten, Kosten für die interne Software- und Website-Entwicklung, Cash-Ausgaben für Akquisitionen, Investitionen in andere Unternehmen und Rechte an geistigem Eigentum sowie Käufen, Verkäufen und Fälligkeiten von marktfähigen Wertpapieren.
- Cashflow aus Finanzierungstätigkeit - Besteht aus der Hauptrückzahlung langfristiger Schulden und Verpflichtungen im Zusammenhang mit Kapital- und Finanzierungsleasingverhältnissen.
Box Inc.
Quelle: ycharts
- Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit - Besteht aus Bargeld, das über die SaaS-Cloud-Content-Management-Plattform (Software-as-a-Service) generiert wird. Im Gegensatz zu den beiden anderen Beispielen von Amazon und Google ist die Kapitalflussrechnung von Box aufgrund der über die Jahre anhaltenden Verluste schwach.
- Cashflow aus Investitionstätigkeit - Der Cashflow aus Investitionstätigkeit belief sich 2016 auf - 7,57 Mio. USD gegenüber - 80,86 Mio. USD im Jahr 2015. Dies war hauptsächlich auf geringere Investitionen im Kerngeschäft zurückzuführen.
- Cashflow aus Finanzierungstätigkeit - Box Cashflow aus Finanzierungstätigkeit weist einen variablen Trend auf. Im Jahr 2015 hatte Box seinen Börsengang und damit seinen Cashflow aus Finanzierung auf 345,45 Mio. USD im Jahr 2015. Vor dem Börsengang wurde Box von Private Equity-Investoren finanziert.
