Leerverkauf (Bedeutung, Beispiele) - Wie kann ich Aktien leerverkaufen?

Was ist Leerverkäufe?

Leerverkäufe sind eine Handelsstrategie, die darauf abzielt, durch Spekulationen über die fallenden Preise von Finanztiteln schnelle Gewinne zu erzielen. Sie werden durchgeführt, indem das Wertpapier von einem Broker ausgeliehen und auf dem Markt verkauft und anschließend das Wertpapier zurückgekauft wird, sobald die Preise gefallen sind. Der interessante Teil dieses Phänomens ist, dass ein Händler eine Aktie oder einen Vermögenswert verkaufen kann, auch wenn er ihn nicht in seinem Portfolio besitzt. Es wird hauptsächlich für den Handel mit Finanzinstrumenten an Finanzmärkten, Rohstoffen und Devisenmärkten durchgeführt.

Wie kann ich eine Aktie leerverkaufen? (Schritte)

Der Mechanismus des Leerverkaufs umfasst drei grundlegende Schritte:

• Schritt 1 - Sie leihen Aktien von Ihrem Broker aus, indem Sie eine geringe Gebühr zahlen. Der Broker kann diese Aktien arrangieren, indem er sich an große Institute wendet.
• Schritt 2 - Sobald der Broker die Aktien auf Ihrem Konto arrangiert hat, können Sie sie zum aktuellen Marktpreis verkaufen, in der Erwartung, dass der Marktpreis fallen wird, und sie dann zu einem niedrigeren Preis kaufen.
• Schritt 3 - Der letzte Schritt in diesem Prozess ist der Rückkauf der Aktien, sobald das Kursziel erreicht ist. Wenn sich der Preis in die von Ihnen vorhergesagte Richtung bewegt hat, haben Sie einen Gewinn erzielt. Andernfalls müssen Sie Aktien zu einem höheren Preis zurückkaufen, was schließlich zu einem Verlust führt.
• Schritt 4 - Der Händler gibt die Aktie an den Broker zurück.

Beispiel für Leerverkäufe von Aktien

Nehmen wir das Beispiel des Leerverkaufs.

Stellen Sie sich ein Szenario vor, in dem eine Aktie zu 500 USD gehandelt wird. Die vierteljährlichen Ergebnisse werden in einer Woche erwartet, und angesichts der Ergebnisse der Wettbewerber ist es wahrscheinlich, dass das Unternehmen schlechte Zahlen veröffentlicht. Ein Händler möchte diese Gelegenheit nutzen und durch Leerverkäufe dieser Aktie verdienen. Da der Händler diese Aktien nicht besitzt, müsste er diese Aktien von seinem Broker ausleihen. Wenn Sie dies posten, verkauft der Händler die Aktie, wobei er erwartet, dass der Aktienkurs sinken wird. Der Plan ist, dass der Händler die Aktie zurückkauft, sobald sie um 10% gefallen ist.

Die eine Woche später bekannt gegebenen Quartalsergebnisse entsprechen den Erwartungen, und das Unternehmen verzeichnete einen jährlichen Gewinnrückgang von 10%. Die Aktienkurse stürzen ab und die Aktie fällt um 15%. Der Händler sucht diese Gelegenheit und schließt seine Positionen unter Wahrung der Finanzdisziplin bei 450 USD, 10% unter dem Marktpreis der letzten Woche. Der Händler hat mit jedem Los einen Gewinn von 50 USD (10%) erzielt. Unter der Annahme, dass der Vertrag zehn Lose umfasst, führt dies zu einem Gewinn von 500 USD bei einer Investition von 5000 USD.

Die Berechnung der Jahresrendite erfolgt -

Das gerade diskutierte Szenario war ein günstiges Szenario, als sich der Aktienkurs in die erwartete Richtung bewegte und der Händler eine annualisierte Rendite von 520% ​​erzielte. Kein Vermögen auf der Welt kann diese Rendite erzielen. Im Gegenteil, wenn das Unternehmen gute Ergebnisse erzielt hätte, hätte der Aktienkurs möglicherweise boomt und die Position der Händler hätte sich verschlechtert. Die Ergebnisse sind unten zusammengefasst.

Die Berechnung der Jahresrendite erfolgt -

Vorteile von Leerverkäufen

Einige Vorteile sind wie folgt:

• Der Leerverkauf von Aktien ist ein einzigartiges Merkmal, das es einem Händler ermöglicht, Positionen zu Finanzprodukten einzunehmen, die er möglicherweise nicht besitzt, aber dennoch von ihnen profitiert, indem er ihre fallenden Preise vorhersagt.
• Leerverkäufe werden häufig mit Margen getätigt und beinhalten eine gute Hebelwirkung. Daher kann jede Handelsposition, wenn sie richtig vorhergesagt wird, zu vergrößerten Renditen führen.

Nachteile des Leerverkaufs

Einige Nachteile sind wie folgt:

• Der größte Nachteil von Leerverkäufen ist das Geld, das ein Händler verlieren kann, wenn sich der Preis in die entgegengesetzte Richtung bewegt. Da der maximale Preis, der während des Absinkens gehen kann, Null ist, gibt es keine Obergrenze für den Preis. Wenn Sie also an einem schlechten Tag auf der anderen Seite landen, kann dies zu enormen Verlusten führen.
• Ein weiterer Nachteil ist der mit dem zugrunde liegenden Finanzprodukt verbundene Cashflow. Wenn der Händler einige Zeit Leerverkäufe getätigt hat und Dividenden ausschüttet, ist der Händler in diesem Fall verpflichtet, diese Dividende an den Broker zu zahlen.

Wichtige Punkte

• Leerverkäufe werden von großen Instituten zu Absicherungszwecken eingesetzt. Große Unternehmen, die auf Rohstoffe angewiesen sind, deren Preise in Zukunft schwanken könnten, setzen Leerverkäufe ein, um ihr Risiko abzusichern. Zum Beispiel haben Tata-Motoren ein großes Engagement auf dem britischen Markt. Um das Risiko eines Rückgangs des britischen Pfunds abzusichern, werden sie GBP-Futures-Kontrakte leerverkaufen, um negative Bewegungen des Basiswerts zu minimieren.
• Leerverkäufe sind der einzige Mechanismus, mit dem in fallenden Markt- oder Rezessionsperioden Geld verdient werden kann. Außerdem ist der Hebel, den Leerverkäufe bieten, viel besser als der Kauf des zugrunde liegenden Produkts. Deshalb ist es auf den Finanzmärkten üblich, dass durch Verkauf mehr Geld verdient wird als durch Kauf.
• Leerverkäufe sind grundsätzlich eine kurzfristige Strategie. Wenn Sie nach langfristigen Aktienmärkten in den Volkswirtschaften der Welt suchen, tendieren Sie im Allgemeinen dazu, zu steigen. Um konsequent Geld zu verdienen, muss der Händler den Markt korrekt zeitlich festlegen und vorsichtig sein, die Positionen an einem schlechten Tag zu schließen.
• Leerverkäufer versuchen zwar, einen Anruf aufgrund der Ereignisse (wie der vierteljährlichen Veröffentlichungserklärung) oder der schlechten Nachrichten zu tätigen, aber meistens werden die Nachrichten bereits zum aktuellen Marktpreis bewertet. In diesem Moment könnte sich der Preis nach einiger Zeit verbessern, obwohl alles an der Aktie schlecht aussieht. In diesem Szenario kann der Leerverkäufer auch nach jeder Recherche Geld verlieren.

Fazit

Obwohl es spekulativ klingen mag, ist Leerverkäufe eine der Absicherungsstrategien, die nicht nur von Hedgefonds oder institutionellen Anlegern, sondern auch von großen Unternehmen angewendet werden. Es vermeidet den Aufwand, den Basiswert zu verkaufen, falls sich der Zyklus verschoben hat, und die Situation sieht für kurze Zeit düster aus. Einfach ausgedrückt, können Anleger in einem solchen Szenario ihre Positionen durch Leerverkäufe absichern, anstatt ihre Lieferpositionen zu verkaufen.