Währungsoptionen (Definition, Typen) - Schritt für Schritt Beispiele

Inhaltsverzeichnis

Was sind die Währungsoptionen?

Was sind die Währungsoptionen?

Währungsoptionen sind Derivatekontrakte, mit denen Marktteilnehmer, zu denen sowohl Käufer als auch Verkäufer dieser Optionen gehören, das Währungspaar zu oder vor dem Ablauf dieser Derivatkontrakte zu einem festgelegten Preis (auch als Ausübungspreis bezeichnet) kaufen und verkaufen können.

Dies sind nichtlineare Instrumente, die von den Marktteilnehmern sowohl zu Absicherungs- als auch zu Spekulationszwecken verwendet werden. Der Käufer der Währungsoption hat das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die Option auszuüben und das Recht zu erhalten; Der Käufer zahlt eine Prämie an den Verkäufer / Optionsschreiber.

Arten von Währungsoptionen

# 1 - Währungsanruf

Solche Optionen werden mit der Absicht abgeschlossen, von der Preiserhöhung des Währungspaares zu profitieren. Sie ermöglicht dem Käufer der Option, sein Recht zum Kauf des Währungspaars zum vorgegebenen Ausübungspreis am oder vor dem Ablaufdatum des Vertrags auszuüben. Wenn das Währungspaar bei Ablauf unter dem Ausübungspreis liegt, endet die Option wertlos und der Optionsverkäufer steckt die erhaltene Prämie ein.

# 2 - Währung setzen

Solche Optionen werden mit der Absicht abgeschlossen, vom Preisverfall des Währungspaares zu profitieren. Sie ermöglicht dem Käufer der Option, von seinem Recht Gebrauch zu machen, das Währungspaar am oder vor dem Ablaufdatum des Vertrags zum festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen. Wenn das Währungspaar nach Ablauf über dem Ausübungspreis liegt, endet die Option wertlos und der Optionsverkäufer steckt die erhaltene Prämie ein.

Einfaches Beispiel für Währungsoptionen

Larsen International führt ein Projekt in den Vereinigten Staaten von Amerika durch und erhält Einnahmen in Fremdwährung, in diesem Fall in US-Dollar. Das Unternehmen möchte sich vor nachteiligen Wechselkursschwankungen schützen.
Um sich vor ungünstigen Momenten zu schützen, die aufgrund der Aufwertung der lokalen Währung INR gegenüber dem US-Dollar auftreten können, hat sich das Unternehmen für den Kauf von Währungsoptionen entschieden. Larsen erwartet, die Zahlung in den nächsten drei Monaten zu erhalten, und der aktuelle USD / INR-Kassakurs beträgt 73, was bedeutet, dass ein Dollar 73 Rupien entspricht.
Durch den Abschluss einer Option mit einem Ausübungspreis von 73 und einem Ablauf von drei Monaten hat Larsen das Risiko eines Preisverfalls der Fremdwährung gegenüber der lokalen Währung Indische Rupie gedeckt.
Wenn sich die US-Dollar-Währung in Übersee in der Zwischenzeit verbessert, wird das Unternehmen bei der Umrechnung seiner Gewinne in indische Rupien von einer stärkeren Währung profitieren und den Verlust der für den Kauf der Option gezahlten Prämie erleiden.
Im Gegenteil, wenn die Fremdwährung im Vergleich zur lokalen Währung INR schwächer wird (was bedeutet, dass die INR gegenüber dem US-Dollar stärker wird), wird die von Larsen gekaufte Währungsoption sicherstellen, dass sie ihren Gewinn in der indischen Rupie zum Vorkurs umrechnen kann spezifizierte Rate, dh Ausübungspreis.
Avon Inc ist auf Hedge-Trades solcher Optionen spezialisiert. Das Unternehmen ist der Ansicht, dass der aktuelle USD / INR-Kassakurs von 73 in den nächsten drei Monaten ein Maximum von bis zu Rs 74 gegenüber dem Dollar erreichen kann, und hat beschlossen, von einem solchen Schritt zu profitieren, und ist durch den Kauf und Verkauf der Call-Option in einen Strangle-Handel eingetreten und Put-Option mit Ausübungspreis 74.

Praktisches Beispiel

Position:

Verkauf einer dreimonatigen USD-Put-INR-Call-Option auf 1 Mio. USD mit einem Ausübungspreis von 74,00
Kaufte eine dreimonatige USD-Call-INR-Put-Option auf 2 Mio. USD mit einem Ausübungspreis von 74,00

Um den Wert der Currency Call and Put-Option abzuleiten, berechnet das Unternehmen den Preis der beiden Optionen basierend auf dem Black Scholes-Preismodell. Die Ableitung von Raten wird unten erwähnt -

Vorteile

Es ermöglicht Händlern, Leverage-Trades zu tätigen, da die Prämienkosten des Optionskontrakts im Vergleich zum tatsächlichen Kauf des Kontrakts sehr gering sind, was es ihnen ermöglicht, eine große Position einzunehmen, indem sie eine nominale Prämie zahlen.
Es ist ein kostengünstiges Instrument zur Absicherung und kann von Corporate zur Absicherung gegen negative Währungsschwankungen eingesetzt werden.

Nachteile

Aufgrund der hohen Hebelwirkung sind Währungsoptionen anfällig für Manipulationen durch Spekulanten und Kartelle. Außerdem werden die Devisenmärkte von der lokalen Regierung jedes Landes kontrolliert, was sich auf den Wert der Währungsoptionen auswirkt.

Wichtige Punkte

Diese Option besteht aus zwei Werten, die zusammen die Kosten der Option bestimmen, nämlich: Eigenwert und Fremdwert

Der innere Wert bezieht sich auf den Wert, um den sich die Option im Geld befindet. Zum Beispiel kaufte Raven einen USD / INR-Call mit einem Ausübungspreis von 72. Der aktuelle Preis des USD / INR beträgt 73. In diesem Fall beträgt der innere Wert dieser Option Rs 1, was dem Betrag entspricht, um den sich die Option handelt im Geld.
Der extrinsische Wert ist der Wert, der der mit dem Währungspaar verbundenen Zeit und Volatilität zugeordnet wird. Je länger die Zeit bis zum Ablauf ist und je höher die Volatilität ist, desto höher ist der extrinsische Wert einer Option.