Definition der Optionsvereinbarung
Die Optionsvereinbarung ist ein rechtsverbindlicher Vertrag, der von zwei Parteien, einem Verkäufer und dem anderen Käufer der Option, geschlossen wird, wenn im Vertrag festgelegt ist, dass eine Partei das Recht, jedoch nicht die Verpflichtung zum Kauf oder Verkauf des Vermögenswerts hat, und auch die Verantwortlichkeiten jeder Partei gegenüber definiert sind die andere, die eingehalten werden muss, bis eine der Parteien aus dem Vertrag austritt.
Arten der Optionsvereinbarung
Im Bereich Finanzderivate gibt es überwiegend zwei Haupttypen von Optionen:
- Call-Option : Sie gibt dem Käufer des Optionskontrakts das Recht, den Basiswert zu einem bestimmten Preis zu kaufen, der beim Kauf des Kontrakts am oder vor Ablauf des Kontrakts festgelegt wurde. Während des Verkaufszeitraums erhebt der Verkäufer des Call-Optionsvertrags vom Käufer eine Prämie für die Bereitstellung dieses Optionsvertrags. Dieser Vertrag gibt dem Käufer ein Recht, aber keine Verpflichtung, während er für den Verkäufer eine Verpflichtung gibt, die er einhalten muss.
- Put-Option : Sie gibt dem Käufer des Optionskontrakts das Recht, den Basiswert zu einem bestimmten Preis zu verkaufen, der beim Kauf des Kontrakts am oder vor Ablauf des Kontrakts festgelegt wurde. Während des Verkaufszeitraums erhebt der Verkäufer des Put-Optionsvertrags vom Käufer eine Prämie für die Bereitstellung dieses Optionsvertrags. Dieser Vertrag gibt dem Käufer ein Recht, aber keine Verpflichtung, während er für den Verkäufer eine Verpflichtung gibt, die er einhalten muss.
Beispiel für eine Optionsvereinbarung
Das Folgende ist das Beispiel der Optionsvereinbarung.
Beispiel 1
Die Aktie von XYZ Inc. wird zu Monatsbeginn zu 100 USD gehandelt. Person A möchte heute eine Call-Option kaufen (und eine Optionsvereinbarung abschließen), damit sie die Aktie am Monatsende zu 100 USD kaufen kann. Er möchte dies tun, weil er der Ansicht ist, dass der Aktienkurs am Monatsende weit über 100 USD liegen wird und er aufgrund der Optionsvereinbarung, die er abgeschlossen hat, weiterhin 100 USD erhalten kann. Er steht mit diesem Zitat in der Börse und hofft, dass ein Verkäufer diesen Vertrag an ihn verkaufen würde.
Nach einiger Zeit fällt die Aufmerksamkeit einer anderen Person B auf dieses Zitat und er bewertet die Chancen, dass XYZ Inc. zum Ende des laufenden Monats noch bei 100 USD oder mehr handelt. Nach sorgfältiger Überlegung ist er der Ansicht, dass es keine Frage gibt, dass diese Aktie am Monatsende über 100 USD gehandelt wird.
B möchte leichtes Geld verdienen und gibt A einen Hinweis darauf, dass er bereit ist, die Call-Option für eine Prämie von 5 USD zu verkaufen. A stimmt zu und zahlt 5 $ und B verkauft ihm die Anrufoption, wie er es wünscht. Keiner von ihnen hatte Aktien von XYZ Inc. bei sich, als sie diese Optionsvereinbarung abschlossen.
Lösung
Fall 1 - Die Aktie notiert zum Monatsende bei 115 USD. A kauft unter Verwendung der von ihm mit B geschlossenen Optionsvereinbarung eine Aktie zu 100 USD von B und verkauft sie sofort als 115 USD auf dem Markt, wobei ein Gewinn von 15 USD erzielt wird. Er musste im Voraus 5 USD als Optionsprämie zahlen, sodass sein Gewinn abzüglich 15 bis 5 USD = 10 USD beträgt. B hingegen musste die Aktie zu 115 USD vom Markt kaufen und zu 100 USD an A verkaufen, was einen Verlust von 15 USD zur Folge hatte. Aber er hatte bei Vertragsabschluss 5 USD von A gesammelt, sodass sein Nettoverlust 15 bis 5 USD = 10 USD beträgt. Es kann beobachtet werden, dass der Verlust von B der Gewinn von A ist.
Fall 2 - Die Aktie notiert zum Monatsende bei 95 USD. A möchte die Optionsvereinbarung nicht nutzen, da er die Aktie zu einem Preis von 100 USD kaufen muss, während er sie problemlos zu einem geringeren Preis vom Markt kaufen kann. Er kann dies tun, da er ein Optionskäufer ist und das Recht und nicht die Verpflichtung hat, sein Recht auszuüben. Da die Option nicht ausgeübt wird, verfällt sie wertlos und die Prämie von 5 USD, die B gesammelt hat, kann er für sich behalten.
Fall 3 - Die Aktie notiert zum Monatsende bei 105 USD. A kauft die Aktie unter Verwendung der Optionsvertragsvereinbarung zu 100 USD von B und verkauft sie unmittelbar danach auf dem Markt, wodurch ein Gewinn von 5 USD erzielt wird. Er musste aber auch eine Vorabprämie von 5 Dollar zahlen. So-net macht er keinen Gewinn, keinen Verlust. In ähnlicher Weise erleidet B den Verlust von 5 USD, indem er die Aktie zuerst zu 105 USD kauft und dann zu 100 USD an A verkauft, aber er hat 5 USD als Prämie im Voraus gesammelt und macht daher auch keinen Verlust oder Gewinn.
Beispiel 2 - Praktisch anwendungsbasiert
Am 30. th November 2019 General Electric Co. bei $ 10,04 gehandelt wurde. Der Schnappschuss des Zitats ist unten dargestellt:
Die Preise für die von verschiedenen Optionen (beide Call & Puts) von General Electric Co. bis zum 1. st November 2019 , dh nach 2 Tagen werden in der Option Kette unten dargestellt:
Quelle: Marketwatch.com
Aus dieser Option werden zwei Beispiele ausgewählt, und das gleiche wurde oben hervorgehoben:
- Trade of Call Option des Ausübungspreises 10,50 USD: Der Käufer dieses Optionsvertrags muss 0,08 USD an den Verkäufer zahlen
- Trade of Put Option des Ausübungspreises 10,00 USD: Der Käufer dieses Optionskontrakts muss 0,11 USD an den Verkäufer zahlen
Bei dem Leser , excel gebunden ist, kann den Wert der Aktie gibt er / sie erwartet , dass der Bestand am Ende der Börsensitzung am 1. seine st November 2019 und erfahren Sie, wie die Gewinne durch den Käufer und Verkäufer von jedem dieser Verträgen gemacht werden .
Anrufoption
- Ausübungspreis: 10,50 USD
- Optionsprämie: 0,08 USD
- Aktienkurs bei Verfall: $ 12
Anrufoption für Käufer und Verkäufer
Put-Option
- Ausübungspreis: 10,00 USD
- Optionsprämie: 0,11 USD
- Aktienkurs bei Verfall: 9 $
Put-Option für Käufer und Verkäufer
Beziehen Sie sich für die detaillierte Berechnung auf das oben angegebene Excel-Blatt.
Vorteile der Optionsvereinbarung
- Optionsvereinbarungen werden als Risikomanagementinstrumente verwendet. Wenn Sie lange auf Optionskontrakte setzen, können Sie die Bewegung des Basiswerts absichern.
- Kann verwendet werden, um zu spekulieren, ohne dass ein Engagement in Basiswerten erforderlich ist
- Die Optionsvereinbarung bietet eine Hebelwirkung und der gesamte Nominalwert des Vertrags wird nicht benötigt, um die Vereinbarung abzuschließen.
Nachteile der Optionsvereinbarung
- Hierbei handelt es sich um verfallende Vermögenswerte, deren Wert mit zunehmendem Verfall abnimmt.
- Als Hebelinstrument reagieren sie äußerst empfindlich auf die Bewegung des Basiswerts.
Fazit
Optionsvereinbarungen im Bereich Finanzderivate sind äußerst vielseitige Instrumente und können zur Spekulation oder Absicherung der bereits gehaltenen Position eingesetzt werden.
