Was ist Grundfischen?
Grundfischerei ist die Praxis des Kaufs eines Vermögenswerts, wenn sein Marktwert aufgrund von Faktoren, die den Gesamtmarkt beeinflusst haben, oder von Faktoren, die den spezifischen Vermögenswert beeinflusst haben, erheblich gesunken ist, um von den Überstunden des Vermögenswerts zu profitieren, wenn andere Marktteilnehmer erkennen den Wert des Vermögenswerts unter normalen Marktbedingungen.
Erläuterung
Die Vermögenspreise sind volatil und schwanken von Zeit zu Zeit stark. Dies geschieht sowohl am positiven als auch am negativen Ende. Wenn die Stimmung für einen Vermögenswert extrem negativ wird, angeführt von irgendwelchen Faktoren, fallen die Preise für Vermögenswerte auf ein nicht nachhaltiges Niveau. Dann sehen die Anleger einen hohen Wert in ihnen und beeilen sich, diese Vermögenswerte zu kaufen. Dieser Kauf durch Value-Investoren wird als Grundfischerei bezeichnet.
Es hilft den Anlegern, bedeutende Renditen zu erzielen und gleichzeitig die Risiken einzudämmen. Der Kauf unterbewerteter Vermögenswerte bringt eine gute Sicherheitsspanne mit sich und macht sie zu einer sehr erfolgreichen Strategie für Anleger.
Ziele des Grundfischens
# 1 - Kauf unterbewerteter Vermögenswerte
Es konzentriert sich hauptsächlich auf den Kauf von Vermögenswerten, wenn diese niedrig bewertet sind. Wenn Sie sie kaufen, wenn sie unterbewertet sind, wird der erforderliche Sicherheitsspielraum geschaffen. Investoren erreichen eines ihrer wichtigsten Ziele, nämlich die Risikominderung.
# 2 - Überschussrenditen generieren
Überschussrenditen sind höhere risikobereinigte Renditen. Dies ist ein weiteres wichtiges Ziel der Grundfischerei. Niedrig kaufen und hoch verkaufen generieren schnelle und übergroße Gewinne für Investoren.
Beispiele
Hier sind einige allgemeine Beispiele für das, was als Grundfischerei bezeichnet wird:
- Ein Investor möchte in ein Stahlunternehmen investieren, dessen Aktienkurse aufgrund der vorübergehend schleppenden Gewinne des Unternehmens aufgrund zyklisch niedriger Stahlpreise gefallen sind.
- Ein DVD-Verleih, der aufgrund der rückläufigen Nachfrage, die durch den Beginn von Online-Streaming-Apps verursacht wurde, einen deutlichen Preisrückgang verzeichnete.
- Investition in eine Bankaktie in einer Rezession.
- Kauf eines Stromversorgungsunternehmens, wenn eine nachteilige staatliche Regulierung zu einem gedrückten Aktienkurs geführt hat.
- Kauf einer abgeschotteten Bankimmobilie bei einem Immobilienpreiscrash.
Wie bereits weiter oben in diesem Artikel erwähnt, werden sich nicht alle derartigen Gelegenheiten für einen Anleger als rentable Investition herausstellen. Zum Beispiel könnte der DVD-Verleih seinen früheren Ruhm niemals als strukturellen Wandel sehen, der alle seine Kunden auf Online-Streaming-Apps verlagert, wodurch das Geschäftsmodell überflüssig wird und das Unternehmen bankrott geht.
Techniken des Grundfischens
Dies kann mithilfe von Fundamentalanalysen und technischen Analysen erfolgen.
# 1 - Fundamentalanalyse
Anleger bestimmen, welcher Vermögenswert mit einem erheblichen Abschlag auf seinen inneren Wert gehandelt wird. Dies können Gewinne, Buchwerte, Unternehmenswerte oder Cashflows sein. Sobald die Anleger solche Vermögenswerte gefunden haben, prognostizieren sie ihre Finanzkennzahlen für ein paar Jahre in der Zukunft und kaufen sie, wenn sie von den Zukunftsaussichten überzeugt sind.
Die Anleger können fundamentale Screener verwenden, um Aktien zu filtern, die in definierte Parameter fallen, und sie dann einzeln untersuchen, um die beste Anpassung für ihre Portfolios zu finden. Nicht alle unterbewerteten Aktien befinden sich im Portfolio, und die Anleger wählen nach eigenem Ermessen Aktien aus, die ihrem Risikoprofil und Renditeziel entsprechen.
# 2 - Technische Analyse
Investoren finden Vermögenswerte, die niedergeschlagen sind und in den technischen Charts schwach aussehen. Analysten verwenden technische Indikatoren, um Vermögenswerte zu filtern, die sich im überverkauften Bereich befinden, und sie zu nutzen, um in Zukunft von diesen Möglichkeiten zu profitieren. Beispielsweise kann der Handel mit Aktien unter dem gleitenden Durchschnitt von 200 Tagen (DMA) ein Kriterium für einen Anleger sein, um die Kandidaten für die Grundfischerei zu filtern.
# 3 - Techno-grundlegender Ansatz
Anleger können auch eine Mischung aus technischer und fundamentaler Analyse verwenden, die auch als techno-fundamentaler Ansatz bezeichnet wird, um in heruntergekommene Vermögenswerte zu investieren. Bei dieser Technik überprüfen Anleger ihr Anlageuniversum im Allgemeinen anhand technischer Kriterien und überprüfen die Ergebnisse anhand grundlegender Parameter, um die Liste weiter zu verkürzen, bevor sie ihre Anlagekandidaten auswählen. Diese Technik ist sehr erfolgreich und effektiv, da sie einige interessante Möglichkeiten aufzeigen kann, die verpasst werden können, wenn nur technische oder grundlegende Screener verwendet werden.
Risiken des Grundfischens
- Grundfischerei kann zwar äußerst lohnend sein, birgt jedoch einen Teil der Risiken, da nicht immer die heruntergekommenen Vermögenswerte zu ihrem wahrgenommenen inneren Wert zurückkehren. Das Vermögen kann auch im Preis weiter sinken, was das Kapital der Anleger schädigt.
- Wenn der Schaden am Preis des Vermögenswerts nicht wiedergutzumachen ist, sinkt der Preis weiter und er kommt nie wieder zum Kaufpreis des Anlegers zurück. In einigen Anlageklassen wie Aktien und Anleihen können Anlagen ihren gesamten Wert verlieren und den Anlegern beschädigte Waren hinterlassen. Solche Anlageentscheidungen können letztendlich die gesamte Rendite des Portfolios gefährden. Solche Gelegenheiten werden in der Investmentgemeinschaft auch als Wertfallen bezeichnet.
- Intelligente Anleger verringern dieses Risiko, indem sie äußerst wählerisch sind, worauf sie setzen. Mit jahrelanger Erfahrung entwickeln sie mentale Modelle für die Art von Möglichkeiten, die sie von jeder Art von Möglichkeiten profitieren können, die sie besser vermeiden sollten.
- Um ihr Risikomanagementziel zu erreichen, diversifizieren sie ihr Anlageportfolio angemessen, um sicherzustellen, dass einige schlechte Entscheidungen die Gesamtrendite des Portfolios nicht beeinflussen. Ein kluger Investor versteht, dass manche Dinge aus den richtigen Gründen so bewertet werden, wie sie sind, und er kennt diese Gründe sehr gut.
Fazit
Bottom Fishing kann Investoren schnelle und große Gewinne bringen, wenn es richtig gemacht wird. Anleger müssen sich jedoch der mit einer solchen Anlage verbundenen Risiken bewusst sein. Anleger sollten jederzeit wissen, worauf sie sich einlassen, da sich nicht nur solche Anlagen als wertlos erweisen können, sondern es auch keinen einfachen Ausstieg aus solchen Anlagen geben kann. Die Verwendung von Screenern kann äußerst hilfreich sein, um die Kandidaten für das Grundfischen für Anfänger zu filtern. Erfahrene Anleger haben jedoch möglicherweise viel Zeit damit verbracht, in sie zu investieren, um Aktien ohne Screener zu identifizieren.
