Was ist der Ausübungspreis (Ausübungspreis)?
Der Ausübungspreis oder der Ausübungspreis bezieht sich auf den Preis, zu dem die zugrunde liegenden Aktien von den Personen gekauft oder verkauft werden, die mit den im Derivatehandel verfügbaren Call- und Puts-Optionen handeln. Der Ausübungspreis, auch als Ausübungspreis bezeichnet, ist ein Begriff, der auf dem Derivatemarkt verwendet wird. Der Ausübungspreis ist im Gegensatz zum Marktpreis immer fest und für alle verfügbaren Optionen unterschiedlich definiert.
Es gibt zwei Arten von Optionen, von denen eine aufgerufen und die andere gesetzt wird. Im Falle einer Call-Option besteht beim Optionsinhaber das Recht, das zugrunde liegende Wertpapier bis zum Ablaufdatum zum Ausübungspreis zu erwerben, während bei der Put-Option zum Ausübungspreis ein Recht zum Optionsinhaber zum Verkauf des zugrunde liegenden Wertpapiers.
Bedingungen im Zusammenhang mit dem Ausübungspreis
Es gibt andere Begriffe, die sich auf den Ausübungspreis beziehen
- Im Geld: Im Falle einer Call-Option wird die Option als "im Geld" bezeichnet, wenn der Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie über dem Ausübungspreis liegt, und im Falle einer Put-Option, wenn der Marktpreis der Aktien liegen unter dem Ausübungspreis, dann wird sie als "im Geld" betrachtet.
- Aus dem Geld: Incall-Option: Wenn der Ausübungspreis des zugrunde liegenden Wertpapiers über dem Marktpreis liegt, wird die Option als „aus dem Geld“ bezeichnet, während bei der Put-Option der Ausübungspreis unter dem Markt liegt Preis der Sicherheit, dann heißt es als "aus dem Geld".
- Am Geld: Wenn der Ausübungspreis dem Marktpreis der zugrunde liegenden Aktie entspricht, befinden sich zu diesem Zeitpunkt sowohl die Call- als auch die Put-Option in der Geldsituation.
Beispiele für den Ausübungspreis
Sehen wir uns einige einfache bis fortgeschrittene Beispiele für den Ausübungspreis an, um ihn besser zu verstehen.
Beispiel 1
Wenn ein Anleger beispielsweise eine Call-Option von 1000 Aktien eines XYZ-Unternehmens zu einem Ausübungspreis von 20 USD gekauft hat, hat er das Recht, bis zum Ablauf des Calls 1000 Aktien zum Preis von 20 USD zu kaufen Optionszeitraum unabhängig vom Marktpreis. Wenn nun der Marktpreis der Aktien auf 40 USD steigt, kann der Inhaber der Option, die Aktien zum Preis von 20 USD zu kaufen, einen Gewinn von 20.000 USD erzielen, da er die Aktien zum Preis von 40 USD verkaufen kann 40 US-Dollar pro Aktie erhalten 40.000 US-Dollar nach dem Kauf zum Preis von 20 US-Dollar pro Aktie und geben 20.000 US-Dollar aus.
Beispiel 2
Auf dem Derivatemarkt bestimmt der Ausübungspreis, ob das Geld vom Anleger verdient werden kann oder nicht.
Nehmen wir die verschiedenen Szenarien der Intel Corporation, in denen die zugrunde liegende Aktie zu 50 USD pro Aktie gehandelt wird und der Anleger einen Call-Option-Kontrakt der Intel Corporation zu einem Aufschlag von 5 USD pro Kontrakt erworben hat. Das Los jedes Optionskontrakts beträgt 50 Aktien; Daher betragen die tatsächlichen Kosten der Call-Option 250 USD (50 Aktien * 5 USD).
Nun die Situation des Investors in verschiedenen Szenarien:
- Nach Ablauf des Vertrags wird die Aktie der Intel Corporation zu 60 USD gehandelt.
In diesem Szenario hat der Anleger das Recht, die Call-Option zu 50 USD zu kaufen, und kann sie dann sofort zu 60 USD verkaufen. Hier liegt der Ausübungspreis unter dem Marktpreis; Die Option soll im Geld sein. Jetzt kauft der Anleger die Aktien zu einem Preis von 50 USD pro Aktie, gibt insgesamt 2500 USD (50 * 50 USD) aus und verkauft sie dann zu 60 USD pro Aktie, wobei er 3500 USD (60 * 50 USD) erhält, was einem Gewinn von 1000 USD entspricht. Daher beträgt der Nettogewinn für die oben genannte Transaktion 750 USD, da beim Kauf des Optionskontrakts eine Prämie von 250 USD gezahlt wurde.
- Nach Ablauf des Vertrags wird die Aktie zu 52 USD gehandelt.
Unter Verwendung einer ähnlichen Analyse, die oben durchgeführt wurde, beträgt der Wert der Call-Option 2 USD pro Aktie oder 100 USD insgesamt. Hier liegt der Ausübungspreis sehr nahe am Börsenkurs. Da der Investor eine Prämie von 250 USD gezahlt hat, muss er einen Verlust von 150 USD (250 USD - 100 USD) verbuchen.
- Nach Ablauf des Vertrags wird die Aktie zu 50 USD gehandelt.
Hier liegt der Marktpreis der Aktie auf dem Niveau des Ausübungspreises. Der Anleger hat also einen Verlust in Höhe der von ihm gezahlten Optionsprämie, dh 250 USD. Wenn der Aktienkurs bei oder aus dem Geld liegt, ist der Verlust immer auf die gezahlte Optionsprämie begrenzt.
Wichtige Punkte
- Beim Handel mit Optionen muss der Käufer des Optionskontrakts die Kosten für den Kauf der Option bezahlen, die als Prämie bezeichnet werden. Wenn der Käufer von dem Recht Gebrauch macht, wird von der Ausübung der Option gesprochen.
- Es ist vorteilhaft, die Option auszuüben, wenn der Ausübungspreis bei der Call-Option unter dem zugrunde liegenden Wertpapiermarktpreis liegt oder wenn der Ausübungspreis über dem Marktpreis liegt, sollte die Option bei einer Put-Option ausgeübt werden.
- Wenn die Person mit Optionen handelt, kann sie aus den verschiedenen Ausübungspreisspannen auswählen, die von der Börse vorgegeben werden. Mit der Zeit kann sich die gesamte Bandbreite der Ausübungspreise aufgrund der großen Marktbewegungen über die ursprünglich aufgeführten Grenzen hinaus ausdehnen.
Fazit
Somit ist der Ausübungspreis oder Ausübungspreis die Schlüsselvariable zwischen zwei Parteien in einem Derivatkontrakt. Dies ist der Preis, zu dem die Person, die mit Optionen handelt, die Kontrolle über die zugrunde liegenden Aktien hat, falls sie die Option ausübt. Bei der Call-Option ist der Ausübungspreis der Preis, den der Käufer einer Option an den Zeichner der Option zahlen muss, und der Ausübungspreis der Eingabeoption ist der Preis, den der Zeichner einer Option an den Inhaber der Option zahlen muss. Das Gleiche ändert sich nicht und bleibt auch dann gleich, wenn sich der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers ändert, dh unabhängig vom Preis, zu dem das zugrunde liegende Wertpapier liegt, bleibt der Ausübungspreis fest, wenn man einen Optionskontrakt kauft.
